可转债套利大全

如果在股市能有稳定的收益，很多人看不上工资的，然而股市经常带走我们好几个月，好几年的工资。有没有一些低风险套利模式呢？今天我介绍下可转债的全部套利方法。
一、概念和交易规则
概念：可转债通俗讲就是可以转换成股票的债券，规范说是在一定时间内可以按照既定的转股价转换为指定股票的债券。相比债券来说，虽然到期收益率较纯债偏低，但转债可以从正股上涨中受益，具备攻击性，回报的想象空间大。相比直接投资股票来说，最大的优势是具备一定的防御性，尤其是转股价修正和回售条款对投资者有一定保护性，另外还具有T+0，当日不限涨跌幅等特性。
交易规则：投资者无需开通，只要拥有股票账户就可以买卖可转债。具体操作时与股票类似，先输入转债代码，再输入买卖价格，然后输入买卖数量，最后确认。可转债1张面值100元，所以买卖价格也是100元左右。可转债每次最少买入10张。
手续费：基本都是万2，可以调整，不收印花税比炒股便宜多了这是重点，其实平时我们炒股最大的费用正是印花税。另外需要注意沪市可转债有最低收费标准1元，其它的无最低收费。
二、常用操作手法

1、传统申购套利法
由于股市行情一般，套利效果不好。一般申购溢价率为负的可转债和评级为AA+、AAA的可转债。溢价率很多软件都有。溢价率=市价/转股价值-1

2、日内买卖：适合当日行情好时，结合正股走势，看涨即可低吸可转债，高点卖出，完美利用了它T+0的特点，这也是很多人最经常做的一个方法，尤其适合大涨之日个股普涨，担心次日有回调风险，就做这种T+0的了，切勿贪心，当日赚钱后可走人。当天可以操作无数次，低吸高抛，擅长做T及对大势判断的人可以学习操作。
特别是板块异动时买入可转债可防止冲高回落的风险，如看到5G异动，快速买入特发转债、盛路通信、广电转债等进行套利

3、涨停套利：经常有这种情况，正股有涨停或者已经封死涨停，因为除非打板否则买不到正股了，可转债稍稍滞后些就可以去对应的可转债，首板和二板最好做，后面就不要追了，正股越强势越好，对于封不住的最好回避下。

举例，广电转债6月5日首板强势涨停，在封死涨停的13:35左右买入广电转债现价189元，因为封死涨停所以转债持有不动，拿到收盘已是199.31元卖出，广电转债当天赚到5%，相当理想！前面还有比较好的天马转债、特发转债可以自己查找观看学习。

4、连板预期：如果正股某日强势涨停一直大单封死，加上盘中媒体等各路大V老师们都看好，次日涨停预期强烈的，那就还是毫不犹豫的可以做对应的可转债。盘中不放心的话，就选择尾盘去，第二天正股如涨停开盘，转债肯定是高开大涨的，等于隔夜轻轻松松多收获了几个点。

举例，如5月27日的天马转债收盘157.09，溢价率不是太高，涨停套利完后看转债及正股图形预期有连板，尾盘就可以介入，博弈次日的大涨，结合行情，的确次交易日，5月28日天马转债大涨20%！29日最高涨17%。这既是市场的强烈预期影响，也是转债不设涨跌幅限制的好处，于是涨的时候就成了猛涨。前期的可以学习特发转债

5、抄底利器：大盘见底时买入转债，如果当日大盘反弹，可以直接卖出转债，防止价格波动风险。这种方法在极端市场最好不要用，毕竟转债是无涨跌幅限制的品种，碰上大盘暴跌，转债跌个12%15%都不是个事。

6、重大消息炒作：如果正股有重大利好消息，只能几个一字板慢慢涨，而转债可以直接瞬间到位。最重要的是，知道这一点的人很少，导致复牌时转债开盘价往往没有涨到位！开盘抢进，十分钟收益可能就很高！

这种做法是当日集合竞价无脑买入，分时线第一次出现拐头时市价卖出。需要注意的是：第一，转股期和溢价率。第二，当日正股9:24分必须大单封涨停。不过这种情况真的很难有，又有转债又重组的机会太少，以前有一只通鼎转债曾遇过这种情况。重大消息骆驼股份3月5号的利好消息，买入可转债可以套利。
7、翘班套利：股票跌停了，翘板又怕继续跌停，可以在股票快要开板时买入可转债进行套利卖出。
如6月6日的广电网络跌停之后有翘板资金过来，买入股票风险较大，此时买入可转债，当天卖出轻松套利15个点。当然注意不要贪。

长期持有套利。 转债有保底到期后可转成股票继续交易或者公司回收按付一定的利息
选择有评级较高的转债，当价格低于100时买入，有放入几年的决心，会有保底，当股市较好时也可以卖出。

8、转股套利
可转债一般在一定的时间可以转成股票，此时距离转股期比较近，如果溢价率为负，股票不会大跌的话，有一定的套利空间。
如最近的特发转债5月22转股时间，在前面很多天溢价率一直在-10%以下，只要股票不跌10%，转债就是安全的，最近几个低溢价率的可以考虑冰轮转债、佳都转债

三、风险提示

1、溢价率太高的尽量别碰，涨的很慢，跌的很快。折价的相对更加安全，不过行情好的时候折价的转债很少了，就像现在市场上可转债基本都是100元以上的，甚至还有接近200元的。

2、转股期结束公司回收 转股期结束后如果不卖出或者转成股票，公司将按照一定的回收价进行回收，可能面临着较大的亏损。如近期东方财富的发行的可转债5月10号最后的转股日，未转成股票的将面临20个点左右的损失。

3、暴涨的品种涨过之后也容易暴跌，这类属于高风险特殊情况，一定要能及时看盘盯盘，赚钱后看走势不好时及时卖出。举例上面提到的特发转债大涨36%的次日，正是大跌26%，又回到了起点，广电转债、凯龙转债、天马转债等等都是实例。所以千万别贪，都大涨了那么多天，一旦正股要回落了，转债可不是那么稳的。

另外选择标的时一定要选成交较频繁，买卖价差较小的转债，可以保证以最小的冲击成本和流动性成本买卖。简单说，就挑成交额大点的品种，确保流动性好，不然没人玩的那些，你买了卖出去都是个问题没人接盘肿么办！

四、查看行情

用东方财富输入“ZZBD”””也就是转债标的的拼音，就会出来所有的转债标的股票，”KZZ”可以查看可转债指数。贴近热门板块的可转债经常会出现大涨的品种，都是需要密切注意的，一般大涨的成交额都好，或者选成交额大于几千万的也都可以。
呕心沥血之作，后期将继续验证我的操作，有一些尾盘股票跌停买可转债方法、转股时期转股卖出套利等方法后期再介绍

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