上证50ETF期权:认沽期权操作解析

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50etf期权交易系统   2019-6-7 01:59   1657   0


自从上证50ETF在中国上市以来,T+0模式的期权品种在投资界火了起来。在50ETF 的交易中,一天中涨个十几二十几倍都是没有问题的。但是这种高收益的期权买卖同时也伴随着高风险。

区别于传统股票的是,vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权既可以买涨盈利,又可以买跌盈利。买跌就是我们所说的认沽期权,其又名“看跌期权”。对于投资者来说,如果买进认沽期权,就会希望标的股票或ETF下跌。


买入认沽期权意味着什么?


投资者买入认沽期权,等到期权到期日,若期权的价格下跌,认沽期权的买方获益,并且价格跌得越多,获利越大。期权未到期时,价格下跌还可能造成持有的认沽期权合约价格上涨。此时,投资者也可以直接将期权卖出平仓,获得权利金的价差收益。

但是期权到期时,如果期权价格没有下跌而是上涨了,会造成权利金全部损失的局面。在期权到期之前,价格上涨可能带来权利金的下跌,此时投资者如果卖出平仓,将损失权利金的价差。





卖出认沽期权意味着什么?


认沽期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方支付一定数量的权利金,从而拥有了这种权利。对于认沽期权的卖方,在获得权利金的同时,也相应地承担起义务,即到期日买方提出行权时,卖方有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

假设小编买入3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权,那么3个月后,当ETF价格高于2元时,小编不会要求行权,这时小编的对手方,即认沽期权的卖方,将获取相应的权利金而不用 “履行义务”。

但如果ETF的价格低于2元,小编就会要求行权。此时,小编的对手方,即认沽期权的卖方,必须要提前准备好钱,以2元的价格买入小编所持有的ETF(尽管目前市场价格其实更低,但是卖方仍然必须以约定的价格2元从小编手中买入。这就是卖方需要承担的义务)。为了确保卖方到期履行义务,认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金。





认沽期权怎么操作?


在认沽期权的操作中,买方有权根据约定,在规定期限内,向期权卖方以约定价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(如ETF);而认沽期权卖方在买方要求行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中,买方享有卖出的选择权。

比如说,小编购买了某股票的认沽期权,在合约约定的到期日,小编就拥有选择以行权价卖出该股票的权利。

假设小编为自己持有的Y公司股票买入一份股票认沽期权。按照合约规定,小编3个月后有权按10元/股的价格卖出Y股票。那么在3个月后的到期日,如果Y公司股价低于10元,小编会执行这个权利,以10元卖出Y股票;

如果Y公司股价高于10元,小编则选择不行权,因为可以以更贵的市价卖出,将获利更多。也就是说,无论3个月后Y公司的股价如何,小编都锁定了最低10元的卖出价格,这也就相当于给自己持有的Y公司股票买了份保险。

以上就是小编整理的关于认沽期权的基本操作了,想要了解更多关于期权知识的,可以持续关注上证50ETF期权交易系统。有想要开户或者需要期权操作系统的,可以直接加客服了解更多:53948515 (QQ/V信同号)


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