波动率持续放大，是通盘无妙手，还是满仓一把梭？

文：天启大烁哥
源自：天启量投

这一段时间的期货市场，波动很大。

铁矿石期货结束了盘整，在巴西溃坝事故的持续发酵引发的一系列反应的刺激下，开启了一波幅度较大的上涨趋势。

也正是这波上涨趋势，直接让某一位重仓铁矿石的交易者，直接登上了实盘大赛重量组的榜首：

同时，新上市品种红枣也强势发力，挂牌基准价8900，在不到20个交易日内上涨到了10935，上涨幅度约为23%，在期货保证金杠杆下，这是很大的利润空间。实盘大赛的高净值的背后，也有它的影子。

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于此同时，棉花在某些消息的刺激下，出现了罕见的二连板跌停行情，而化工系同样也走出了一波持续下跌的中型趋势。

随后，农产品类集体发力一小波，豆一，豆二，豆粕，菜粕四大品种，在美国暴雨形象种植面积的情况下，集体冲击了一波涨停。

而就在今天，之前领跌的化工系，集体暴走，开启了冲锋式下跌模式，截止到中午收盘，原油跌停7%，郑醇，棉花，棉纱触及跌停，燃油沥青，焦炭，PTA等跌幅均超过4%。

波动率的持续累加，看起来终于到了暴动的阶段。期货大赛的榜单，可能又要到了更换排名的时候了。

这个阶段，期货市场上不缺乏波动行情，这些巨大波动品种的背后，同样也存在着各种各样巨大获利的可能性。

①
跟某些朋友聊天，其中一位说，他的一位同伴在这个阶段内，就是重仓了铁矿而在短时间内创造出了很高的收益。而另一位朋友，又是重仓了原油今天曲线直接暴走。

这让他对目前所坚持的多品种交易而产生了怀疑。他认为，这段时间这么多出了行情的品种，明明只要做上了一个就可以获利，那么为什么很多交易者还要把仓位分散出去呢？这么多行情，抓住一个不就可以了？为什么要把那些资金浪费在其他没有行情的品种？

他开始纠结自己的选择。他问我，你现在是多品种交易还是单品种交易？

我告诉他，单品种和多品种各有千秋，各有利弊。具体使用哪种方式看的每一个人的选择，两种方式所追求的东西也不是一样的。

但是，我个人的选择是多品种同时交易。

他又问，在目前这种重仓单品种百花齐放的时刻，你为什么要坚持多品种交易呢？

我说，是因为我个人所偏好的交易理念。

他问：你的交易理念是什么？

我告诉他，我的交易理念是：通盘无妙手，规则行天下。

②
通盘无妙手这句话来自于围棋界的名言:善弈者，通盘无妙手。意思就，真正的围棋高手，往往一整盘棋你是看不到那种神奇的一招，或者力挽狂澜的一手的。因为他们的优势早就在刚开始，就慢慢的建立起来了。

有一个著名的围棋高手的模式，就是每一步棋只求51%的胜率，只要有一点点优势，在时间的累积下就可以形成巨大的差距。用某位粉丝的而言就是：通盘无妙手，拥有深海般的力量。

在期货交易中，坚持分散类的多品种交易者，其目标也是如此。

在交易中的通盘无妙手，讲究分散，轻仓，每一笔交易只求概率，不追求什么买在最低，卖在最高，不求一笔交易直接满仓梭哈。之所以如此，是因为以这个理念的交易者明白：

走势是不确定的。

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既然如此，那么我们想要精准的在恰到好处的踩准某一个强势品种的节奏就不现实，依然需要试错。而行情不可预知，虽然爆发过后的品种总是会有人踩中，然而，我们没有看到，这背后有多少交易者采用了同样的交易方式，但是因为运气，时间点错过等因素而爆仓。

从概率上，稳定性上而言，多品种分散的方式更具有可持续性。

遵循通盘无妙手理念的交易者，你可能永远也看不到他在短时间翻倍的情况，他也可能永远成为不了暴利耀眼的明星，但是，如果你长期观察后会发现，他的盈利能力源远流长，虽然慢，但是异常的稳，具有强大的持续力量。

③
规则行天下。

做期货交易，不要把自己当成赌徒，要把自己当成赌场，所谓的通盘无妙手，背后是对大数定律的运用，它才是可以让你长期持续盈利的真正核心。

而想要达到通盘无妙手这种稳定的模式，拥有赌场般长期持续的优势，在具体的执行环节，需要的是交易规则。

所谓的规则，即你处理某种情况的标准化手段。

比如，在赌场里，你玩猜大小的游戏。赌场设立的规则是：你下注一块，猜错了全输，而猜对了给你9毛。这个规则就是一个标准化的手段，只要一直执行这个规则，赌场就有了一个长期优势。因为规则背后的交易逻辑是一个正向预期的逻辑。

这个就是大数法则：在随机现象的大量重复中往往出现几乎必然的规律。

一个人短期运气爆棚，在这个游戏中大量的赢钱了怎么办？没有关系，让他赢。不怕他赢就怕他不来。只要他一直交易，这个规则背后的概率优势总是会让赌场具有正向收益预期。

交易也是如此，你需要为自己量身定制一套规则，用这套规则来处于不确定的K线走势。交易规则，从根本而言主要就三个部分：

入场规则+出场规则+资金管理规则。

入场规则+出场规则构成了你整体的交易逻辑，只要你的交易逻辑具有正向收益预期。比如，你可以在盈盈亏亏了足够多的次数之后，实现一个盈亏比2：1，胜率49%的结果，那么你的交易逻辑就具有了长期，持续盈利的能力。剩下的，就是你使用一个资金管理对整体风险度进行控制，然后大量的交易即可。

④
也就是说，所谓的通盘无妙手，规则行天下，这种理念的背后，是不再以赌徒的身份来定义自己，而是通过各种交易手段，将自己的交易模式定位于赌场的模式。

以概率，以规则创造优势，追求的永远不是赌场里运气加身的赌神，追求的是可以持续获利的根本存在—赌场。切换到期货视角的话，意思就是：不做暴利的存在，不做明星，只做寿星。化身为市场，与市场共生。

这就是多品种交易者的核心理念。各有利弊，只是取舍而已。

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