国债逆回购值得做吗？有做过的人能可以说说经验吗？

都有哪些值得尝试的理财工具？中有@崇珊的回答提到了国债逆回购，想问问有没有做过的人？
逆回购在实际操作中都有哪些优缺点？

人人积金 · 2018-10-16 00:09:27

一、概念
国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向客户出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。
国债逆回购，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，等同于国债。
二、交易品种：
进行回购只能做沪市2040**、深1318***的新国债回购，共18个品种。
沪市--上交所回购品种：
1天国债回购（GC001，代码204001）
2天国债回购（GC002，代码204002）
3天国债回购（GC003，代码204003）
4天国债回购（GC004，代码204004）
7天国债回购（GC007，代码204007）
14天国债回购（GC014，代码204014）
28天国债回购（GC028，代码204028）
91天国债回购（GC091，代码204091）
182天国债回购（GC182，代码204182）
深市--深交所回购品种：
1天国债回购（R－001代码131810）
2天国债回购（R－002代码131811）
3天国债回购（R－003代码131800）
4天国债回购（R－004代码131809）
7天国债回购（R－007代码131801）
14天国债回购（R－014代码131802）
28天国债回购（R－028代码131803）
91天国债回购（R－091代码131805）
182天国债回购（R－182代码131806）
三、申报数量和资金：
国债单位为张，沪市为1000元一张，深市为100元一张

上交所回购交易的申报资金为10万的整数倍，数量即100张的整数倍，单笔不超过1000万资金；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。
深交所回购交易的申报资金为1000元的整数倍，数量即10张的整数倍，回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。
四、交易佣金
1天成交金额的0.001%
2天成交金额的0.002%
3天成交金额的0.003%
4天成交金额的0.004%
7天成交金额的0.005%
14天成交金额的0.010%
28天成交金额的0.020%
28天以上（91天、182天）成交金额的0.030%
单向借出时收取，其中，沪市佣金无起点（按成交金额的百分比收取），深市佣金起点0.1元。无印花税和过户费。
五、申报方向：
可直接通过卖出菜单发起委托借出
六、报价方法
价格代表年化收益率，根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。
七、收益计算
净收益=收入(成交额*年收益率*回购天数/一年的天数)—成本(成交额*手续费率）
注：上海证券交易[204xxx]所规定“一年的天数为”360天，深圳交易所[1318xx]规定为365天。
例如：做一笔一天的逆回购,代码204001.申报为卖出,报价为8.825(相当于年化收益率8.825%),成交额100万
收入=100万*8.825%*1/360天=245.14元成本=100万*0.001%=10元
净收益：245.14-10=235.14元。
纯收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%
对比
1天银行活期存款
0.36% 10
1天银行通知存款
1.35% 37.5
八、收益结算
逆回购到期后不需要操作，交易所自动结算划拨本金和收益到账户。
回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。
九、交易步骤：
（1）回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；
（2）回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。
（3）交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
（4）成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
（5）清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。
（6）回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。

阿斯巴田狂想曲 · 2018-10-16 00:09:28

苍蝇也算肉

七祺 · 2018-10-16 00:09:29

国债逆回购只是在资金闲置没有较好投资的时候适合作,因为其流动性比较方便,而且根据时节和银行利率方便影响不同收益影响较大,比如GC001 前段时间钱荒的时候30%年化利息的都有,上10%大有,平常的话每周四利率会比平时日子相对较高,可以考虑闲置资金短期做做,不影响流动性.

