一个“改变命运”级别的交易机会

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有位老人，很早就指出：

一个人的命运啊，当然要靠自我奋斗，但也要考虑历史的进程。

这句话太有道理了！以至于我在推文里反复引用了很多次。类似地，如下这些话我也讲了很多次：

做正确的事，比正确地做事，更重要；
宏观决定了大部分收益，微观只是小部分（beta 和alpha）；
赚大钱的人，一定都是踩准了周期的节奏

......

以上的每一句话，我都有着“切肤之痛”一样的体会。

比如，我辞职出来创业失败的经历，就让我明白什么叫“做正确的事”和“正确地做事”的区别。

比如，我写公众号两年以来，也亲身见证和经历了什么叫宏观行业红利的衰减。

再比如，我在资本市场里的交易实践，让我深刻理解到，什么叫周期和与之休戚相关的资产价格的不同运动轨迹。

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从学金融到搞金融到创业，十年的经历让我深刻地明白一个非常简单的道理，那就是：

大部分人都死在了战略的懒惰上。只有战略的勤奋，才能从根本上甩开竞争对手。

而战略的选择，是一个非常宏观的问题。面对宏观问题，人们总是天然地更容易变得懒惰。比如你问一个人，未来五年的规划是什么，他很有可能会逃避这类问题。但你问他今晚上要做什么事，则可以说得清清楚楚。

战略的选择，对应到金融经济的思维体系里，则是宏观和周期的把握，是对经济市场和行业运行规律的深刻理解，进而在此基础上做出个人与此匹配的努力。否则，即便一天工作24小时，也可能是整个经济系统里最大的价值贡献者而非享有者。

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宏观和周期的思维，就是让人聚焦战略的思维。就是“抓大放小”，“找准方向”，“把握风口”的思维。如果从战略上发现了一个回报可观的机会，那么战术执行上，则变得“水到渠成”和“顺理成章”。

如果反过来，没有宏观和战略的指导，战术上无论怎么努力，也无异于没头苍蝇到处乱撞，缘木求鱼而已。

在金融市场里，宏观指导尤其重要。

不理解大类资产的定价逻辑，不知道经济运行的阶段周期，不清楚资产价格运行的基本面逻辑，那么如下这个真理是显而易见的：

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一个战略级的交易机会

在金融市场里，不管经济周期处在什么阶段，总会有相对收益不错的大类资产，绝非仅仅是“只能买房子”这种情况。

顺便，为什么人们总认为有钱了只能买房呢？为什么人们总觉得买股票或者其他金融资产就注定要被割韭菜呢？答案是两个字：无知。再加两个字的话，还有：懒惰。因为对其他资产的无知，所以才会恐惧。不光是无知，还懒惰，不愿意学习和理解房子之外资产的情况。

给大家分享一个我称之为战略级，或者叫“改变命运级”的交易机会：

铁矿石从2018年12月开启的一轮超级牛市行情。

这轮行情我深度参与其中，对应的交易我也尚未完全退出。

为什么我把铁矿石这轮行情称之为“改变命运级”的交易机会呢？因为它的确定性之高，收益之可观，几乎达到了“完美”的程度。这样的交易机会，如果能从头到尾抓住一次，或者哪怕只需要抓住主要部分，完全可以达到“改变命运”的效果。

铁矿石主力期货价格走势图

来源：文华财经，小明研究

从2018年12月初起算，铁矿石的价格从459一路上涨至最近的高点778，半年涨幅达到70%。

各位需要知道，在商品期货市场，铁矿石交易仅需8%的交易保证金，对应下来就是12.5倍的杠杆。即便不考虑浮盈加仓，这笔“战略级”的交易机会，半仓也能带来近5倍的收益。如果浮盈加仓，盈利超过10倍是非常正常的结果。

不管是基于运气，还是基于我对铁矿石的深入研究，我确实参与了这波行情，并确实录得了非常可观的收益。

第一次我公开提及铁矿石的机会，是在4月3号的文章里：

疯狂的石头！涨得心肝儿疼......

