50ETF期权是什么交易入门

上证50是上交所推出的一个指数，50ETF基金是针对这个指数的一种基金，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权是以前述基金为标的的一种期权
世界上首个场内期权产品诞生于1973年4月26日的芝加哥期权交易所（CBOE）。自此以后，期权合约的有关条款，包括合约单位、到期日、行权价等都逐渐标准化。起初，只挂出了16只股票的认购期权，很快，这个数字就成倍地增加，到了1977年，股票认沽期权也挂牌交易，迄今，全美所有交易所内有2500多只股票和60余种股票指数开设相应的期权交易。

什么是期权？期权定义：期权是在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来以事先规定好的价格（指行权价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。通俗的理解，“期”就是未来的意思，“权”则是权利的意思，所以期权两个字合在一起就代表未来的权利。
投资者在一开始其实不用把期权想的太复杂，可以把它想作是一份保险，股票期权就好比是证券市场的保险。

期权的买方相当于投保人，期权的卖方，就相当于保险公司。比如，投保人买了车险，支付一笔保险费，就能在未来一段时期内当车子出问题时，有权向保险公司要求索赔，这正如期权的买方，在一开始支付一笔权利金（也就是保险费）给期权的卖方，从而获得未来的一份权利。而保险公司则是收取了一笔保险费，当投保人出了状况，合理要求索赔时，保险公司就必须无条件地履行相应的义务，赔偿给投保人，这就像期权的卖方，一开始先收取一笔权利金（也就是保险费），如果期间内意外发生了，买方行权了权利，卖方则需要无条件履行义务。因此，我们可以发现期权买卖双方的关系就好比投保人与保险公司之间的关系。步入2019年，50ETF期权也来到了第五个年头，随着这几年的发展，50ETF期权已经成为期权中的“扛把子”，有着无可取代的地位。有许多朋友在50ETF期权交易中，比较关心50ETF期权的合约条款，了解50ETF期权条款后，能够帮助投资者快速上手交易。

在50ETF期权中，了解期权的合约条款是非常重要的，50ETF期权合约条款中包含了许多重要信息，包括交易时间、买卖类型、合约行权等。下面为大家整理了50ETF期权合约基本条款，希望这些能够帮到大家。

50ETF期权交易时间
上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为开盘集合竞价时间）
下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间）
50ETF期权合约标的

上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）
50ETF期权合约到期日

到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）

50ETF期权合约单位
10000份

50ETF期权合约到期月份
当月、下月及随后两个季月

50ETF期权合约类型
认购期权和认沽期权

50ETF期权合约行权方式
到期日行权（欧式）

50ETF期权合约行权价格间距
3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元

50ETF期权合约买卖类型
买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型

50ETF期权合约涨跌幅

认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝
认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％
认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％

50ETF期权合约熔断机制
连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。

50ETF期权合约开仓保证金最低标准
认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位

50ETF期权合约维持保证金最低标准
认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位

6.27 A股指数当前形势与对策研判

1.上证指数今日站上5日线，盘中冲击3012点反弹后的高点未遂，留下长长的上影线。

2.短线向上还得看3012点，越过后，就会开启新一轮上涨波段。

3.如果无法越过3012，则会下跌形成双头顶，以后再选择方向。

4.今日的上影线，利于多头，不利空头。根据以往经验，排除形成双头顶的因素，这类上影线的最高点，一定会在日后再次涨上去。

指数方面

指数的走势可能会形成多头格局，即：跌破5日线后，下跌波段持续时间只有1-2个交易日，每一次跌破5日线，都是新一轮上涨做多的机会。

期权方面

以平值实值轻仓做多，在涨破3012点后，加仓以中等仓位做多。

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