股指期货放松！券商有无“再来一波”潜力？ | 周计划

风险提示：本文仅为三水本人表述自己的思考心得，主要目的在于交流分享感悟，不构成任何操作建议，内容不代表博览财经观点。投资有风险，任何投资决策需依据审慎原则、建立在自己独立思考的基础上。

消息面主要是两件事。
第一，周五宣布股指期货放开，回归常态化后，周日早上，方星海强调，要加大推进符合条件的期货公司在A股上市。
第二，决策层重要会议，谈经济。

谈几点看法。
重要经济数据一公布，决策层就开了最顶层的、关于经济的重要会议。由于年中一般会有政策面变化，从而引发市场预期巨幅改变，所以这次会议的内容对后市潜在影响不可小觑。
卖方普遍持悲观态度。
他们的论据是，这次会议没有强调“六个稳”+重提房住不炒+重提去杠杆攻坚战+重提货币政策松紧适度，表明整体在“输液吃药ICU”后，基本面已经很好的企稳了，叠加决策层心里有数，毛衣摩擦问题即将解决，所以接下来又要重点去杠杆+调结构了。
我认为，短期来看，卖方这样的解读对行情影响不会太大。
首先，市场仍处于高位震荡换手阶段，主要矛盾在于，核心换手标的，换手强度合适出现变化。根据历史经验，换手强度要出现短期决定性变化，往往依赖于更为具体的消息面强烈变化。
例如2015年6月市场见顶阶段，尽管证监会4月以来就反复强调了配资的问题，5月就明确形成了政策面的绝对拐点（因为当时的主要矛盾是杠杆牛，所以证监会查配资，就是主要矛盾改变的信号），但市场本身的换手节奏，延续到了更为具体的配资严打措施出台（6月中旬，证监会明确表示禁止券商为场外配资提供便利，这是个具体消息，而不是表态“严查配资”）。
其次，短期来看，消息面一些细节是利好的、放松的，例如股指期货。这与周五券商股的尝试相吻合。
但从中期来看，拐点即将出现的信号已经很明确。目前视野内，市场确实找不到进一步上攻因素，但抹杀一月以来上涨主要矛盾的趋势（毛衣摩擦利好落地在即+严控场内加杠杆+宽松政策要逐渐收回+KCB也没啥人提了），却非常的清楚了。

下周策略。
市场高位换手时间已经比较久，最近价量背离的趋势比较明显，所以下周策略很简单。
五一前后共用的一个标准是，如果五粮液、中兴通讯、格力电器、中国平安等流动性大票下周出现明显缩量杀跌，就是最典型的市场流动性断档信号，出现这种情况，指数潜在的杀跌幅度不容小觑。出现，我会尽快把仓位收回4成以下。
但由于期指放松+券商东兴周五有表现，所以周一不排除券商板块短暂再度带节奏的可能。所以只要上述信号，或者10点关口跌停很快上20家的信号，二者都不出现，则继续打牌。
打牌重点挖三个预期差。
一是，下周园博会，市场对园博会重视力度不是很大，由于理论上这个级别很高（和世博会一个级别），所以核心媒体应该会大力报道，给出预期差。两个思路，一个是展商+旅游，二个是纪念品。
二是，汽车下乡趋势下的锂电预期差，我本人会考虑继续蹲守。
三是，低位电影起来后，我本人观察游戏股，有些一季度业绩预告强势，但其中的风险在于，这种企业即使已公告业绩预告，也存在业绩变脸风险，所以其中有潜在风险，要做好踩雷准备。
有分析人士列举了几个标的：元隆雅图、中青旅、德赛西威、三七互娱、凯撒文化。

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