Hope Wang · 2018-10-16 00:09:30

季度末、6月底、12月底可操作性高些。

吴正宇 · 2018-10-16 00:09:32

看看中国股民年均亏损你就知道该不该做了呵呵

聚财盆财经 · 2018-10-16 00:09:33

如何做国债逆回购

1、什么是逆回购

先简单说一下什么是国债逆回购，通俗讲就是你把你的闲钱按照一定的利率，一定的期限借出去，别人付给你利息。（放心这个是非常安全有保障的，不会遇到跑路什么的，除非国家倒闭了）

期限都是短期的，一般有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，最长不能超过一年。交易也非常方便，用股票下单软件就可以操作，直接输代码就行，不同期限代码不同。

最重要的是，这个是不影响你第二天买股票的，因为你的钱（本金+利息）是第二天早上开盘之前自动回到你的账户里的，其他期限的也都是到期日开盘前到账。

利率和股票价格一样，市场决定的，一直在波动，感受一下今天的分时：

别激动，别看后面的百分比动不动干到一个涨停板，甚至100%的。看前面的那些数字，那才是和你有关的，那是你借钱给交易所的利率，注意是年利率，保留到小数点后三位。

举个例子，你用10万块钱买了一天的逆回购，现价买，假如是18.000%年利率。今天买，钱明天早上开盘前自动回到你的账户。你一共可以赚：100000*18%/360=50块钱。

2、怎么操作

直接在你的股票下单软件里就能操作，跟买股票输代码、价格、数量是一样的。不过这个是点卖出，不是买入，这个你也不用担心自己点错了，因为你点买入是买不了的。大钱和小钱都可以参与，只是代码不一样。

1）大资金，也就是10万以上的，比如一天的逆回购，代码是204001，这个是沪市的国债逆回购，操作如下：

2）小钱，也就是10万以下的，但是最低要1000块钱，一天的代码是131810，这个是深市的逆回购，操作如下：

其他期限的代码如下：

注意：沪市最低10万，必须是10万的整数倍，深市最低1000，必须是1000的整数倍；单笔最高不能超过1万手，也就是不能超过1000万；交易数量如果不符合规则的话，申报是无效的，所以下单注意下。

3、来看下手续费

虽然说这个基本上是没任何风险的，但是如果你的钱太少了，而且有时候逆回购利率太低了，去做这个还是不划算的，因为这个逆回购是要按照交易金额收取每笔的手续费的，单向收费，不过不高，比如10万块钱一笔是1块钱。详见手续费表格：

4、注意以下几个问题

1）资金到账问题

你的钱+利息，是第二天早上开盘之前，8:00左右自动到你的账户。但是，这个钱当天可以正常买股票，不能取现，要次日才可以取。

2）非交易日操作问题

回购到期日如果是非工作日，清算是要自动顺延到第一个开市日的，但是你的利息只给你结算到到期日。

也就是说，你周五买了一天的逆回购，周六到期，周一结算给你的时候只有周五一天的利息，周六周日是没有的。

所以，周四的利率一般都是最高的，因为周五资金回来之后要等到下周一才能取出来，所以周四的利率相当于3天的。

3）什么时候买合适

一般都是在快收盘的时候操作逆回购，因为不影响你当天的操作，但是一般在2：30之后，利率是会走低的，因为这个时候去操作的人多了。

如何做国债逆回购

1、什么是逆回购

先简单说一下什么是国债逆回购，通俗讲就是你把你的闲钱按照一定的利率，一定的期限借出去，别人付给你利息。（放心这个是非常安全有保障的，不会遇到跑路什么的，除非国家倒闭了）

期限都是短期的，一般有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，最长不能超过一年。交易也非常方便，用股票下单软件就可以操作，直接输代码就行，不同期限代码不同。

最重要的是，这个是不影响你第二天买股票的，因为你的钱（本金+利息）是第二天早上开盘之前自动回到你的账户里的，其他期限的也都是到期日开盘前到账。

利率和股票价格一样，市场决定的，一直在波动，感受一下今天的分时：

别激动，别看后面的百分比动不动干到一个涨停板，甚至100%的。看前面的那些数字，那才是和你有关的，那是你借钱给交易所的利率，注意是年利率，保留到小数点后三位。

举个例子，你用10万块钱买了一天的逆回购，现价买，假如是18.000%年利率。今天买，钱明天早上开盘前自动回到你的账户。你一共可以赚：100000*18%/360=50块钱。

2、怎么操作

直接在你的股票下单软件里就能操作，跟买股票输代码、价格、数量是一样的。不过这个是点卖出，不是买入，这个你也不用担心自己点错了，因为你点买入是买不了的。大钱和小钱都可以参与，只是代码不一样。

