一份合理的投资组合应该包括哪些内容？

投资的项目有很多，房地产，股票，债券.....那么怎么才能平衡好各项投资的比例，最大化的确保收益和安全。

汪雨哲 · 2018-10-17 23:10:16

我大概知道两种方法去平衡收益与风险。
第一种是基于马克维茨的投资组合理论。需要各个资产的预期收益、各资产的协方差矩阵以及投资者个人的风险偏好做资产组合的优化。
第二种是风险平价策略。原理大概就是各个资产对组合的边际风险贡献相等，貌似只需要资产的协方差矩阵，桥水和蛋卷的全天候产品就是这种策略的实现。
题目中给出的“最大化的确保收益和安全”这一条件就基本确定了采用第一种方法，那么组合优化方向就是

w是待优化变量，
是风险偏好，
是协方差矩阵。
这种方法主要是预期收益和风险偏好难以估计。
如果采用第二种方法，组合中各资产的收益几乎完全由各市场提供（也基本就是各个资产的ETF收益）。这种方法比第一种简单，不过不太符合最大化收益的要求。蛋卷全天候（海外）去年收益大概18%，桥水还要更低些（印象中年化8%-10%），考虑到中美GDP增速的差异，这一收益对发展较快的中国而言可能偏低了点。

胡杨 · 2018-10-17 23:10:17

构建实用基金投资组合方案，白领理财助手从此不月光

陈先予 · 2018-10-17 23:10:18

我是证券从业八年的新手，来谈谈我的看法。
“汝果欲学诗，功夫在诗外。”
我认为投资组合不单单是一份文件，一组资产名称和比例，或者一段话，更重要的是切合投资组合使用者的情况。
如果是提供给客户的，这个产品，对方接不接受，会不会按照你的意见执行，这是关键。否则客户转身把你给的意见忘掉了，你的投资组合再好，也没有达到任何好的效果，说不定还被客户鄙视一通。
金融投资没有什么最好，只有最适合，并没有一个组合一定要包含某品种，必须符合某理论。
所以，投资组合必须要包含的，不是有形的部分，而是无形的：组合使用者自身需求和特性。更广泛点看，所处时代，外部环境，家庭情况（传统点说就是天时地利人和），都应当要考虑。
你给叙利亚老百姓推荐买美国股票？人家活命都难，安全而灵活的现金需求是第一位的。（除了收拾细软跑美国的人，考虑转移财产。）
你给八十岁老头子推荐投资期权？人家还不一定搞得懂这是啥。（巴菲特这类专业投资人除外）
你看，我想举个例子都要括号一下，排除例外。
所以投资组合，真的是千人千面，各有不同。

捡石头的村童 · 2018-10-17 23:10:19

不懂的，不碰；已经碰了的，持续地弄懂ta。
是投资组合选择的要义。

匿名用户 · 2018-10-17 23:10:20

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李满满 · 2018-10-17 23:10:22

一般来说，可以承受的风险越大，投资组合就会越积极，更多的投资于股票，少一点的投资于债券和其他固定收益证券。
有几种方法可以选择资产和证券来实现您的资产分配策略（请记住分析您购买的每笔投资的质量和潜力 - 并非所有债券和股票都相同）：

选股 -选择能满足你想在你的投资组合中持有股票进行风险水平的股票-行业，市值和股票型都是要考虑的因素。分析使用股票筛选器筛选潜在股票的公司，而不是对每个潜在购买进行更深入的分析，以确定其未来的机会和风险。这是将证券添加到您的投资组合中的工作量最大的手段，并且要求您定期监控您持有的股票价格变化并随时关注公司和行业新闻。（详情请参阅拣配A股的4个步骤。）
债券选择 -
选择债券时，需要考虑几个因素，包括优惠券，到期日，债券类型和评级以及一般利率环境
共同基金 - 共同基金可用于各种资产类别，并允许您持有由基金经理专业研究和挑选的股票和债券。当然，基金经理会为他们的服务收取费用，这会降低您的回报。指数基金是另一种选择; 他们倾向于收费较低，因为他们反映的是已建立的指数，因此被动管理。
交易所买卖基金（ETFs） - 如果您不想用共同基金投资，ETF可能是一个可行的替代方案。ETF基本上是像股票一样交易的共同基金。他们是类似的，因为它们代表了大量的共同基金篮子股票-通常是由部门，分组资本，国家等。但他们的区别在于他们没有积极管理，而是跟踪选择的指数或其他一揽子股票。由于它们被动地管理，ETF在提供多样化的同时节省共同基金的成本。ETF也涵盖各种资产类别，可用于完善您的投资组合。

利用共同基金进行资产配置对于大多数人来说门槛较高，是ETF成为配置投资组合的极佳选择。智能投顾公司Ginmon锦萌以海外ETF投资组合作为投资标的，通过将不同ETF进行组合满足不同客户的风险水平。

匿名用户 · 2018-10-17 23:10:23

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一份合理的投资组合应该包括哪些内容？

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