PC市场回暖，港股市场联想、鲁大师引领发力方向

自从2010年移动互联网开始发展和崛起，计算机和计算机端应用就开始出现下滑。在很多人的观念里，计算机已经是明日黄花，但是，时间发展到2019年，事情却发生了让人惊奇的变化。

从市场调研机构IDC的数据，2017年第四季度全球计算机市场出现回调，单机总出货量达到7060万台，相比2016年同期提升了0.7%，而2019年由“We Are Social”和“Hootsuite”披露的报告指出，2018年整体网络使用量，手机端和平板端分别降低了5.0%和4.6%，而计算机端在2018年使用量上涨6.3%。

根据市场研究机构Gartner研究总监RanjitAtwal提供的数据表明，整个计算机市场正在止跌，并小幅回升。

“用户对于计算机或平板计算机的依赖程度与其对于智能手机的依赖程度不相上下。40%的被调查者表示，对于阅读、撰写电子邮件、观看视频等特定日常体验，他们更多地使用计算机/平板计算机。34%的被调查者表示主要出于移动便利性的原因才使用智能手机。”在艾瑞相关调查中，93.5%的被访者在计算机上会观看长视频，在手机上更多看短视频和直播。82.9%被访者会使用计算机玩重度大型游戏，而在手机上更多玩小游戏和休闲游戏。用户逐渐的多元化。

而根据调研机构调研显示，驱动计算机市场回暖主要驱动力主要来源于两方面，“电竞”和“创作”，根据统计，目前全球计算机游戏玩家达5.3亿，其中电竞观众达3.95亿。与其它体育赛事不同，电竞项目中，观众同样会广泛参与到这项运动中来，由于目前电竞的总人口略低于玩家的人口，这也预示着电竞市场还有着非常大的的增长潜力。

目前游戏笔记本在消费笔记本中的占比逐年递增，基本上达到了27%左右的份额。相关研究报告表明，电竞市场2018-2023年间复合年均增长率将达18.61%。而电子竞技对于硬件的需求较高，会大幅驱动硬件的更新与前进。

对于性能有更高需求的还不仅是电竞玩家，对于内容创作者而言，同样有着对性能无止境的需求。据悉，目前全球拥有1.3亿以上的计算机内容创作者，5000万以上的准专业创作者，其中44%的专业创作者每两年就会更新其计算机，34%的准专业和普通创作者每2-3年会更新其计算机。随着5G的普及，电子竞技和创作将会得到更大的解放，或引起设备的新一轮升级。

  01市场回暖引起产业链投资机遇诞生
据外媒AppleWorld报道，美国市场研究公司Grand View Research发布了一份2014-2025年笔记本计算机市场规模、份额和趋势分析报告。

报告显示，基于未来消费者不断增长的消费能力和不断变化的生活方式，2025年全球笔记本计算机市场预计将达到1089.1亿美元（约合人民币7374.3亿元），比2017年的1016.7亿美元（约合人民币6888.35元）增长约7%。


而计算机市场的回暖会从两个方面对市场产生影响，首先，计算机硬件制造及相关产业链将回暖，联想、惠普等硬件制造厂商在2018已经将预期制造量提高以应对即将到来的市场回暖，而同作为计算机硬件生产商的intel2018年Q4更是由于市场回暖而导致硬件缺货。

另一方面，计算机使用时间的提高将会带动计算机软件行业的回归，2014-2018，中国软件行业由于市场整体趋势的下滑，整体保持小幅下滑态势，计算机市场回暖将会对整体软件行业产生长期正面影响。

  02三大类港股企业值得关注
1、港股新秀领军者——鲁大师



在港股新股中，我惊奇的发现，鲁大师于近日递交了招股书，鲁大师作为中国国内硬件评测跑分市场领跑者，是计算机硬件入口第一层。

鲁大师作为一款测评软件，为什么可以发展的这么迅猛呢？创立初期，通过坚持免费下载原则，赢得了大众电脑使用者以及电脑装机师傅的喜爱，鲁大师迅速在PC市场站稳脚跟，很快用户人数就达到了几千万。

2014年，鲁大师从360的一个部门独立出来变成独立运营的一家公司，在之后的几年里，鲁大师的股权经历多次变动，最后形成了以360占股41%的作为大股东，CEO田野持股约28%的第二股东局面。在后期的发展中，嵩恒网络以1.125亿元为对价成为了鲁大师的第三大股东。在这几大靠山的扶持下，凭借着360在PC端的绝对霸主地位，鲁大师迅速在PC端普及，成为了很多人装机必备的软件。

2018年以后，鲁大师在拥有良好资源的情况下并没有停止发展脚步，根据招股书显示，鲁大师在原有的免费软件获取流量的基础上，拓展了互联网广告、线上游戏、硬件电子商务和其他增值业务。在原有基础上形成了复合的盈利体系。

同时其招股书显示，鲁大师作为一个存续10年以上的互联网老将，不同于多数港股上市的互联网公司连续亏损的状况，鲁大师的净利润和经营性现金流均为正，过去三年的收入和盈利增速也非常显著，2016、2017、2018年三年收入分别为6981万、1亿2256万、3亿2026万，净利润也达到了3176万、6551万、9286万。

同时从业务方面，360作为鲁大师的有力支持者，在相关营收业务中也保有相当量的扶持。而随着PC市场复苏，鲁大师的前景可观。

2、计算机硬件制造业——联想（代码：00992）、雷蛇（代码：01337）

据Gartner发布的数据，2018年第四季度，全球个人计算机出货量达到6860万台，根据Gartner的初步统计结果，2018年全球个人计算机出货量将达到2.594亿台。

2018年第四季度，全球个人计算机出货量表现最好的是联想，该季度联想计算机出货量为1662.8万台，同比增长了5.9%，市场份额也从2017年第四季度的21.9%提升到2018年第四季度的24.2%，逼近全球市场份额的四分之一。

而雷蛇作为“电竞概念第一股”，2018年，雷蛇收益升至历史新高至7.12亿美元，同比增长37.6%；亏损净额则大幅收窄41%至9790万美元。分板块来看，雷蛇硬件收益同比增长近30%、软件总用户人数同比增加41%至6000名、手机游戏业务和支付业务也取得了不错的成绩。对此，瑞银预测雷蛇能够在后年实现盈利，从远端来看未来前景可期。

3、计算机软件——腾讯、金山软件等计算机软件行业

作为电脑端传统软件的腾讯和金山，虽然由于业务范围的情况，PC回暖不一定能够完全的展示在业绩上，但远端的发展来看，大市场的回暖对于各家软件均是利好，在中长期收益上可以观望。