领圈策略是否可以用垂直价差策略替代？

研究过领圈策略的都知道，领圈策略的到期损益图和垂直价差是一致的，这是为什么呢？这两个策略是否替换？

我们这里做个简单的推导，这个推导过程中使用C-P平价公式：
C+Ke^(-rT)=P+S

首先，我们看领圈策略的构成：
+看跌期权+正股-虚值看涨期权构成（+号表示买入，-号表示卖出，其中看跌期权的行权价