跷跷板行情来了,你选择离场还是全仓?

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华尔街报道   2019-5-25 14:39   1783   0
周一,在经历了上周五的断崖式大跌之后,A股终于重拾升势,收复3000点关口。截止收盘,沪指大涨1.92%,重新站上3000点;创业板指大涨4.43%,高开高走刷新9个月新高。个股涨声不断,成功翻红一片,两市中涨停个股再度超过200家。


△ 图片来源:雪球
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大阴之后收大阳,这场3000点的争夺战也可以说是非常激烈了。入场的交易者不枚胜举,游资卖了机构买,机构卖了游资买,外资跑了还有散户在,笔者姑且称它为“跷跷板”行情
上周五,东方通信、中国人保、中信建投等几大龙头在开盘迅速跌停后,反向翻红冲高,收盘又被按死在案板上了。这一高一低冲得,真刺激,用过山车来形容也不外如是了。


△ 图片来源:雪球


△ 图片来源:雪球


△ 图片来源:雪球
于此相对的是,在周一报复性反弹的跷跷板里,这几个大龙头却已经被交易者“忘记”,翘不起来就跌停了。
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报复性反弹常有,但跷跷板行情却不常见。
让我们把时间再调回上周四的晚上,两份罕见的A股看空报告横空出世,打断了之前跑得越来越快的疯牛行情。
看空报告1号:周四(3月7日)收盘后,中信证券惯例发布券商研报,但研报内容可不惯例,直接给了中国人保卖出评级,预计下跌空间超过53.9%,要知道再次之前中国人保的行情那叫一个气势长虹,势不可挡啊!


△ 图片来源:中信证券研报
看空报告2号:周五(3月8日)一大早,华泰证券又给了中信建投卖出评级,看空幅度达到 44.38%- 55.52%。
这就有点意思了,两大龙头突然都得了卖出评级,要说里面没点故事,笔者都不太相信。
紧接着,官媒评论文章跟着就来了。
评论文章:周一(3月11日)日间刊发的证券时报以七篇评论文章,聚焦点评“疯牛股”、“爆炒股”现象,警告近期A股市场疯涨的问题。


△ 图片来源:证券时报
这无疑是直接给已经疯狂了的股市来了个急刹车,也给红了眼的交易者泼了一盆冷水。
最后,连证监局也掺了一脚。周五(3月8日)下午,广东证监局发声:证券经营机构不得为场外配资提供便利:针对近期市场反映场外配资有所抬头的情况,广东证监局将密切关注,加强防范。
你以为这就够了吗?周末的消息更大了。
周日(3月10日),央妈公布了2月份金融数据。与1月份的天量社融超预期贷款数据所不同的是,2月份各大金融数据均不及市场预期。
各大消息面都在降火,上周五是真的被按下去了,一根大阴线收盘。但出乎笔者意料的是,周一竟然杀了个回马枪,报复性反弹来了。火不仅没灭掉,反而越烧越旺!


△ 图片来源:wind
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今天更是延续了周一的趋势,继续上涨。


截止午间,两市上涨个股超过两千家。
这行情大概很多人都蒙圈了,一会高一会落的。然而在笔者看来,还挺好理解的。
在这种跷跷板行情里,存在太多的拉锯战,我们来一一来看。
10日晚间,证券日报评论员文章说:对投资者来说,市场化意味着“买者自负”,尊重契约精神,对于股价,可以有自己的评判,但要为自己的交易结果负责。那些严重脱离基本面的“疯牛股”,最后大多会重新回到基本面,投资者因此遭受损失甚至巨大损失的案例在历史上并不少见。在参与博弈、享受过程之前,投资者应该评估一下市场把握能力和风险承受能力,看看是否能对自己投资结果负责,而不将风险外溢给整个市场。
官方的态度不能再更明显了:涨,可以。但是疯牛必须要拉住!你得慢慢涨才行,涨快了我就来给你浇浇冷水……
先说说科创板。
科创板正在路上,这也是今年股票市场改革的重点发展领域。事实上,要想科创板发展的好,股市这潭水不能死,流动性必须搞起来。但是也不能太疯,因为凡事过了头都不是什么好预兆。目前已知有5家公司已经明确披露拟上科创板,最早上板的大概在五月份,因此我们可以期待这一波上升趋势至少可以持续到五月。
再来是市场方面。
外资继续流出:3月11日,北上资金净流出近20亿元,连续第四日净流出A股,其中,沪股通净流出8.07亿元,深股通净流出11.8亿元。


△ 图片来源:wind
私募在买进:华润信托近期发布的数据显示,截至2019年2月底,CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成份基金的平均股票仓位为68.88%,较1月末上升10.99%,至此,今年以来私募平均加仓达17.69%。
游资撤出vs机构买入:场内游资跟机构的分歧很大。具体来看,以游资大量抛售的北方华创为例,3月11日买入金额前五名的席位当中,机构就占了4席,累计投入资金1.69亿!


综上所述,市场和官方的希望都是涨!不同的是官方希望股市慢慢来,但流动性确实加大了。
因此笔者认为:此后的行情里疯牛是难再现,结构性慢牛倒是稳了。
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年初至今,A股在全球股市的中表现非常突出,创业板指累计涨幅高达38.17%,在全球主要股指表现中位列第一。


△ 图片来源:wind
高盛更是看多A股,认为上涨空间大。最新评级表示,如果散户乐观程度恢复到2015年的峰值水平,沪深300指数有望继续大涨50%。看好A股的原因一是风险情绪出现了“显著改善”,二是许多投资者尚未全力参与此轮涨势,当前股指的强势表现令投资者害怕踏空错失。
最后来说说对投资者的建议。
  • 对短线交易爱好者来说,笔者建议多学习外资的投资模式,在每次回调中寻找阶段性低点,获利就走人。
  • 而对价值投资爱好者来说,笔者则建议继续长期持有消费白马,踏空的就去买中小创。


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