自2015年2月9日，上海证券交易所推出上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权以来，有个策略收益很吓人：假设2015年3月投入1万元人民币的话，最大收益将达到16亿元人民币。
1、使用固定资金投入，4年36倍！2、滚动投入，4年获利162086倍！
3、假设手续费为双边20/张的话，仍取得了36倍和16万倍的收益。
一、惊人的交易系统
交易系统信号开始时间于2015年2月9日，第一个买入信号出现在2015年3月17日；截止到2019年5月9日，共出现了24次交易信号，（12次买入，12次卖出）。
该交易系统在50ETF上的回测数据，在满仓只做多的情形下，回测数据显示：
总盈利率56.50%，年化收益率10.77%，胜率64.54%，最大回撤率10.50%。应用到50ETF期权上的收益惊人的达到16万倍。
（该系统会在K线图上揭示向上红色剪头买入信号，绿色向下剪头卖出信号。如下图：）
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基于此，我们将该交易系统植入上证50ETF期权中，先看回测结果：
1）在每次固定投入1万元本金的情形下，在不计手续费的情形下，可获利36.78倍的总收益率；若计入手续费，假设双边20元/张，则能获得36.17倍的总收益率。
2）首期投入1万本金，随后滚动满仓操作的话，不计手续费，可获利162086倍总收益率；若计入手续费，假设双边20元/张，则能获得160349倍的总收益率。
第二个滚动看起来太吓人了，1万的本金，最高可达16亿元的超高回报；回测数据显示，到2016年底，该满仓策略盈利已经突破226万元大关，交易的张数突破了2000张；再往后，估计市场承受不了这么大的资金哈。
二、回测数据说明
交易系统说明：
基于文华财经库安量化云计算软件进行回测，交易系统为基于MACD判断信号（具体代码在后面）。
1、使用该系统判断50ETF买卖信号；
2、出现买入信号时，买入下月平值认购期权，成交价为开盘价；
3、出现卖出信号时，卖出期权合约平仓，成交为开盘价——不进行买沽操作；（小七偷懒，没做卖出信号回测）
4、若合约到期仍未出现卖出信号，则以合约到期日开盘价平仓，结束该笔交易。
1、四年36倍
在固定每期投入1万元本金的情形下，12次买入信号，分别买入对应下月平值期权合约；仅在2017年8月出现亏损，其余11次全部盈利。
累计买入303张合约，累计盈利金额36.78万元。交易记录如下：
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2、暴赚16亿
回测方法如上一致，在资金投入方面作了一些调整。
第一个信号出现时，投入本金1万元，结束时将本金1万元取出，用剩余63217元盈利开始滚动投入，满仓操作。
回测数据显示：该方法取得了162086倍的收益，1万元的本金投入，在四年的时间，暴赚16亿元。
这些数据都是根据上证50ETF和上证50ETF期权合约历史数据回测而成，有兴趣的可以自己回测一下，看是否得到相同的回测数据。当然这些数据只是历史，未来是否还能实现这样的回报，就有待观察了。
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三、交易系统代码
交易系统代码如下：
Params
Numeric FastMA(4); //macd短周期值
Numeric SlowMA(10); //macd长周期值
Numeric AvgMA(16); //MACD慢线周期值
Numeric ATRLen(10); //atr周期值
Numeric EATRPcnt(1); //入场通道波动率过滤数值
Numeric XATRPcnt(1); //出场通道波动率过滤数值
Vars
NumericSeries MACDLine(0); //MACD快线
NumericSeries SignalLine(0); //MACD慢线
NumericSeries ZeroLine(0); //0轴
NumericSeries AATR(0); //ATR波动率
NumericSeries UpTrend; //多头趋势变量
NumericSeries DnTrend; //空头趋势变量
NumericSeries BuySetup; //买入控制条件
NumericSeries SellSetup; //卖出控制条件
NumericSeries CTrendLow(0); //普通数值型序列变量
NumericSeries CTrendHigh(0); //普通数值型序列变量
NumericSeries SignalFlag; //普通数值型序列变量
Numeric Con1; //上穿条件
Numeric Con2; //下穿条件
Numeric MinPoint; //最小变动价位
NumericSeries UpperBand; //买入触发价
