50ETF期权实战技巧

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权是经过国务院和中国证监会批准在上海证券交易所上市交易的个股场内期权的一种。最正规，最合法，最安全投资产品，参考标的物是50etf（代码510050）对应的也就是上证50指数，可买涨也可买跌，T+0交易模式，亏损有限，收益无限，但对于没有实际操作经验的投资者来说，面对数十个不同行权价、不同到期日的期权合约还是难免会陷入“选择恐惧症”之中。今天这篇手把手教大家操作期权的“实战指南”，想做50ETF期权又没什么方向的朋友可以一观。

出于保护中小投资者以及维护市场稳定的考虑，上交所设定了严格的期权投资者适当性门槛以及限仓制度。即使满足50万元的资金门槛、拥有两融及金融期货交易经验，投资者还需要分别参加一、二、三级期权资格考试。随着政策放宽，今年越来越多的个人投资者参与其中，50ETF期权每日成交额，也在不断突破新高。
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接下来从实战出发，手把手教你，如何购买期权。50ETF期权交易分为交易型与策略型；
首先为大家讲解交易型：
一、方向的选择
50ETF期权分为看涨（认购）期权和看跌（认沽）期权
所以第一个所需要考虑到的，就是方向的选择。
预期标的物50ETF或大盘会上涨，就买入认购期权，如果预期下跌，就买入认沽期权。

图1：期权合约T型报价图
左边为认购期权（看涨）、右边为认沽期权（看跌）

二、月份的选择

50ETF期权有4个月份的合约，为当月，下月，下季度月，下下季度月
以目前11月份为例，期权有四个合约时间：18年11月
                                          18年12月
                                          19年03月
                                          19年06月
期权合约有月份之分，一般选择当月合约作为投资对象，当月合约的价格波动比较大，因权利金成本较其它合约相比来说比较低，所以收益性价比高。
期权小技巧：当合约快到期时，虚值合约的价格波动更大，时间价值的损耗非常快。需要时刻关注，建议在合约行权日的前一天了结，也可以考虑做下个月的合约，以免虚值合约造成价值归零的风险。

三、合约的认识与选择

1 合约的分类：

期权小技巧：还有一个最简单的区分方法，以权利金的成本来区分虚值、实值合约。以平值合约为标准，权利金成本比平值合约贵的为实值合约，比平值合约便宜的为虚值合约。越贵的叫深度实值，越便宜的叫深度虚值。
50ETF期权自带，每张合约的杠杆不同，虚值杠杆大，实值杠杆小，平值杠杆适中
盘面的最新价是买入一份合约所需要支付的权利金（每张合约=10000份ETF基金）我们最低交易数量是一张合约（等同一手股票等于100股类似）
例：

以现价50ETF报价2.619元为例
买入一张50ETF购9月2600所需要的权利金就是314元
最接近现价2.619的合约为2.600，即2.600合约为平值合约
（平值合约只有一张，认购认沽期权都一样。）
认购期权：行权价低于2.600为实值合约
            行权价高于2.600为虚值合约
认沽期权：行权价高于2.600为实值合约
            行权价低于2.600为虚值合约

四、如何买入期权
当选择好了方向，月份，还有合约的价格时，就可以直接参与期权合约的交易买卖了，我们一般建议买平值上下一个档位的合约为主。
假设目前11月16日上证50ETF的价格为2.50元/份，平值合约就是2.5000当投资者预计上证50ETF价格将在接下来三到五个交易日会出现上涨时，于是便可以选择当月行权价为2.4500、 2.5000、 2.5500三个认购期权。

50ETF期权策略型：

上证50ETF场内期权六大交易策略

一、买入认购看涨期权（判断50ETF上涨）交易策略根据：
A:判断50ETF上涨：买入认购期权平值或实值
B: 判断50ETF大涨：买入认购期权浅度虚值认购期权
C:判断50ETF连续上涨：买入认购期权深度虚值认购期权

二、买入认沽看跌期权（判断50ETF下跌）交易策略根据：
A判断50ETF下跌：买入认沽期权平值或实值
B 判断50ETF大跌：买入认沽期权浅度虚值认沽期权
C判断50ETF连续下跌：买入认沽期权深度虚值认沽期权

三、不确定50ETF上涨或下跌，但上涨或下跌,波动会较大
同时双开买入认购和认沽期权，双开买入平值或浅度虚值

四、判断50ETF不涨，即可能会小幅下跌、震荡、也有可能大跌
卖出开仓认购期权实值或深度实值（判断：认购期权合约价格会下跌）

五、判断50ETF不跌，即可能会小幅上涨、震荡、也有可能大涨
  卖出开仓认沽期权实值或深度实值（判断：认沽期权合约价格会下跌）

六、低风险套利月收益8%左右收益
同时双边卖出开仓虚值认购期权认沽期权

重磅推荐“刮彩票”策略

50ETF期权刮彩票策略，风险小，收益无限大；一旦买中了，盈利空间值得想象。操作思路：临近行权日的最后几天，双开买入等值的认购认沽虚值合约，相当于同时买入看涨和看跌期权，是不是不管行情上涨还是下跌都有一方会获利对吧（上涨和下跌的幅度是不对称的，亏损是不用追加保证金的，亏损方一般在50%左右不会超过100%，盈利方一天则上涨3倍5倍都很常见的。只要大盘有波动这里面就存在套利空间；这种策略风险是最小的，一个月操作就只有月末几天，赚取番倍的收益也是很正常。

例：

期权并不神秘，提高收益的核心方法就是努力+勤奋。期权市场是每个人都能通过坚持学习和不断尝试从而实现财富自由的公平场所。这里面没有内幕、没有庄家、没有官僚等级，只有各种交易策略。期权市场每个月都在缔造财富神话，只要你从现在开始就参与进来，每天不断的学习与研究，未来某一天奇迹一定会发生在您的身上！您的财富自由梦想就能实现！！

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关于期权的更多知识我们会在后期的推送中给大家讲到
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