隐含波动率大幅飙升，行情进入情绪阶段

         周一可谓是期权交易者惊心动魄的一天，成交量爆棚，标的波动幅度集聚放大，隐波无铺垫飙升，盘中情绪盘和偏离价格处处可见。
                  对于之前持仓中的vege空头，今日面临巨大考验，隐波飙升和gamma波动会导致盘中出现显著回撤，应对此处情形，盘中盯紧delta敞口实时调整持仓即可，这种应对可以有效处理标的大幅波动带来的gamma风险。至于vega风险，一方面保留剩余仓位，等待好的时机加仓，对于已有持仓的浮亏，大可不必惊慌：首先，期权有到期时间，短期的净值浮亏在期权合约临近到期时都将恢复，其次，较高的隐含波动率也为后时间提供了较高的赢利空间和赔率。
            对待高波动率行情，密切调节好gamm风险带来的delta敞口；对待vege风险，可以选择降低一些vege敞口或者仓位，等待波动率稳定后或者临近到期时，再恢复正常操作。二月份行情的整体特点是，50ETF标的的实际波动高于期权的隐含波动率，在临近到期时，隐含波动率才开始大幅飙升匹配标的的实际波动率，这种匹配为后续月份的赢利奠定了较好的基础，甚至有可能出现后续月份，期权的隐含波动率高于标的实际波动率的情形，这将会给期权卖方套利提供丰硕的回报。