贝塔系数和相关系数的区别?

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Tatiana侯   2018-10-16 00:03   15935   5
beta衡量单个资产与市场间的关系,相关系数衡量两个资产间的相关程度,如果把市场组合看成另一个资产,为什么计算公式不一样。贝塔等于单个资产与市场组合的协方差除以市场组合的方差。相关系数等于两个资产的协方差除以各自的标准差,为什么不一样。或者说为什么beta算式里不直接除以各自的标准差?
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5 个回复

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2#
黑猫Q形态  6级职业 | 2018-10-16 00:03:44 发帖IP地址来自

因为一个是线性回归的系数,一个是相关系数,当然不一样
3#
顾得奶特  1级新秀 | 2018-10-16 00:03:45 发帖IP地址来自
谢邀。

其实很简单,因为本来就不是一个概念。所以公式肯定不一样。你混淆了两个“相关”的定义

相关系数的原理是线性回归,表示两个变量的线性相关程度,而且有上限1,相关系数为1说明两者是线性关系。

β衡量的是波动性,衡量一个资产相对于市场波动的波动情况,反应的是两者标准差的关系,从公式上看更直观,β等于相关系数 X 自己的标准差 / 市场的标准差

举个实例,二级市场的分级指数基金的B级,例如银华锐进(150019),上证涨1%它涨2%,上证跌1%它跌2%。(基本近似,别钻牛角尖)
把上证看做市场的话,可以认为它和上证相关系数约等于1,但是贝塔值约等于2。

看到这里先别急着理思路,先大力赞我一记吧

另外,工作已经忙成狗了,好不容易刷个知乎真不想回答太正经的问题啊
4#
ww2  4级常客 | 2018-10-16 00:03:46 发帖IP地址来自
这俩只差一个比例: 资产波动率/市场波动率。那么为什么有了相关系数还要另搞一个beta呢?因为beta分母固定,这样它对资产组合的个成分是线性可加的关系,有好算,也有用多了。相关系数没有这个优点,用得少得多。
5#
mikaelLMAO  1级新秀 | 2018-10-16 00:03:48 发帖IP地址来自
为什么这个问题没人回答呢 我好想知道哇
6#
归隐的女杰  1级新秀 | 2018-10-16 00:03:49 发帖IP地址来自
同样疑惑甚久,单项资产和市场的相关系数与单项资产的β值的区别怎么理解呢?
是否可以理解为:如果单项资产和市场组合相关系数为0.9,那么该资产90%的波动可以用市场波动来解释。
如果β为0.9,则如果市场组合收益上升10%,该资产收益上升9%?
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