在那篇文章里，我的公布的持仓数量是558手，而如今我的持仓数量已经大幅增加至2500手：

我的最新商品市场头寸

来源：文华交易客户端，小明研究

特别提示：我的交易持仓头寸随时都在动态调整，截图仅供参考说明，切勿模仿！

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公布我的持仓，绝非让大家跟随，实际上也无法跟随。我只想说明一个简单的道理，那就是深刻理解宏观和最基本的金融核心逻辑，是可以寻找到大机会的！

我从不向人推荐具体的投资标的，也不认为具体的投资建议有何参考意义。因为这些交易的背后，多的是你不知道的逻辑。只有从根本上掌握了这些核心逻辑，才能经得起市场波动的考验。

就像我此前的文章里说的那样，即便有一些关系较近的朋友，知道我买入了铁矿石做多，从而跟随交易，但也因为不理解背后的逻辑，而早早下了车，只赚了一点小钱。

具体的投资建议毫无意义，背后的核心逻辑才是关键。

而这些核心逻辑，从经济到金融，从宏观到产业到公司，从财务会计到法律法规，正是我们金融思维训练营最主要的内容。

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新金融思维训练营详情

为什么叫“新”，是相对于我们之前的课程而言，课程内容会有重要升级。

将近一年没有开课，这一年我个人的成长，会深度融入课程当中。

以下是包括之前学员反馈的课程介绍视频，供大家参考：

[iframe]https://v.qq.com/iframe/preview.html?width=500&height=375&auto=0&vid=b0881e580qo[/iframe]

新金融思维训练营的内容，相当于：

名校金融系核心课程体系+
MBA金融方向核心逻辑+
职业金融分析师&交易者的核心知识框架

你在训练营里可以获得什么？

一整套分析经济金融体系化的方法
主要的经济金融和投资领域的知识
真实的案例和动手实操的任务训练
对金融各个细分行业的全面了解
中国资本市场投资的实操交易分享
高质量的学习社群和积极上进小伙伴
来自哈佛、纽约大学、香港大学、北清复交浙等学校背景的同学

......

详细内容安排如下：

时间：7月1日-月30日

Day1-4：金融的认知基础

客观经济金融世界VS参与者的主观世界
金融的认知基础：客观-认知-主观-行为
金融处理的核心问题I：时间、空间、信息
金融处理的核心问题II：风险、定价、交易

Day5-6：金融的微观基础-微观经济分析

理性人：大众误解最深的经济学概念，没有之一
效用理论：从我“最爽”出发，推出整个经济金融理论大厦
沉没成本：如何看待过去？止损的智慧
边际成本：边际思维的革命，财富为什么集中在特定行业
机会成本：做选择的终极法则，战略、格局、胸怀、眼光，皆源于此
竞争与套利：为什么大部分人都趋于平庸？套利均衡的必然

Day7-10：金融的宏观基础-宏观经济分析

经典的凯恩斯宏观分析框架
基于债务和信用周期的分析框架
增长：为什么GDP的增长如此重要？从6.6%跌倒6%不行吗
GDP的构成：投资/消费/进出口到底是什么
通胀：只有跑得赢CPI的存款，才能赢得爱情
就业：全球央行死盯的目标，理解中国政策的核心变量
利率：核心中的核心，对人们的影响远超你的想象
汇率：为什么贸易谈判，要把汇率作为重点之一
货币政策：准备金、利率、各种“粉”（slf，mlf，tmlf）
财政政策：财政纪律vs刺激经济，谁优先
信用：从央妈到你的口袋，钱是怎么一步步流动的

Day11-16：金融的财务会计基础-财务报表的理解

商业分析的演绎框架，物理学第一性思维
会计的缘起：如何评价一个生意的好坏
会计的思想：从一个包子铺的故事说起
第一个报表：资产=负债+权益
第二个报表：利润=收入-成本
第三个报表：现金流跟利润有何不同
三张表的统一：财务模型的搭建
财务思想的运用：资本化vs费用化，构建资产vs构建收入

