如何用例子浅显地解释什么是统计套利？

4个问题

1：有什么深层次的概念解释统计套利，或者浅显例子

我理解的统计套利大概是这样：
小明通过历史回测发现金融产品a,和金融产品b的价格有关联，例如a涨起来了，5分钟后b有很大概率也涨起来（什么原因不用管）
所以统计套利就是发现这个关联规律，在a涨起来后马上买入b，等b涨起来后再卖掉。

2：统计讨论和其他金融衍生品交易方式有什么区别？只是单纯的风险低很多吗？

3：统计套利必须高频吗？低频但发现了其他人没发现的价格关联能不能套利？

4：最后来一个例子，下面的交易例子算不算统计套利？还是其他交易方式

小明通过智慧的大脑又发现一个价格规律，
金融产品c，每当小明的狗旺财撒尿的时候，有很大概率走出趋势行情，
于是他盯着旺财每当它撒尿时就在金融产品c现价上下20点各下一个买入卖出订单，
一旦成交一个则取消另一个（赌行情波动大会增大），
在旺财打滚时平仓,结果大获丰收

这算统计套利吗？如果算的话那岂不是所有交易方式都算统计套利了？因为他们都是用一些东西和行情对应，例如平均线啥的

国际八卦王 · 2018-10-17 23:10:03

套利，我觉得，是一买一卖，在价差中赚钱。你举的第一个例子，还只有一个买。无非是你把a，b关联起来，发现了b起涨的拐点，然后你下手买b。这不叫套利。

信达-潮海 · 2018-10-17 23:10:04

1：有什么深层次的概念解释统计套利，或者浅显例子 "所以统计套利就是发现这个关联规律，在a涨起来后马上买入b，等b涨起来后再卖掉。"
应为“在a涨起来后马上买入b并卖出a，等a和b的价差或价比回归正常之后再卖掉。”
2：统计讨论和其他金融衍生品交易方式有什么区别？只是单纯的风险低很多吗？
统计套利，基本上属于量化交易的一类，交易方式和主观交易区别很大。
2.1量化交易和主观交易的区别，会非常大，不展开回答了。
2.2统计套利和其他的量化交易之间的区别，其实不太大。不同的量化交易策略，有可能风险收益比和胜率，回撤表现、夏普比率什么的都会相近。具体要看策略的内在交易逻辑。

3：统计套利必须高频吗？低频但发现了其他人没发现的价格关联能不能套利？
有高频，也有低频。都是利用了市场错误定价的机会来交易。
往往是高频交易的套利机会，稍纵即逝，容量有限，优势是时效性强，价差回归快，胜率高，盈亏比略小。
低频的反而容量比较大，机会会存在比较久，胜率高、盈亏比也比较大，缺点是回归的时间可能会很长，意味着可能浮亏时间很长，回归也可能不彻底。

4：最后来一个例子，下面的交易例子算不算统计套利？还是其他交易方式
题主的例子不属于统计套利，不相关的两个事件拿来做统计套利，甚至只是拿来做参考，都是失当的行为，当然不属于统计意义上的事情。
张冠而李戴、难道李某就成为张家人了？
合理的统计套利方式：
某两个房地产股票之间，或者具有同种用途的大宗商品之间，他们两两之间的套利关系是有意义的。

没有现实意义的统计套利，最终只是水中花，没有实际效用。

有兴趣再聊。

ZhuMQ · 2018-10-17 23:10:05

题主有些混淆了，其实有两个概念需要解释，首先什么是套利，其次是什么是统计套利。
套利是指无风险的赚取利润的机会，其特点是self-financing，说白了就是空手套白狼。
空手，就是指在进入市场时，投资人没有初始投入资金，显然例子里投资人有初始投入并且也承担了市场上涨下跌的风险，这不是套利。
赚取利润的机会是指，产生正收益的可能性大于0。这不是意味着一定能赚到钱，在统计套利中是指通过历史的数据的统计规律，发现正收益显著。

甘兴霸 · 2018-10-17 23:10:06

谢邀（哈哈哈看知乎这么久第一次被邀好紧张求问怎么装老司机）
浅显例子：有两个均匀色子，一个红色一个绿色。红色的扔出4，5，6你获得￥2，扔出123 你支付￥1。绿色的色子扔出456你获得￥1，扔出123你支付￥2。每局开始之前有人会给你展示筛子问你是否参与这局游戏。理性人肯定是看见红色的才参与。

是否高频：统计套利的“统计”两个字其实就已经告诉你了，就像上面的那个例子，你即便选红色子只玩一两次也不代表你会赢，你仍旧有25%的概率是亏损的。那怎么保证你能赢？当然是玩得次数越多越好啊。现在来看是否高频？当然不一定，增加你玩得次数的并不仅限于高频这一种方式。

