已有答案大部分只停留于用什么算greeks而不是怎么对冲。。。
首先，是可以用monte carlo方法算期权的greeks，但是这种方法非常低效。。站在券商的角度，你要随时根据新的underlying价格去更新你的greeks。已知比较有效的方法是用PDE来算的greeks。monte carlo算path dependent衍生品的方法不是一般麻烦。。除非没有PDE解法，不推荐。。目前大部分初代的barrier option都有PDE解法。
另外，Emanuel Derman有paper讲过怎么做static option replication。对敲出期权也有效。有兴趣直接谷歌/百度吧。但是，完全按他的方法在业界也不是很好，因为涉及到很多远价外的vanialla期权，这些交易成本太高。
一般我们对冲是dynamic hedging的理念，就是看greeks用不断改变vanilla的组合对冲。greeks大的主要是一阶导二阶导但是对于敲出类的三四阶导也需要看:
一/二阶：delta, gamma, vega, theta，delta会另外说，gamma vega theta就是一般vanilla可以对冲掉
三/四阶: deltavega (Volga), volgamma(vanna)
三阶和四阶导主要用稍远的价外期权可以对冲（risk reveresal和butterfly)
假设我们的book上有一个敲出期权，然后用以上vanilla对冲了，这还不行，因为这个对冲只是在目前的标的物价格以及引申波幅下的greeks，当变量变化之后，对冲就不完美了，这时候还要把组合调整。
例如原来对冲的是一个三个月到期的敲出期权，所以用的是三个月的vanilla，但是现在underlying大幅波动，接近敲出边缘了，你的期权的expected life已经少于三个月 （因为太接近敲出价位所以很可能下周前就敲出了）这时候三个月vanilla带来的对冲效果几乎没有而且还增加了期限错配。
再说一下delta，在敲出前delta的变化是可控的，但是短期敲出期权在敲出价附近gamma和delta变化较大，导致你不可能完全对冲delta和gamma（要不然交易成本过大）。这个时候要交易员一般被迫需要赌underlying的价格走向来选择如何对冲delta。还有一点，如果敲出了，这个期权的delta会在敲出瞬间变0，也就是说你在敲出瞬间还要把之前累计作delta对冲的underlying马上平仓，这里面有可能滑点不小。
大概这些。
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