可转债的自我介绍（一）

可转债的门槛比较低，几乎没有风险，所以很受投资者的青睐。之前呢，写过两篇关于可转债的文章，但是总结的不够全面，不够系统，接下的几天的我将系统总结下可转债的知识，包括可转债的常识，在牛熊市中如何应变，以及如何买卖。形成比较系统的买卖体系。

这篇文章主要阐述什么是可转债，其特点以及保底的原因和公司发行债券的主要目的。

1 可转债

全称可转换公司债券。可转债是指在一定条件下既可以被转换成公司股票又可以当做转债券。每个可转债背后都有一个上市公司的股票，这只股票又称为这支可转债的正股，所以正股的股价走势是和可转债密切相关的。

2 可转债的特点

债券型：如果你买了一支可转债，可以持有其到期，获取公司付你的利息，但是利息较低。如果是单纯的企业债，也就是纯债，年化在5%左右。如果是可转债呢，是在1%～2%期间。可转债到期赎回一般都会超过面值，如果是企业债，也就是我们说的纯债都是到期直接按照面值兑换的，但是如果可转债到期通常会高于面值来兑换的。比如：面值100元的光大转债113011，他到期赎回的价格是106元，我们就相当于持有一年以后的利息是6%。

股票型：我们也可以选择持有一段时间以后换成股票。

可转债的两个特点债券型和股票型。通俗来讲就是：一家上市公司想向你借钱，他就发行可转债，每年给你承诺1%～2%的利息，但是在承诺一段时间内，一般是5年左右时间，可以换成他们公司的股票。这便是可转债的特点。

3 百分比保底

作为一个上市公司，合同中明白的写出，持有人买了上市公司的债券后，就是相当于公司向你借了钱，期限一般为5年，这5年基本上每年都有利息，到期本息都会付给你。
有朋友就会问，如果不还怎么办呢？我悄悄告诉你，在A股市场中还没出现过这种情况。

为什么不会出现到期不还的情况呢？
1 资质好的公司才可以发行可转债。在A股3300家上市公司中，有资格发行可转债的不到200家。
2 得不偿失。A股上市是相当严格的，担保、资质、审查等。所以上市公司不会为了些许可转债资金而去冒险。
3 法律规定；合同约定；资质认证；发行公司的利益。都是对持有人的保护。
4 如果发行可转债的公司面临倒闭，小额债券的偿还权是优先于大额债券的。也就是说公司倒闭还有固定资产也会先偿还可转债的债券的。所以可转债是百分百保本的。

4 上市公司发行可转债的真实目的

大家都知道股市就是圈钱的工具。作为上市公司发行上亿的可转债，相当于公司拿到了利息相当低的贷款，只需要1%～2%的利息来动用投资者5年的资金，而同比银行贷款需要6%的利息，可想而知可转债是多么的划算。那么5年到期需要还上亿的金额，对于公司来讲肯定不想还的。那么如果在此期间公司出现利好的消息，股价上涨，那么投资者就会拿可转债来换取公司股票，投资者就会从债主的角色转换为股东。这样一来，公司就不用偿还本息。这也就是公司发行可转债的目的，将可转债转换为股票，债主转换为股东。