1）大资金，也就是10万以上的，比如一天的逆回购，代码是204001，这个是沪市的国债逆回购，操作如下：

2）小钱，也就是10万以下的，但是最低要1000块钱，一天的代码是131810，这个是深市的逆回购，操作如下：

其他期限的代码如下：

注意：沪市最低10万，必须是10万的整数倍，深市最低1000，必须是1000的整数倍；单笔最高不能超过1万手，也就是不能超过1000万；交易数量如果不符合规则的话，申报是无效的，所以下单注意下。

3、来看下手续费

虽然说这个基本上是没任何风险的，但是如果你的钱太少了，而且有时候逆回购利率太低了，去做这个还是不划算的，因为这个逆回购是要按照交易金额收取每笔的手续费的，单向收费，不过不高，比如10万块钱一笔是1块钱。详见手续费表格：

4、注意以下几个问题

1）资金到账问题

你的钱+利息，是第二天早上开盘之前，8:00左右自动到你的账户。但是，这个钱当天可以正常买股票，不能取现，要次日才可以取。

2）非交易日操作问题

回购到期日如果是非工作日，清算是要自动顺延到第一个开市日的，但是你的利息只给你结算到到期日。

也就是说，你周五买了一天的逆回购，周六到期，周一结算给你的时候只有周五一天的利息，周六周日是没有的。

所以，周四的利率一般都是最高的，因为周五资金回来之后要等到下周一才能取出来，所以周四的利率相当于3天的。

3）什么时候买合适

一般都是在快收盘的时候操作逆回购，因为不影响你当天的操作，但是一般在2：30之后，利率是会走低的，因为这个时候去操作的人多了。

杨生 · 2018-10-16 00:09:34

不错，熊市产品。。。

小莓子 · 2018-10-16 00:09:35

今天打开余额宝一看，年化已经到了2.8830%。前天明明还有2.9%的...
应该仍有不少小伙伴跟莓子一样宁愿把一些闲钱放在余额宝薅个一毛两毛，也不愿意存银行的吧。
第一个是图消费方便，第二个就是钱也实在不多。
恰逢月末+季末+长假，倒是可以用另一种方法缓和一下。
比如国债逆回购，莓子这几天关注了一下，虽然还没有到二三十，但是相对平日和余额宝来说，已经很好看了。
01
在说国债逆回购之前，需要弄清楚以下几个问题：
1.国债逆回购到底是啥呢？安全吗？
本质上就是一种短期贷款，股票账户中，将资金通过国债回购市场拆出，以约定的利率出借资金，并在约定时间内获得本钱和利息。
简单来说就是有闲钱没处花的你把钱借给缺钱的国债债权人，债权人把手上的国债抵押给你。
到了约定好的时间，债权人还你钱和利息，同时国债也回到了债权人手上。
而咱们赚的也就是这几天放出去的钱的利息。有人说跟P2P有点像，确实，但是比P2P要安全得多的多的多。
因为国债回购是受证券交易所监管的，借给交易所有风险吗？唔...风险就是交易所倒闭。
套用一句流行语——倒闭，是不可能倒闭的，这辈子都不可能的。
2. 国债逆回购的种类有哪些呢？
目前国债逆回购的证券交易所是上海交易所和深圳交易所。
而两者的层次也很分明：
上交所俗称土豪区，10万起步，按照10万或其整数倍买入。（以GC-字母开头）
深交所俗称平民区，1000元起步，按照1000元或其整数倍买入。（以R-开头）
现阶段两家的逆回购产品分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、128天。

