165期「信·期权」—— 10月合约到期，50ETF上下宽幅震荡，期权成交量持续创新高

上期市场行情

（2018.10.22-2018.10.26）
50ETF上周大幅拉升后回落，全周上涨1.00%；20日历史波动率、期权合约加权隐含波动率继续双双上升。上周一50ETF延续了再前周五的上行走势、高开高走盘中最高上涨5.22%并收涨4.34%；周二50ETF大跌3.39%至2.511，此后三个交易日宽幅震荡，但均收于2.51~2.53的窄幅区间之内，最终全周累计上涨1.00%。波动率方面， 20日历史波动率上周一从32.7%上升至36.0%，此后四个交易日基本维持在36.7%；期权合约加权隐含波动率周一从27.4%下降到25.4%，此后持续上升、至周五达到29.3%。成交持仓方面，上周一vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权单日成交373.2万张再次创出新高，全周日均成交量则从再前周的253.0万张微幅下降至248.8万张；日均持仓量则受10月合约到期影响，从再前周的日均227.6张下降到179.3万张。

  其他主要指数方面，上周各指数普涨，20日历史波动率均大幅上升。

  其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

  从隐含波动率曲面角度来看，再前周末Skew为0.5%，情绪为中性微偏谨慎；周一市场大涨后Skew转为2.4%，偏于谨慎；此后随着标的下跌Skew又出现回落，至周五Skew降为-1.2%，情绪中性微偏乐观。（过去60日Skew均值为3.2%）。

上期信矛总结

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