江南期怪商品期货操作建议（6月6日）

早餐财经新闻

美股连涨两日，道指涨200点，EIA原油库存意外大增，美油一度暴跌超5%进入熊市，Uber盘中大涨创上市来新高，芯片与中概股多下跌。
美国5月“小非农”ADP就业新增仅2.7万，创逾九年新低；5月ISM非制造业意外创三个月新高。
媒体称美墨周三未就关税达成一致，盘后墨西哥比索、美股期货闪跌；另外，惠誉下调墨西哥评级至BBB。
美联储褐皮书：美国经济整体温和增长，但农业表现不佳。
雷诺董事会暂时不能决定与菲亚特的合并事宜，菲亚特盘后跌3%。
上交所官网确认，首批3家科创板上市企业微芯生物、安集微电子、天准科技成功过会。
国常会放大招，大幅提高小微企业不良贷款容忍度，从2%放宽到3%。
证监会盘点上市公司信披违法五大乱象，将继续加大执法力度。
央行上海：包商被接管是个案，中小银行整体没有异常。
商务部：水果价格将逐步回落至合理区间。
稀土企业建议：强化稀土产品出口管控，保护珍贵资源。
乘联会称，5月最后一周乘用车零售暂估数据同比增5%。
中国5月财新服务业PMI录得52.7，创三个月新低。
市场监管总局出重拳！长安福特因实施纵向垄断协议遭罚1.6亿。
国资委印发授权放权清单，支持央企所属企业开展股权激励。

沥青：
沥青期货主力合约bu1912收于2920元/吨，跌82元/吨，跌幅2.73%。国内沥青现货市场价格局部下滑，下游施工正常，山东及周边地区厂家库存一般，部分装置检修、转产渣油，供应缩量，受原油影响炼厂下调50元/吨。当前全国各地区施工陆续开启，需求继续增加，炼厂普遍库存不高，部分装置检修及转产，支撑现货价格。华东、华南、西南地区下游按需接货为主，受阴雨天气影响，需求转弱。中长线来看，当前全国各地道路施工总体需求恢复，低库存支撑沥青现货价格。但华东进入雨季，局部需求有所弱化。受国际油价接连走弱影响，沥青主力合约走势偏弱。操作上建议观望，仅供参考。

动力煤：
核心逻辑：利空因素日趋饱和，终端电厂库存高企，处历史极值，为当前及后市最主要利空力量。与此同时，沿海一线港口场存属中等偏高水平，交投气氛清淡，海运费仍在下滑，货少船多，但降幅收窄。近2日供方挺价意愿有所增强，煤价有趋稳迹象。
具体看：
1、价格：现货价企稳，但反弹乏力，内外贸煤价差87.7元，进口煤价格优势明显，1909贴水12.8元，显著收窄，在正常范围内。现煤价利空压力仍较强，但越跌下方支撑力则相应增强。
2、供应：相对宽松，沿海一线港口货源充足，施压煤价，旺季不旺出现的可能性在不断增加，叠加终端电厂均面临严峻的去库形势。
3、需求：终端电厂库存高企，日耗低迷，随气温升高，需求量预计将逐步增加，沿海6大电存煤可用30.48天，属高位水平。
4、库存：除矿方及贸易商外，其他主体或环节均处历史中等偏高位置。
5、供需关系：主产地相对平衡，部分矿库存出现少了积累，沿海煤市则较宽松，煤种结构性问题犹存，Q5500和Q5000价差维持在87元，低卡煤价格小涨。
6、预测：短期内趋稳迹象愈发明显，关注可持续性。
现仍处下跌通道中，但受现货面未继续恶化影响，期价出现小幅反弹。操作上建议：
投机：主要操作对象为1909。1、若持空，则建议在570及以下减仓，以防利润造成大幅回撤。2、若空仓，则遇大幅反弹入空，短线操作为主，设好止损，前低附近风险系数较高，且盈利预期较小。3、空仓观望，等待下轮做多机会。4、可轻仓介入9-11正套。
产业：主要操作对象为1909和1907。1907：1、据自身成本具体情况，贸易商和下游用户盘面做多，锁定成本或利润。2、交割。1909：1、贸易商或供方盘面持空，进行卖保操作，待期现货价格企稳后，平仓。2、贸易商或下游用户待期现货价格止跌企稳后，盘面逐步建多单，规避迎峰度夏期间价格上涨的风险，买保，若刚需严重不及预期，则平仓。仅供参考。

pp:
PP夜盘受油价拖累大幅下挫跌破7900。PP进入集中检修季，开工率一度跌破80%，目前回升至85%附近，供应压力不大但检修利好减弱；石化去库存受阻，本周一直维持在84万吨附近；油价近期大幅下行，PP利润继续修复，目前已经在1000左右，成本支撑力度大幅减弱；下游需求整体表现一般，目前已经进入传统淡季，市场成交不畅；现货相对抗跌，基差偏强，部分商家有抄底动作。操作建议，目前PP需求低迷且即将进入最淡季节，不过PP检修较多且库存压力不大，整体来讲PP长期看跌但短期或存在一定支撑，前期空单可减仓或止盈离场观望，金九银十存在反弹空间，而四季度依然为看空思路，届时还可操作塑料-pp及做空MTO利润等套利。

苹果：
1.端午临近，但产区备货客商未见明显增加，整体交易稍显清淡。目前冷库多以固定档口客商发自有货源为主，整体交易量不大，价格暂时稳定。2.山东产区：栖霞产区交易整体平稳，目前冷库中基本以存货商发自有货源为主，少量有固定档口客商按需小批量采购，整体走货速度一般，价格暂时稳定。当前客商80#以上一二级果主流价格在7.50-8.00元/斤，75#一二级客商货价格在7.00元/斤左右。3.陕西产区：洛川产区散户货源交易基本结束，剩余货源较少，且多在当地企业手中，零星客商还有极少货源，以满足自身需求发货为主，交易零星。当前纸袋富士70#起步客商半商品货价格7.50-8.00元/斤，80#客商半商品价格在8.00-8.50元/斤。

注：此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。

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