提个价差策略的问题

提个问题：
牛市看涨期权价差策略适合在波动率低的情况下使用，而牛市看跌期权价差策略适合在波动率高的情况下使用。
同样的，熊市看跌期权价差策略适合在波动率低时使用，而熊市看涨期权价差策略适合在波动率高时使用。
为什么？

小小 · 2017-3-2 17:08:24

牛市看涨期权价差策略你有正的vgea，牛市看跌期权价差策略你有负的vega

blindguardian · 2017-3-2 20:06:25

二楼正解。牛市看涨价差，空头行权价高于多头，多头的正VEGA大于空头的VEGA，整个头寸的VEGA为正。所以波动率越低的话，未来波动率起来的空间更大。当然永远也无法估计到波动率的天花板和地板在哪里。同时还要兼顾整个头寸的DELTA（标的运动方向），当然还有时间损耗。相对于牛市看涨价差而言，牛市看跌价差，时间就是你的朋友，横盘或许也对你有利。所有策略就是个概率赢面问题，权利金就是概率的筹码，是否值这个价。愚见，见笑。

卡卡西 · 2017-3-3 15:19:27

楼上真大神！

aoxuehui · 2017-3-3 17:23:20

牛市看涨期权价差策略适合在波动率低的情况下使用，而牛市看跌期权价差策略适合在波动率高的情况下使用。
一般用牛市看涨和看跌一般人主要不是为了做波动率，做波动率有很好的策略。如果是做方向性的，我觉得管是看低和看涨可能波动率高的比较合适做。原因有几点：波动率高，那么相互行权价的DELTA离散比较远，换言之指数涨牛市看涨就能很容易兑现你的收益。牛市看低也是同样的道理。如果波动率低的话，即使指数涨很多，DELTA很小也兑现不了太对的收益，再加上每天时间的损耗，可能你就不能尽早的兑现平常获取你的收益。以上观点居于做方向性的分析。至于做波动率可能有比这个策略很好的选择。

提个价差策略的问题

4 个回复