闷杀了今天认购期权买方再谈波动率

赌周末利好的人很多，沪、深指数开盘后也表现出了很强的态势，全天高位运行，收盘均收出光头阳线。50ETF收盘价比开盘价还高出2分钱，收3.02，成功战上3元整数关口，今天高点3.03距离18年高位仅差0.004元。但截至今天收盘，认购期权合约涨幅非常可怜，今天追涨买认购期权的各位应该是很不爽。购7月2850以上行权价的认购合约收盘价均比开盘价低，今天追高入场的各位应该是比较郁闷。标的没走成高开低走，为什么？！
看图

昨天的平直认购合约，今天盘中疯狂降波超过6个点的绝对值，这严重侵蚀了方向带来的收益。标的今天涨幅0.068，合约依据DEL计算至少也要涨400以上，截止收盘仅仅上涨250余元。
周六交流会对近期波动率运行情况再次加以分析，结合今天市场再说说。
我们期权市场的波动率在大多数时候是逆教科书运行的。教科书上说，再出现恐慌情绪的时候，预期市场不确定性强的时候，波动率会升，市场对期权这种避险工具需求加大，而我们大多数情况则是在标的有突破性上涨的情况下，隐含波动率会出现趋势性上涨。同时在不确定性事件将要发生的时候，波动率抬升这也是比较正常的事，一旦靴子落地，结果没超过预期太多，避险和做多（合约）的情绪降低，那么波动率就会像今天这样。很多时候期权投资者在长假前或者重大会议及事件前喜欢做多波动率，结果有时候事与愿违，我觉得还是对期权的工具性理解存在一些问题。同时还是想建议大家，在交易期权的时候，自己把握不好的行情及事件将要发生时，还是以轻仓或者是空仓应对，这是也最近临近重要时间节点时，我一直建议大家控制仓位。期权T+0，咱们可以随时进场，进场时除了看标的，还要看准波动率。避免出现看准方向不赚钱的情况。
隐含波动率今天降了不少，但是这并不意味着，后面几天会一直将下去。我们看标的，目前依旧保持突破前高的趋势，市场情绪不差，那么我们近期将要密切关注标的运行的方式。根据近三年对波动率的总结，突破延续，后面还是有很大可能升波。盘整就不好说了。突破乏力，回调那几天不一定降波，但盘整形成，降波的概率还是很大的。7月的时间虽然不算短，但是目前7月虚值合约价格不便宜，买权从现在看仍要把止盈止损设好。
祝大家明天投资顺利

以上内容不构成投资建议

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闷杀了今天认购期权买方 再谈波动率

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