价格只是往下跌，高频交易者还能不能套到利？

匿名用户 · 2018-10-17 22:46:51

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庄严 · 2018-10-17 22:46:52

做空啊！

QT Brain · 2018-10-17 22:46:53

1. 价格下跌能否获利？
能，只要允许做空，价格下跌也能赚钱。那么在国内哪些标的能做空呢？股票，股票期权，期货。
股票：可通过融券实现做空，相对的就是融资，但融资融券有50w和持仓门槛，一般小散玩不了。
股票期权：购买看跌期权即可。不过门槛也高，需要有50万以上的资金,有融资融券资格。
期货：自带做空属性，支持双向交易，天然的套利，保值，投机标的。这里解释下期货在我们生活中有什么意义：种玉米的孙大爷，看这段时间行情不错，于是这个月种了10吨的玉米，但又怕四个月后价格暴跌；收玉米的王大爷看这段时间行情不错，怕四个月后价格暴涨。于是乎，两位大爷来到交易所，签了一个契约，每人交10%的押金，约定四个月后按当前的价格 X交割，签完契约后两位大爷给了交易所万分之九的交易额的作为佣金表示感谢。四个月后，玉米价格 Y ，如果 X > Y，那么王大爷含泪把玉米收了；如果 X < Y，孙大爷含泪把玉米卖了；如果X = Y，两位大爷都可以不用含泪了。上面的故事其实是一个期货套期保值的例子，两位大爷各自拿到了自己想要的物品，并且回收押金，对了，最终交割也得付给交易所佣金，真是万恶的资本主义，大爷们的生活已经够艰辛了。
2. 允许做空情况下，价格下跌，低/中/高频交易者能否获利？
具体问题具体分析，不过只要你策略牛B，松松的。
3. 什么是套利？
假如当前现货鸡蛋6000块一吨，而当月期货市场今日价格7000块一吨，价格产生严重背离，怎么办？买入一吨现货鸡蛋(假设你能存到交割的日子)，做空一吨期货鸡蛋(一手鸡蛋5吨，这里只是举个栗子，别太认真，认真你就输了)，那么不管期货价格怎么变动，你可以获得1000块钱的收益。为什么呢？假设交割当日价格为x一吨，你只需要将你前花6000买的一吨鸡蛋，卖给交易所就行，而交易所将以之前契约中规定的7000进行回收，这里交割价格x其实对你的获利并没有影响，你始终赚了1000。
上面的例子就是套利，可能现货跟期货的价值背离有点大，跟现实不太符合，但理解套利的含义就行。

tristan Sun · 2018-10-17 22:46:54

可以。
做HFT market making。

觉明兄 · 2018-10-17 22:46:55

这个问题太宽泛。首先如果只是direction bet，只要方向没赌对都亏钱吧无论涨跌。如果特指高频做市商，假设盈利来源纯粹靠来回买卖赚差价的（虽然这不存在），那也分很多种情况。假设在理想情况下，流动性好，queue position 又很高，即每次能保证在你这个level 上第一个被交易（这也是绝对不可能的），然后又不是断崖式下跌，那么即使整体价格是下跌的，作为做市商的你不断小幅度的低买高卖还是能赚钱的，只要开仓的时间极短。

然而以上都是扯谈因为几个假设难以成立。但也不能说现实情况就铁定会亏钱。首先从微观角度来看，价格不可能只跌不涨，只要价格有波动有交易，那就对高频做市商有利。其次，要是真遇到大幅下跌等异常情况，也可以选择撤单退出市场，至少可以止损（当然若是遇到断崖式突然下跌，吃掉大部分单还来不及撤的那只能说运气不好，但一般这种情况之后也会有反弹）。最后就是就像其他人说的，高频当然也会赌方向啊，那么明显的下跌干嘛不做空。所以说现实情况很复杂，单单这么讨论没意义。

橙子lin · 2018-10-17 22:46:56

我做的是波动和流动，又不是方向

王征 · 2018-10-17 22:46:57

可以的，总体趋势向下，但是价格也是上下波动，如果向上向下都能够利用，交易效率会大幅增加。

匿名用户 · 2018-10-17 22:46:58

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巧言善辩阿巴瑟 · 2018-10-17 22:46:59

单边市场的话……能不能把单子挂上去是个问题。就像数据特别明显的非农夜这种情况，基本上就是一个拼手速的九点半。似乎跟高频交易与否没关系了，设置好止盈止损，依次降低标的价格呗。

乃伊组特 · 2018-10-17 22:47:00

高频交易也要根据趋势来操作的。并不是来回瞎做。如果价格一直下跌，那么在选择策略上也是做空，不但胜率高，而且盈亏比也划算。

价格只是往下跌，高频交易者还能不能套到利？

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