3.回款时间是什么时候？
资金是T+N+0日到账，T+N+1日提现，节假日顺延。（N是国债逆回购的名义天数，T是交易日。）
注意：最佳交易时间一般是月末、年末以及节假日前倒数第二个交易日。
假设莓子要进行一天期国债回购，那么最佳交易时间便是每周的周四，资金在周五就能自由使用，买股票买基金都可以。下周一便能提现。
第一个好处是月末年末节假日时利率会有一定涨幅，第二个则是可以多拿几天的利息。
大大减少了钱的时间使用成本。
同时，虽然是一天期，但是莓子却拿到了周五周六周日三天的利息，手续费只需支付一天期的0.001%.
02
国债逆回购的收益怎么算？
净收益=成交金额*年化收益率*资金实际占用天数/365天-手续费
手续费=成交金额*佣金水平
假如莓子操作10万元的年化收益率为5%的一天期国债回购，也就是
10万*5%*1/365=13.7
手续费=100000*0.001%=1
净收益也有12.7元了，算是蛮高的。
更别论在节假日前两天进行国债逆回购了。
假如莓子在周四进行上面的操作，不仅在周五能自由使用资金（除了提现），净收益还能翻三倍。
03
那如何购买国债逆回购呢？
首先要有股票账户，没有股票账户的小伙伴需要先去证券公司开户，同时向券商申明开通国债逆回购项目。
然后为账户充值，要保证账户里面有1000元以上的资金。
前面说了上交所和深交所都有门槛，看你所充入的金额再选择合适的交易所。
再就是输入证券代码，比如深交所的一天期是131810，进入交易界面，填上卖出数量。
随后点击卖出。
一定要记住咱们是向市场出借资金，所以选的是卖出而不是买入。
PS：
一旦交易成功，利率也就确定了，后面无论怎么波动都跟你没关系了。
一般年化收益率都是在3%-5%，但是有时候还是惊为天人的，比如——
2017年1月25日，春节前夕，深交所一天期最高18%，上交所一天期最高27%。
2017年9月29日，国庆前夕，深交所一天期最高20%，上交所一天期最高23.05%。
2017年12月28日，元旦前夕，深交所一天期最高23%，上交所一天期最高24%。
国庆即将来临，一看日历，哇，休息七天外加这个周六周日，掰掰手指算算：如果在9月27日当天进行一天期国债回购交易，除了28号能回款之外，还有10天的利息可拿。
太划算了吧！把握时间，做好国债逆回购的准备吧~
蓝莓读财：做最接地气的理财知识分享。

王大妮 · 2018-10-16 00:09:36

本人认为南小鹏和冯君超两位知乎朋友关于国债逆回购的讨论最为权威，最接近真相，而不是其他人的回复那样，都一边倒地认为国债逆回购是很安全没有风险的，都是一些复制粘贴的，人云亦云的，没有多大价值的信息。
南小鹏和冯君超两位知乎朋友关于国债逆回购的讨论在下面这个主题帖中，感兴趣的朋友可以自己去看：
股票账户里的国债逆回购，都说是国债很安全，但有没有可能违规暗藏企业债私货，那样风险就很高了？ - 金融 - 知乎
+++++++++++++++++++分割线+++++++++++++++++++++++++++
以下是本人的一个思考，朋友们可以交流。
以下信息引用 AA-的企业债是否安全_百度知道，真实性待大神们确认。“从目前发行的企业债看，AA-的债券属于基本中很低的品种了，一般的企业债几乎没有低于AA- 的，而且AA-本身的也很少，大部分都是AA及以上的。所以AA-的企业债属于已经发行的企业债中级别最低的一类之一了。关于安全的问题，不好说，一方面，级别很低，说明债券的安全性不是很高，但是否违约，还要看具体情况。目前，中国海没有债券违约，但并不是说以后也一直没有。 ” 摘自 AA-的企业债是否安全_百度知道从以上“大部分都是AA及以上的。”可以看出，AA的企业债其实也不一定是信用等级特别好的债券，但从南小鹏和冯君超两位高人披露的上海和深圳两家交易所都把AA的企业债券作为可以抵押的债券，因此可以推断出所谓的“国债逆回购”，其实里面是包含了一部分企业债的，因此也并不像大家认为的那么安全，是有一定风险的，其安全性根本不能和真正的国债相比。
以上推断，不知是否科学，是否正确？请各位大神批评之，谢谢了。

国债逆回购值得做吗？有做过的人能可以说说经验吗？

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