Prime Brokerage 是投行的什么业务？

献丑一问，在投资界中，Prime Brokerage有无确切的中文翻译？具体业务内容是什么？

economist123 · 2018-10-17 22:02:11

中文意思翻译叫做对冲基金中介人，为刚成立的对冲基金提供法律顾问，IT平台支持，为已有的对冲基金提供资产托管，leverage, securities lending, securities leverage等服务。在英美投行中属于小众的部门，每年招的人都很少。全球prime brokerage industry 竞争很激烈，领头有高盛和摩根斯坦利，每年的行业利润有几十亿美元，是一个revenue making industry，很多人以为是后台，其实是front office pay。

匿名用户 · 2018-10-17 22:02:12

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

漠漠不语 · 2018-10-17 22:02:13

pb can be seen as the bank for hedge fund

杜明 · 2018-10-17 22:02:14

机构经纪商

困难中脱颖而出 · 2018-10-17 22:02:15

我也有相同的问题，于是Google了一下，在中国建设银行网站上发现了答案，分享一下。

投行（高盛，摩根）向对冲基金（索罗斯的量子基金）提供的一揽子服务英文名称是Prime Brokerage，我们翻译为机构经纪业务，具体来说就是投行向对冲基金提供股票贷款、融资、集中清算、结算和托管等服务。对冲基金经纪服务已发展成80亿美元年收入的市场。如果加上交易手续费收入，投行每年从对冲基金赚取的费用预计在260亿美元。为何对冲基金不使用商业银行的托管业务，而选择使用投资银行的机构经纪服务？原因就是投行给的优惠更多，比如投行允许将客户准备金账户的证券做贷款质押品，这就大大降低了对冲基金成本。

陈文 · 2018-10-17 22:02:17

PB是个很大的部门,利润来源说简单点就是financing,客户要高杠杆，那就得跟PB借钱，然后PB charge 一个rate根据balance，如果还想深入了解可以看下rehypo

Blazer · 2018-10-17 22:02:18

直译：主要经纪商。
类似custodian，帮hedge funds管理stock和funds

Prime Brokerage 是投行的什么业务？

7 个回复