最后回答那个例子算不算统计套利：如果你关于旺财尿尿的观测是roubust的，那我觉得可以算，（说不定汪星人真能通过什么黑科技能操纵股市呢）。但是我见过的交易策略都要有背后的经济学/金融学涵义来支撑。想起一个笑话，说统计学家调查日本人不抽烟不喝酒长寿且瘦，法国人抽烟喝酒长寿且瘦，美国人抽烟喝酒寿命相对前两者较短且肥胖率高。。。于是统计学家得出的结论是说英语会导致肥胖并影响寿命。。。所以统计上的数字并不能告诉你“因果“，而因果恰恰是我人为形成一个理性的交易策略最重要的东西。

说得不一定对，欢迎指正~

yzq · 2018-10-17 23:10:07

例子完全不对
第一个问题：简单的统计套利就是两个股票的配对交易
比如说你某天发现同行业的两家公司例如说游戏板块的星际老男孩公司和09dota公司的股价的差值看上去很稳定，价格的相关性居然达到了惊人的0.9999999，然后又去做了个时间序列检验发现他们价格的时间序列的某个线性组合是个稳定的序列然后价格差又很谐（xie）整，然后你利用ols回归估计出了两个的配比参数beta，建造了一个具有均值回复数学特性的产品。这样就是统计套利的第一步，然后发现价格偏离平均值（一般是zscore的大小）比较多的时候你可以long或者short，等价格差恢复以后你就可以赚钱了
第二个问题:统计套利风险还是比较大的，因为你完全不知道价格是否会回去即价格差未必均值回复（即使你找到了所谓经济上的关系）。例如说你建仓买了星际老男孩和09公司的股票想做 statis arb，结果09公司第二年st了，黄旭东说要告证监会不公正对待他公司，结果直接停牌了，你就sb了（斜眼）。结果你想反正我做的是投资组合，一个股票对失败也没关系，然后你又发现你做的中粮集团系列价格差越来越小，亏的要死只能强行平仓等等，然后你的老板就把你干死了

第三个问题：如果做学术可以用日线，如果你真的想去实盘做一下，那估计要精确到至少一分钟扫描一次吧

第四个问题；这不叫统计套利，这叫瞎几把猜，赌赢了是运气好，赌输了才正常

想到了再补充吧，复杂的统计套利涉及到买进卖出时机，不是那么简单，还有针对多个产品的

这里推荐ricequant上的一篇文章叫做配对交易策略，链接：配对交易(Paper Version)配对交易-paper-version

flyerye · 2018-10-17 23:10:08

这里不去解释广义，只对狭义上的统计套利策略进行解释。用个例子起头：假设公司A既在欧洲上市，也在美国上市，记它们的股价分别为A1和A2。那么，A1和A2的股价涨跌变化应该很相似（毕竟是一家公司），但不会完全相等，原因是两个市场的交易行为，和供需不一致。统计套利策略是观察A1和A2的相关性。当它们的价差（算上汇率）超出一定范围的时候，就会买低卖高，以此来赚取短时偏离产生的价差。统计套利可以扩展到其它相关性高的产品。它的本质是研究产品间的相关性，并对研究的产品采取相同或相反的操作。
来回看你的例子，a涨起来了，b有很大概率涨。你通过a的变化去买卖b，这更像多因子模型用相关性进行预测，而不算统计套利策略。统计套利策略是，你发现a和b在大部分时候会同涨同跌。这时候你发现某一天，a涨的时候，b却跌了。并且两者的差值超过了一定范围。于是你买跌的，卖涨的。因为你知道根据他们的相关性，他们的价差会回到原来的水平。所以狭义的统计套利策略是对相关的产品（两个或者多个）进行同步操作，而不是用一个去预测另一个，然后只对某个产品进行操作。一样的，关于你的旺财的例子。旺财撒尿只能做预测因子，严格意义上不属于统计套利的范畴。

littleDream · 2018-10-17 23:10:09

在BotVS 上实现的统计套利

西城 · 2018-10-17 23:10:10

前一段时间分级基金突然火了。特别是分级a，本来是低风险年化7个点左右的收益变成30加。而分级基金分为分级a与分级b，a与b都上市交易，当存在溢价时，交易者可以买入母基金拆分成ab卖出，当存在折价时，可以买入ab合成母基卖出。这种行为就可以称为套利。

徐本纲与财富无缘 · 2018-10-17 23:10:11

金银期货比价一直在40～70间，现在69你说该怎么做，这就是统计套利。

蔑视那些搞一堆英文玩意的，统计套利简简单单的东西而已。

秦丰燕 · 2018-10-17 23:10:12

现在记不大清楚了，记得我们以前公司就做所谓的无风险套利，就是在同一时刻，同时买入和卖出两种相关联的商品，那个时候做的是，现货黄金白银和美元还是什么，但是刚开始可能有盈利，到最后并没有实现真正的盈利

如何用例子浅显地解释什么是统计套利？

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