指数力不从心

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凡哥日记   2019-7-8 02:55   2053   0
一、长期观点
——货币利率(L)。全球主要央行货币政策向偏鸽派转向,利率上行步伐止步且部分国家已降息,流动性叠加信用收缩步伐暂缓,全球风险资产价格下行压力减轻。受制于实体经济衰退预期,降息等偏鸽派宽松政策能否启动信用周期刺激经济增长、是否可能滑入流动性陷阱待观察。
——政经地缘(E)。民粹、贸易保护主义抬头升温,大国博弈激荡,全球政经秩序重新洗牌中,欧元区经济步入衰退。中美贸易战升级为科技战。美国挥舞贸易摩擦大棒捶打多国。
——交易系统。市场是指南针,交易驱动研究。以外在贝塔收益为切入点,以内在阿尔法收益为支撑面,图表价值投机。标的强势为表,账户增长为根,仓位决定心态。做优质稀缺股权的搬运工和收藏者。
——交易策略。精耕细作,发掘符合交易系统的牛品。由守中带攻转换为攻中带守,“狙击手”式中性偏积极型交易。
——A股政策底已确立,市场底在探寻中,盈利底路漫漫。中国信用周期触底回升,经济尚未触底,贸易战科技战令盈利预期恶化。
二、短期观点
——关注美3K亿贸易关税是否不加,美长臂管辖的招、交、浦发等三家行能否和解,包商行引发的同业问题等风险因素。
——A股沪深大盘指数周K线处于多头结构。本轮指数上涨幅度测算:上证50:2975左右(已到达),沪深300:3900(已到达)、4010(理想位)、3720(警戒位),中证500:5135(目标1)、5280(理想位)、4960(警戒位)。激进型交易策略:指数上行力不从心,降低日内交易频度,隔夜仓位宜控制在3成内。沪市指数基金空间有限,关注深市指数基金或者行业指数基金的多头机会。
——A股悲观预期中期指数回撤测算:沪深300:3435左右,中证500:4625左右,上证50:2565左右,深证成指:7935左右,上证综指:2740左右,期间会有反抽或者反弹,今年内上证综指可能会反弹上摸3100一线。谨防深市指数或者沪深两市大盘指数今明年可能再创新低。
三、全球股市
——今年情况。美国(标普500+19.29%,纳指23.01%、道琼斯15.41%);中国(沪深300+27.07%,深证成指26.78%,上证综指19.45%);日本日经225+8.65%;德国DAX30+19.03%;英国富时100+12.26%;印度孟买SENSEX30+9.55%;法国CAC40+18.24%;巴西BOVESPA+18.44%;意大利MIB+19.95%;加拿大S&P/TSX+15.49%;俄罗斯RTS+30.88%;韩国KOSPI+3.41%;香港恒生指数11.33%。
今年全线上涨,俄罗斯、中国、美国股指领涨全球,韩国日本涨幅靠后。
——本周情况。美国(标普500+1.65%、纳指1.94%、道琼斯+1.21%);中国(沪深300+1.77%、上证综指1.08%、深圳成指2.89%);日本日经225+2.21%;德国DAX30+1.37%;英国富时100+1.72%;印度孟买SENSEX30+0.3%;法国CAC40+0.99%;巴西BOVESPA+3.09%;意大利MIB+3.54%;加拿大S&P/TSX+0.98%;俄罗斯RTS+1.32%;韩国KOSPI-0.94%;香港恒生指数+0.81%。
除韩国股指下跌外,全线上涨。
四、A股市场(数据源于通达信公司免费软件)
——本周情况
1.大盘指数。上证50+1.07%,沪深300+1.77%,中证500+1.86%,深圳成指2.89%、上证综指1.08%,中小板指2.12%,创业板指2.4%。本周大盘指数受中美贸易重启谈判的预期偏暖下全线收涨。成交量上,除较上周略有放大或持平。从周K线看,大盘指数周线均处于多头结构,本周反弹力度上深市强于沪市,走势较好的是上证50和沪深300。
2.行业个股。申万二级行业涨幅前十:农产加工、汽车整车、白色家电、其他交运、农业综合、渔业、饲料、光学光电、饮料制造、化学制药。通达信细分行业涨幅前十:船舶、汽车整车、陶瓷、全国地产、家用电器、渔业、轻工机械、饲料、航空、白酒。个股涨跌:本周收涨在1%以上的个股约2103家,近六成,赚钱效应转好。
——0619以来情况
1.大盘指数。深圳成指7.26%,中小板指7.13%,创业板指6.32%,沪深300+6.15%,上证50+5.54%,中证500+5.12%,上证综指4.18%。6月18日,中美元首通话,后在大阪达成重启贸易谈判共识。0619、0701,市场放量跳空上涨。从日K线上看,成交量一次比一次收敛,就像掉在地上的乒乓球,给点外力,反弹就高一点点,之后就越来越弱。从周K上看,成交量无显著变化,一根大阳,再加两个十字星,上行有点力不从心。
2.行业个股。通达信细分行业涨幅前十:船舶、白酒、环境保护、黄金、红黄酒、陶瓷、汽车整车、电器仪表、家用电器、保险。个股涨跌:本周收涨在1%以上的个股约2781家,77%上涨,赚钱效应转好。

本周,官方确定了科创板22日开板,预计首批募资额百亿级,这就是我D干大事的神速;房地产融资上再度扎紧口子;经济数据不好看;全球国债收益率和国内市场资金价格行至低位;白马股高位波动率上升。沪市指数上行压力大,后市多看看深市指数机会。
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