NumericSeries LowerBand; //卖出触发价
NumericSeries ExitBand; //出场触发价
Begin
MinPoint = MinMove * PriceScale;
MACDLine = Ema( Close, FastMA ) - Ema( Close, SlowMA );//计算macd快线
SignalLine = Ema( MACDLine, AvgMA );//计算macd慢线
AATR = AvgTrueRange(ATRLen);//计算atr波动率
ZeroLine = 0;//零轴
Con1 = CrossUp(SignalLine,ZeroLine);//慢线上穿零轴
If (Con1 == 1)//当慢线上穿零轴时候,定义为多头趋势
{
UpTrend = 1;
SignalFlag = 0;
DnTrend = 0;
SellSetup = 0;
}
Con2 = CrossDown(SignalLine,ZeroLine);//慢线下穿零轴
If(Con2 == 1)//当慢线下穿零轴时候,定义为空头趋势
{
UpTrend = 0;
BuySetup = 0;
SignalFlag = 0;
DnTrend = 1;
}
If(UpTrend == 1)//多头趋势时记录当前最低价以及设置入场条件
{
If (SignalFlag == 0 )
{
BuySetup = 1;
CTrendLow = Low;
}
If (MACDLine < SignalLine And Low < CTrendLow[1] )//MACD均线空头排列时候,且当前价格更低时更新最低价
{
CTrendLow = Low;
}
}
If(DnTrend ==1)
{
If (SignalFlag == 0 )//空头趋势时记录当前最低价以及设置入场条件
{
SellSetup = 1;
CTrendHigh = High;
}
If (MACDLine > SignalLine and High > CTrendHigh[1] )//当MACD均线多头排列时候,且当前价格更高时更新最高价
{
CTrendHigh = High;
}
}
If (BuySetup[1] == 1 And BuySetup[2] == 0)//多头满足入场条件设定入场价格以及出场价格
{
UpperBand = Close[1] + (EATRPcnt * AATR[1]) ;
ExitBand = Close[1] - (XATRPcnt * AATR[1]) ;
}
If(SellSetup[1] == 1 And SellSetup[2] == 0) //空头满足入场条件设定入场价格以及出场价格
{
LowerBand = Close[1] - (EATRPcnt * AATR[1]);
ExitBand = Close[1] + (XATRPcnt * AATR[1]);
}
//--------------------------------多头系统入场-------------------------------
If (BuySetup[1] == 1 And MarketPosition == 0)//做多
{
If(High >= UpperBand)
{
Buy(DefaultVol,Max(Open,Upperband));
BuySetup = 0;//持有多单时不再满足入场条件
SignalFlag = 1;
}
}
PlotNumeric("LowerBand",AATR);
//--------------------------------空头系统入场----------------------------------
If (SellSetup[1] == 1 And MarketPosition == 0)//做空
{
If( Low 0 )
{
If(DnTrend[1] == 1)//多头趋势不在时,多头出场
{
Sell(DefaultVol,Open);
}
Else If(Low = ExitBand)//持有多单后低于入场最低价格出场
{
Sell(DefaultVol,Min(Open,CTrendLow[1] - MinPoint));
}
Else If(Low 0 )
{
If(UpTrend[1] == 1)//空头趋势不在时,空头出场
{
BuyToCover(DefaultVol,Open);
}
Else If(High>=CTrendHigh[1] + MinPoint And CTrendHigh[1] + MinPoint = ExitBand)//持有多单后低于入场最低价格出场
{
BuyToCover(DefaultVol,Max(Open, ExitBand));
}
}
End
该交易系统在50ETF上的回测报告如下：
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