商品期货交易实务知识

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商品期货交易实务知识
了解期货的特征和交易流程，并不代表你可以顺利地进行期货操作，还需要掌握以下一些相关实务知识。
一、套期保值
（1）买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多头来保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。

例：某油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为2 200元/吨，5月份期货价为2 300元/吨。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。
到了5月份，现货价果然上涨至每吨2 400元/吨，而期货价为每吨2 500元/吨。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。
（2）卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。
例：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，5月份现货价是1 200元/吨，8月份期货价为每吨12 500元/吨。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。
8月份时，现货价跌至11 000元/吨。该公司卖出现货，每吨亏损1 000元；又按每吨11 500元/吨价格买进100吨的期货，每吨盈利1 000元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。

二、风险投资
（1）利用某一品种价格的波动进行投机操作。
a.买空投机。
例：某投机者判断7月份的大豆价格趋涨，于是买入10张合约（每张10吨），价格为每吨2 345元。后果然上涨到2 405元/吨，于是按该价格卖出10张合约。获利：（2 405元÷吨—2 345元÷吨）×10吨÷张×10张＝6 000元
b.卖空投机。
例：某投机者认为11月份的小麦会从目前的1300元/吨下跌，于是卖出5张合约（每张10吨）。后小麦果然下跌至每1 250元/吨，于是买入5张合约，获利：（1 300元÷吨—1 250元÷吨）×10吨÷张×5张＝2 500元

（2）套期图利。
a.利用相关品种的价差套利。
b.利用不同期货市场上同一品种的价差套利。
c.利用同一品种不同交割月的价差套利。
d.利用现货与期货的价差套利。
了解商品期货交易实务的相关常识，有助于了解市场行情，预知风险并采取相关措施加以规避。