为什么中国的小型金融机构（比如小额信贷银行等）比大型国有金融机构平均利差高，但盈利能力却远不及大型金 ...

吴晓灵在亚布力企业家论坛上的演讲中，提到她的同事做了统计，得到问题中的结论，按照她的上下文意思，她所说中小金融机构可能包括数千家小额信贷公司，比较的不是利润总量，而是利润率。
吴晓灵演讲来源链接：http://video.sina.com.cn/p/finance/20120205/122561657095.html

木向 · 2018-10-17 22:08:44

试答。
看了下吴晓灵的讲话，也读过吴晓灵关于小额信贷的几本书，吴晓灵指的各家中小金融机构主要是指目前我国的几千家小额贷款公司。
关于小额贷款公司利差大于银行等大型国有金融机构，但是利润率远不及这些金融机构的问题。
前面的诸位均作了一些解释，但感觉都没太切入点上，或许是对小额贷款公司整个行业不太了解造成的吧。
首先张汀的回答肯定是因素之一。小额信贷的单笔业务规模必定小于银行等大型国有金融机构，所以变动成本高。具体她的解释也很清楚。

但是我个人认为，其实盈利能力（利润率或者应该说资本收益率）的问题的关键在于杠杆率。小额贷款公司目前的纲领性文件《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定小额贷款公司只能从不超过2个金融机构获得不超过自身注册资本50%的融资。即杠杆率1.5（各地执行时有放开，目前重庆最高，是2.3）。而银行，目前我国规定的资本充足率是8%，即杠杆率12.5。且不说银行融资来源之便宜和方便了。

打个比方，小额贷款公司屌丝去，它自身有100块钱，然后他还可以千方百计的找别人借50~130块钱去放贷，然后放贷出去赚钱。而银行高富帅，他自身有100块钱，他就能随随便便弄来1150块钱（很多时候还是别人硬塞给他），然后再去放贷出去赚钱。

你说这屌丝怎么跟高富帅比盈利能力？

个人鄙见。仅供参考。

盘贝尔 · 2018-10-17 22:08:45

这要看中小金融机构的平均利差究竟高多少。我国大陆实行存款利率管制与贷款利率下限管制，所以这个利差首先不会高太多。其次，中小金融机构难以发放大量的贷款，因为它们面对的客户大多是中小企业，这些企业的信用证明非常困难，对它们发放贷款有很大的风险。而大型的金融机构则往往面临许多大企业向它们申请巨额贷款的局面，所以中小金融机构即便可以享受较高的利差，但是贷款数远远比不上大型金融机构，故盈利能力不及大型金融机构。另外，考虑到中国金融双轨制的现状，我觉得你问题中的金融机构其实指的是银行。

刘枭 · 2018-10-17 22:08:47

盈利能力？是指总量，还是利润率？如果是总量，这和总资产规模相关，中小型银行自然不是国有大行的对手。但从利润率来看，大行无论如何也赶不上诸如招商、民生及浦发这类中型银行才是。具体的数据等2011年年报出来了就知道了

王建 · 2018-10-17 22:08:48

盈利如果从资产负债表的情况上来看，可以体现为所有者权益的增加。而从利润表的角度上来说你的意思可能是净利润。既然是盈利能力，那就涉及到两个指标，一个是总量，一个是比率。打个比方，你去买青菜，2元/斤，说今天便宜2/角，那就是下降了10%。而你去买黄金，400元/克，说今天便宜20元/克，那就是下降了5%。哪个下降幅度大？你自己可以比较一下。
那好，然后我们来看你的问题。如果从量的角度上来看，毋庸置疑，中小型金融机构远比不上大型金融机构。我想这个就是你的问题了，是从量的角度来看问题。为什么中小金融机构从量上战胜不了大型金融机构，你看看小额贷款公司好了，不准吸储最多只能向银行借款，且不超过注册资本的50%。至于你说的利润率是谁高，我没有看到数据不好说。但是你可以这么估算一下，构成利润率的要素是哪些。其中重要的成本因素，包括财务费用、人工工资、费用、租金等，大型金融机构除非享受的是特权，即行政划拨的方式，否则开销绝对不小。
实际上，吴晓灵通篇就讲了一个要素，即利率。影响利率变动的因素有很多，但是在完全竞争的市场环境下从理论上来说根本因素还是供需变化。但是在不完全的市场环境下，利率这个价格配置的工具是被扭曲的，配置效率也是打折扣的。

李成蹊 · 2018-10-17 22:08:49

我觉得小银行的客户风险一般比较高，很多客户的贷款大银行不肯批。所以小银行可以接这些客，加点风险溢价也是合理的。

东尼大木 · 2018-10-17 22:08:50

小贷杠杆太低

李向东 · 2018-10-17 22:08:51

小型金融机构定位决定其盈利能力差。
银行盈利根源：信贷业务利差。
大型金融机构（四大行）信贷业务：公司业务（大中企业）+小企业业务。
小型金融机构：小企业业务。
小企业业务相比公司业务单笔贷款价格更高，但总量少，成本太大。
小企业业务在大行占比少，成本可摊薄，但是对于小型金融机构，小企业业务较高的成本直接反应在利润率上。
此外还有一个因素：大行的国有企业特性使其管理考核追求高利润率，上交利润多，企业挣钱员工不挣钱。

细胞 · 2018-10-17 22:08:52

融资成本高，银行利率存款利率才多少，一增一减，利润总量自然有差距

张伟 · 2018-10-17 22:08:53

我的理解为小额贷款公司以自有资金来进行房贷，因为现在还不允许进行吸存，所以他的资本需求更多，而大型国有金融机构自有资本与实际业务量差距极大，自然利润率高了。

为什么中国的小型金融机构（比如小额信贷银行等）比大型国有金融机构平均利差高，但盈利能力却远不及大型金 ...

9 个回复