如何看待 2017 年许多高频交易公司倒闭？目前仍在盈利或者发展平稳的公司还有哪些？

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橙子lin · 2018-10-15 23:55:13

hft本来就是一种制度套利，一旦规则改变自然就开始失效了。而其他模式的超频作为维度投影，由于今年流动性和波动率双杀。投影下来赚的钱完全养不活一个团队啊。哥的团队也倒闭了，自己赚点零花钱还是可以的。

刘宁 · 2018-10-15 23:55:14

为高频交易层层设置障碍，提高手续费、增加延迟、限制交易量等等，不搞垮就怪了。

Tonney · 2018-10-15 23:55:15

想借用一些产业周期的知识来回答这个问题的一个方面：
行业初期，（在饼还可以画大的时候）会有很多新对手加入市场竞争，用户量激增。
行业进入成熟期／后期的标志之一就是新公司减少，老公司倒闭，或行业内兼并。
2017－2018年：
https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-04-20/virtu-said-poised-to-announce-deal-to-acquire-trading-rival-kcg
https://www.wsj.com/articles/hudson-river-trading-is-exploring-possible-deal-to-buy-sun-trading-1506701589
私以为这是行业过度至长期稳定的一个必经阶段。最后鹿死谁手尚未可知，适者生存适用于一切市场

法号桑菜 · 2018-10-15 23:55:16

其他的不清楚…jump应该活得很好，几个月前去面试，了解到他们在大力开发比特币的平台。比特币的平台至少从去年上半年就开始了，这次又碰到比特币大涨…不晓得是不是赚了很多。我问他们为啥要做比特币，回答是，“趁着各种法律法规还没完全完善，能多赚一点是一点…”倒是很诚实啊。
最后，hft的蛋糕就这么大，赚钱肯定越来越不容易。相比很多其他领域，走两步就有蛋糕捡，好多公司抢一个蛋糕总是比较累的。

黄彦臻 · 2018-10-15 23:55:17

高频早就不行了，现在留下的是最早的和最NB的那帮人，德邵基金都跑去搞化学实验去了

玄无极 · 2018-10-15 23:55:18

高频如果有效，它就是一场屠杀，而不是博弈；
交易池子，不能抽水过猛，高频也好，机构也好，都如此；

tmtmaya · 2018-10-15 23:55:19

他们交易模式的本身不发现价值，除了一些依赖信息做高频的除外，利用市场本身的特征去赚钱，把对手盘吃光了，特征消失，肯定只有倒下啊。
还有可能是，自己本身资金量太大，市场容不下了。
不过任何交易者，交易模式都会有盛衰周期，今年高频的不好做，过两年新的高频模式出来，可能又好做了。

一铭行者 · 2018-10-15 23:55:20

资金管理做得好的公司

我的滑板鞋 · 2018-10-15 23:55:21

主要原因有两个：
1）同质化严重。目前市面上最多的、同时也是最稳定的HFT strategy都是以arbitrage为主的一套策略。策略层的高度同质化，造成了HFT行业内的竞争变成了最最纯粹的速度比拼。这样导致的结果也显而易见，即交易成本会越来越高，而交易利润会被无限压缩。
2）2017年以来的市场缺乏波动性。这个很多人已经提到过了。
3）整个市场对于HFT的存在，采取的是一种加强监管的态度。欧洲实施的MiFID II中对于HFT的种种限制就是个很好的例子。对于HFT这种盈利手段脆弱的交易系统来说，这无疑是非常致命的。

另外，KCG没有倒闭，人家只是被Virtu收购了而已。
上面有个回答里提到的spoofing也是好笑。首先，spoofing其实是非常容易被识别出来的（只是定罪难而已），而且目前市场上哪怕有spoofing实际上也是非常小偷小摸的阶段，volumn一大就非常容易被监管机构盯上。这从年初CTFC因为spoofing给几家大银行开的罚单里最贵的也才15m就看得出来。我们今天的金融市场里的HFT玩家也早就过了靠spoofing才能吃饭的年代了。
不是很想挂人，而且我看了一下那人其他回答，感觉还是算了。

利益相关：即将离职的美股新三板技术部门员工。

子猫 · 2018-10-15 23:55:22

我觉得，市场已进入成熟期，技术太次的自然就被淘汰了。

如何看待 2017 年许多高频交易公司倒闭？目前仍在盈利或者发展平稳的公司还有哪些？

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