聊一聊交易里面的基础概率

1.谨慎对待杠杆。如果你的杠杆是10倍，涨10%你赚100%，跌10%你全部亏完。在一个非常短期的行情里，涨10%和跌10%的概率应该是一样的，但赚100%对应的合理亏损应该是50%。杠杆越高，胜率越低。
2.谨慎做空。假设一个能做空的品种，合理价格是100元，极低估的价格为50元，极高估的价格为200元，从合理价到极低估价和极高估价的概率一样。那如果你做空的位置恰好是在合理位置，假设你做空不加杠杆，顺利的话最多能赚50%，不顺利的话最多亏损100%，这概率是一样的，但赚50%对应的合理亏损应该是33.3%。在合理价格做空也是一个低胜率的投资。
3.适度分散。假设你在合理价格买入一个投资品种，下跌50%和上涨100%的概率是一样的。那么，假如你集中投资10次，经历50%下跌后100%上涨各5次，最终你的资产持平。但是，如果你分散投资10个品种，假设这些投资品种没有相关性，有5个涨100%，有5个跌50%，那么你会发现，最终你的投资组合总资产上涨了25%。
4.安全边际。如果你不是在合理价格买人，而是坚持到以低于合理价格30%的情况下买入，那么理论上你亏损29%（0.7到0.5）的概率和赚185%（0.7到2）的概率是一样的。很明显，通过坚守安全边际，你获得了更大的胜率。
这里面有两个问题：
1.实际的合理价格是难以判断的，你最多能有个模糊的合理区间。
2.以合理价格买入，亏50%和涨100%的概率是不是一样？这个答案当然是模糊的。但从A股这么多年的走势看，极端低估和极端高估的情况确实是经常轮番出现的

股票 · 2016-11-13 12:00:44

做空那部分说的太好了

北京 · 2016-11-13 14:19:57

谢谢

聊一聊交易里面的基础概率

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