50ETF期权——专业术语（三）

Delta值指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。

Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。

Gamma值指期权标的股票价格变化对Delta值的影响程度。Gamma=Delta的变化／期权标的股票价格变化。

Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。

Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。Theta=期权价值变化/到期时间变化。到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系。

Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Vega=期权价值变化/波动率的变化。波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系。
无风险利率指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。

流动性服务商指根据与交易所达成的协议安排，在期权交易中向市场提供流动性或者改善市场质量的专业交易者。

大户报告制度指当结算参与人或客户对某品种合约的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准时，交易所有权要求结算参与人或客户向交易所报告其资金情况、头寸情况、交易用途等。

对冲是指投资者为减低另一项投资的风险的交易。个股期权在投资实践的某些策略组合中，可以实现对冲风险的作用。

多头指投资者是某一期权的净权利方，即买入的合约多于卖出的合约。

空头指投资者是某一期权的净义务方，即卖出的合约多于买入的合约。

红利即上市公司将盈利的一部分作为股息按股额分配给股东，通常分为现金股利和股票股利。

保证金催缴指在期权义务方的保证金水平低于维持保证金时，通知其增加保证金。

维持保证金指投资者在保证金账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

保证金风险指投资者在卖出开仓后，需要时刻保证足额的保证金，否则会遭到强行平仓的风险。

价值归零风险指虚值期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零的风险。

高溢价风险指当出现期权价格大幅高于合理价值时产生的风险。

强行平仓指某些情形下，通知投资者在规定时间内自行执行平仓要求，对投资者未在规定时限内执行完毕的，则剩余部分强制执行。

无保护期权又称“裸卖空”，是一种期权空头头寸，若是认购期权空头，投资者（卖方）本身并未持有合约标的股票。若是认沽期权，投资者（卖方）不持有购买标的股票的现金。

损益图是用来刻画期权到期时标的股价、期权价格与损益之间关系的示意图，可以直观地了解标的股价与期权内在价值之间的关系。使用损益线可以大大提高期权使用者匹配期策略与投资目标的能力。
权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证与个股期权在创设主体、行权效果、创设形式以及投资策略等方面有着明显的区别。
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