关于Day Trading 日内交易

[h1]灵性操盘学堂 [/h1]

对冲级基金一般做中长线的Portfolio Management，不过由于没有在对冲基金里做过，所以就只谈谈我这几年在自营公司 (Prop Trading Firm) 里做的经历吧。

做日内交易难么？真TM难！

那种方法容易些？都难。有捷径么？没有。

做中长线虽然有可能在某一段时间挣到钱，容易给人成功的错觉，但往往经不住时间考验，很多时候都只能是账面浮盈，长期下来还是亏钱；日内交易（Day Trading，DT）给人的印象是更难赚钱，但其实DT的利润或亏损却相对来的真实些。因为数据来源于很多次的结果和大样本的检验，自己到底行不行可以很快见分晓，不需要像做中长线那样花了很多时间发现自己不适合，赔了钱不说还搭进去了自己的青春时间。

Day Trading每一天几百上千笔交易，几十上百个交易标的，就仿佛一场场战斗让人肾上腺素飙升。做对还是做错，P&L不会说谎，做中长线的交易者也许很难在短时间内看到自己决定的后果，但是Day Trading可以。不管你怎么粉饰自己的行为，不管你的宣称自己的天赋有多么强，市场都会把你的错误血淋淋地呈现，不给你任何否认或狡辩的机会。Day Trader也许天天都在无数遍的自省自己，心理压力的确会很大，不过成长自然也相对较快。即使辛苦了几个月才发现自己并没有日内交易的市场天赋，但将这些交易技能和心理训练应用在自己今后的中长线投资中还是很有帮助的。

像我们做日内交易（DT）的话，如果水平不到位，比如说基本功不扎实或者天分不够，除非运气好的爆棚，会很难在哪怕一个月，甚至在一个星期中挣到钱。自己能做到什么程度或者适不适合做这个可以很快就见分晓了，来的干净利落，这样也给日内交易公司减轻了不少人员筛选的负担。

但事实上DT的优点很多，和其他交易方式相比各有优缺点，关键看怎么做，水平如何。
1. 可以用高杠率，因为不易受到突发事件影响；
2. 机会众多。我所在的公司下面的Trader常常在市场大跌时或者大幅波动时赚大钱，而且还不是做空；
3. 速度快，幅度大；
4. 可以结合swing trading，进一步放大利润；
5. 可以说DT是培养其他交易模式的最佳训练场。做一段DT，你会发现你做其他交易时容易许多。即使自己之后不做日内交易了，运用在DT里高度强化训练中学到的技巧和心理素质，再去做中长期的单子也更容易得心应手。

成功的见证：我在这家自营交易公司的伦敦Office的几年时间里，看到了我的老板兼Coach（一个土耳其裔的高手，心理警察出身）是怎样成长的。起初，大概月平均利润（扣除损失的净结果）在500～2000 刀每天，到后期大概有4000～8000。经常可见到一天的利润超过五位数。年收入在50～100万刀。另外，也有一个trainee很成功，有两个trainee显出很大潜质。这样的结果大约是从先后20个左右的trainee中获得的。

自身经历：头几个月处于失控状态，不过刚开始从公司拿到的交易权限也小，加上所在的wetrading公司自己做的内部风控系统，并没有亏太多；大约在10个月后获得第一次月盈利，一年半左右开始出现持续性月盈利，利润之外最大的收获是信心、控制力；以后即使出现月亏损，也额度较小。我的结果在trainee中大致中等，既不辉煌，也不疯狂，较为稳健。

操作方法：scalping是为赚取20-40c profit，我们的目标是80c or higher。我们大约一天交易7～20 symbol，一个symbol最多try 3次。好的trader不该反复交易同一个symbol。我的头头大约一天做50～60次的roundtrip 交易。

是否一刻不离电脑？越是高手越潇洒，当时在wetrading的伦敦总部的Trading Floor做的时候，公司里的大佬们经常中午在外吃饭聊天一个半小时；即使是交易时，也花很多时间navigate internet。现在由于培养出了一些成熟的交易员，公司也开始逐渐允许交易员在家远程操作了（当然风险控制和资金调配还是由公司伦敦总部的风控部门严格控制，而且还是需要定时的网上和电话会议以及线下聚会）

成功关键：纪律、交易系统、training、资金、时间、信心、坚韧、热爱

给新人的建议：一开始找一个类似于wetrading或者swifttrade的自营交易公司，利用他们的资金和training，自己不承担风险，即使交点学费都行，毕竟这些专业技能和内行指点是花钱买不到的，与其自己在市场上一个人懵懵懂懂的胡乱亏钱，远不如加入一个专业团队找内行手把手的带来的捷径；待水平提升到盈利阶段后，自己交Deposit，并享受绝大多数利润。成功的trader都是用时间、交易和金钱堆出来的（最最少也要亏上一两万，多则上十万刀）。

更重要的是，真正的Trading做起来有时会让自己感到挺孤独和高压，身边有一堆同行的兄弟相互协作一起抱团真的会感觉好很多。虽然自己比较内向喜欢独处，但自己单打独斗很容易影响自己交易状态的稳定性，感觉有同僚的相助和公司里的专业交易心理咨询师的辅导会好不少。现在虽然已经给公司申请在家远程操盘了，但还是经常和同僚们一起线上讨论分享经验和线下聚会一起High，经常能借此机会向其他交易同行get一些新的交易理念和操作手法，以及多方了解最新的市场动态尤其是一些容易中招的交易陷阱。

时间估计：头6个月熟习阶段，6～18 month 可能有盈利，但要稳定盈利一般还需要额外的 6～12月。这样，培养一个trader至少也要一年半，坚持到3年应该可成功（不成功的绝对坚持不了这么长）。但出师后的成就要看自己的造诣而定。

继续学习：必须不断适应新的交易制度，提升水准，与时俱进。并非过了某一miracle point，就可以保证盈利，不被淘汰。

结论：日内交易（DT）完全可行，但确实很难；但找到好的coach，好的strategy，有充足的资金支持，成功的可能性并不低（20%？）。若是没有这样的条件，不如趁早放弃。赚钱虽诱人，生活最珍贵。