如何逃顶？

文丨李大仁
关注公众号：李大人剖析室（ID：ldrpxs）

01
抄底与逃顶

很多朋友买基金或者股票，总想着抄底、逃顶。

这虽然不太现实，但市场的短期波动都是情绪行为，因此我们通过研究市场的情绪，是可以接收到底部、或者顶部信号的。

上周给大家介绍了K线图的含义，以及如何通过K线图接收熊市转牛市的信号。不少朋友对K线图很有兴趣，所以今天继续给大家分享：如何通过K线图判断牛市顶部。

在写文章前我要先声明，我们投资宽基指数，是一个长期投资行为，秉持的是“低估值买入，高估值卖出”的价值投资思想。而通过K线图等技术手段判断底部、顶部，是一个短期的投机行为，不建议大家在投资初期使用。

我介绍K线图的目的，旨在帮助大家走出定投这个冰山一角，拓宽眼界，感受纷繁复杂的投资世界，学习更多的投资知识。所以大家可以多学、多看、多感受即可，切莫以为是找到了打开宝藏的钥匙。

02
抄底个锤子

先给大家复习一下我们上篇文章讲的，如何识别抄底信号。

熊市转牛市的信号，叫做“锤子线”。

锤子线的判断标准是：经历过一段下跌趋势后，出现了一个柱子实体很短，下影线很长，没有上影线（或很短）的蜡烛图。

在交易市场中，资金流出大于资金流入，就会表现为下跌；资金流入大于资金流出，就会表现为上涨。

锤子线的形态意味着，市场上的流出资金持续增加，但流入资金也随之增多，不让股价继续下跌。我们可以把这个行为理解为护盘，意味着股价已经到了一个足够低的点位不会或不能再跌了。因此这是一个熊转牛的信号。

上次介绍锤子线的文章一写完，就有聪明的读者留言，如果把锤子线的形状倒过来，放在顶部，是不是就代表牛转熊。真是一个会举一反三的聪明的投资者。

事实就是这样的，今天我们就来介绍牛转熊的个信号：吊颈线和流星线。

03
逃顶不吊颈

吊颈线是逃顶信号之一。

吊颈线的下影线很长，上影线不存在（或很短），实体（或红或绿）很小，位于价格区间的上端。

大家可以发现，所谓的吊颈线，其形态和锤子线一模一样，只不过是在价格区间的顶部而已。日本教科书所说：如果它出现在下方，买入；如果它出现在上方，卖出。

这一句话说明，同一形状的这根蜡烛线，可能是抄底的信号，也可能是逃顶的信号，这取决于它所处在的位置。

如果出现在长期下降趋势中的低价位处，就代表熊转牛，是抄底的信号；如果出现在上升趋势中的高价位区域，就代表牛转熊，是逃顶的信号。这就是我们所说的锤子线和吊颈线。

吊颈线的长下影线，代表着空头想卖出，但是收盘价依然居高不下，这意味着依然有大量的资金流入，多头仍旧掌握局面。这其实并不算一个转熊的信号对吗。

但风险又在于，一旦价格发生下跌，多头的力量就会变得相当脆弱。

比如大家第一天买了基金，如果第二天就碰到了暴跌6个点的行情，是不是心里慌的不行，情绪化的朋友很可能卖出止损。卖出又会让股市进一步下跌，从而导致股市进入越跌越卖、越卖越跌的恐慌循环之中。

因此，如果出现了吊颈线，并不一定是下跌的信号，只称得上是有下跌的风险。如果要确认吊颈线是否真的会带来下跌，就必须等待转熊确认。

转熊确认的常用方法是，观察下一根蜡烛图的收盘价是否低于吊颈线实体。给大家举例说明。

从2017年下半年开始，上证指数走出了长期上涨的趋势。

2018年1月底，出现了一根吊颈线，它的实体很短、上影线很短、下影线很长。在这个时候，我们是不能确认这根吊颈线一定会带来下跌。

我们等到第二天收盘时，发现收盘价低于吊颈线实体，这时才能确认，这是一条代表着牛转熊信号的吊颈线，是一个逃顶的信号。

吊颈线之所以需要确认，是因为其下影线显示市场中上涨力量尚存。但是，一旦价格跌到吊颈线实体的下方，就意味着在吊颈线附近买入的人在赔钱。在这种情形下，这些人就可能认赔出场，可能导致价格进一步走弱。

大家再细细思考，如果你不懂股市，看着一波行情涨得很好，是不是也会买入？就像大家看到今年的一波好行情，又在知乎看到我的文章，于是欣喜买入。

而在之前行情下跌时，有个人在评论骂咧到要不是看了我的文章才不会玩基金，现在账面每天亏钱，然后边骂娘边说清仓。

这个人的行为是不是正符合蜡烛图的理论？价格跌到吊颈线实体下方，在吊颈线附近买入的人赔钱，这些人就可能认赔出场，价格会进一步走弱。

我上篇文章跟大家说过，蜡烛图并不是一根根红绿柱子这么简单，它背后代表的是市场情绪。A股散户尤其多，因此整个市场十分情绪化，经常暴跌暴涨。

A股市场情绪化严重对于聪明的投资者而言是件好事，市场越傻，对赚钱的聪明程度要求越低。

04
顶部流星划过

流星线也是顶部逃离的信号之一，流星线就是把锤子线的形状倒过来，放在价格高位。

流星线的上影线很长，实体很小。如果说锤子线的长下影线是个看多信号，那么流星线的长上影线就是个看空信号。这根长长的上影线，代表空方有能力让价格从高位急挫而下。

从上证指数的实盘可以看到，2016年底出现了一根流星线后，价格就从高位急挫而下。

我们看上证指数的历史情况会发现，多次行情上涨前，都会出现锤子线；但行情下跌前，却很少出现吊颈线和流星线。

这说明蜡烛图只是一个顶部或底部的信号，是我们参考的方法之一，并非一把打开宝藏的钥匙。

蜡烛图技术并非一个粗暴简单的赚钱按钮，而是一门系统性的知识。我分享蜡烛图技术的初衷，也不是分享一个暴富的秘诀，只是想让大家拥有更多的投资知识。

还是那句话，在投资市场中，你有多少知识，你赚多少钱。本公众号目的是和大家一起学习知识，一起慢慢变富。

最后，本公众号每周一、三、六晚上8点固定更文，分享投资思想或基金策略记得准时来~

读完文章受用，请点击转发、好看；
如有疑问，请留言，我会认真回复。

比心