Day17-21：公司金融及资本资产定价

公司金融、资本运作（投融资/兼并收购）
股票定价模型
债券定价模型
商品定价模型
汇率定价模型
定价思想：无套利均衡

Day22-24：金融市场及金融子行业

金融市场：外汇/商品/股票/债市/房地产
新闻与政策：为何新闻对金融市场冲击很大
VC/PE的投资逻辑/交易/及其职业发展路径
投资银行/基金公司/商业银行等系统介绍

Day25-29：投资交易实践

HPR：一个通用的投资实务理解框架
一级市场及二级市场的投资实务
实务的概念和流程：开户、多空、杠杆、仓位
金融衍生品初步介绍（远期/期货/期权等）
投资心理：恐惧、贪婪、自信

Day30：线下深度课程

地点：上海丽思卡尔顿酒店
时间：群里通知学员

内容包括但不限于：

秦小明”公众号创始人深度复盘“两年内从0到百万粉丝”创业经历
秦小明所经历的重要投资交易实践的深度复盘（血亏与爆赚均有）一手经验&教训
神秘大佬嘉宾分享与链接

以上日程安排可能会根据课程实际推进情况，相机调整，仅供参考！

参与方式

线上直播+线下连接+阅读材料+训练任务+微信群学员互动，五位一体的有机学习方式。

1. 收听线上语音直播

核心知识和逻辑，会通过第三方的千聊平台的语音直播进行。

一般为隔天（即day1、day3、day5...）直播，直播时间原则为晚上8:00-9:00（可能会视情况调整）。

所有直播都可随时回放重复收听，直播内容会配有一定的讲义材料。

可以下载千聊App也可以直接在微信里关注千聊公众号收听课程。

2. 阅读材料

一些补充的阅读材料，会不定期在微信群里发给大家，这块需要大家自觉阅读，否则可能跟不上课程进度。

3. 训练任务

训练营的效果很大程度上取决于大家自己的学习行动，所以训练的内容非常重要。

4. 微信群互动

训练营答疑主要通过学员在微信群相互讨论完成。老师不负责一对一答疑，仅在必要时对典型问题抽取回答。

5. 线下特别课程

本次课程我们会在上海安排一场深度线下课程，学员可以自愿选择参与。

训练营是一个非常有价值的高端社交平台。
我们相信，愿意花五千块和五十块学东西的人，是不一样的。

报名费用
6月15日24:00前为早鸟价，为6699元。
6月15日24:00后恢复原价，为6999元。

一旦报名成功，将不再接受退款，请大家报名时，务必提前知悉！

适用人群
对金融思维有兴趣的同学，有无专业背景，皆可报名，不需要有专业基础。

特别风险提示
1）本次训练营重点是金融思维和分析框架，不涉及推荐股票等具体投资建议的内容，训练营的核心是授之以渔。课程的学习无法保证学完立即赚钱。

参考往期学员提醒：

2）如果学员的金融基础为零，那么将花费更多时间学习，且有可能仍然无法全部掌握课程内容。（但其实哪怕掌握30%都很有用了！）

3）具有深厚专业背景的同学，存在“课程内容过于简单”的风险。

4）如果学员自身不积极努力，存在课程效果不达预期的风险。

请大家合理管理预期，我们提供内容的作用仅为10%，90%的效果取决于大家自身的行动和执行。预期过高者，不建议报名。

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购买完成后，请务必添加彪哥（微信号：kaka198204）微信，将支付成功页面截图，发给彪哥，会拉你进入学员微信群，微信群是日常沟通交流渠道。

PS1：购买课程，即代表用户完全知悉本课程推文细节，并对所有细节无异议。

PS2：以上课程计划，最终解释权，归「秦小明」公众号团队所有。