期权日评0702：持仓之应对

一、行情简述
7月2日未能延续1日的上涨趋势，高位强势横盘整理，整天都在3.009-3.02之间震荡，收盘微跌0.004元。

上图为30分钟K线，最近的走势就是这样，跳空高开，然后非常窄幅的横盘很久，再跳空，不持仓吃不到肉，日内T都很难做。

二、期权表现
今日双杀，认购认沽期权都下跌，但认购期权虚值、平值、实值下跌的金额很接近，而昨日是认购期权虚值实值的涨幅接近。

三、特色事件
上周五、本周一由于某些事件造成的波动率高企，在今日有所回落，回落到24%以下，已经是正常水平。
过晚追入虚值认购期权的投资者会面临浮亏。

四、策略马后炮
对于这样前几天波动率高企的时期，裸买入认购风险比较大，卖出认沽则嫌肉太少。

前几天提到，3元以上一毛钱一档，比率价差、牛市价差比较合适。
按昨天和今天的期权价格波动，若是牛市价差，昨日赚钱，今日不会亏多少，若是比率价差，则还有所盈利。
若是简单买入了期权，既不想忍受回调，又担心有所跳空，则在调整和降波时，构成价差策略比较好，真有方向性波动，拆腿也简单。
三腿、合成都还能扛一扛。
或者实值期权。