证券公司投行承做业务的核心竞争力是什么？

投行卖方业务大概分为承揽、承做、承销三部分，目前在承做阶段，希望能更快学习，想听听高人的经验。请大概分为ipo，非公开，并购重组几项业务来回答，感谢！

匿名用户 · 2018-10-15 23:53:02

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SeanTan又名旺财 · 2018-10-15 23:53:03

尝试来答一下。只讲境内IPO。
从题主的意图来看，似乎是想问具备何种能力能把承做业务做好？
IPO承做，最核心的技能包括：
1、IPO专业知识；
2、研究和解决问题的能力；
3、项目管理能力；
4、控场：沟通、协调能力。
为什么是这么几项？可以分析IPO过程中投行所扮演的角色和工作内容。
IPO过程中，投行做的事情包括：
1、做材料；
2、解决问题；
3、控场：对整个项目的核心节点和进程进行控制。

做材料

商业：很多的工作是简单对信息进行归集和整理，编纂成所谓的招股文件，但其中除了呈现事情本身如何外，很重要的一个方面是更好地把企业的商业故事讲述出来，即描述企业商业模式和发展前景。
这项工作既可以说是包装，但更透彻地分析企业的商业价值也是“发现价值，创造交易”的重要的一环。
要讲好故事，需要对资本市场如何看企业有比较好的了解，需要有商业逻辑方面的知识储备。这一方面所需要的知识技能比较像管理咨询。
法律：招股材料中相当多的内容是追问企业过去到现在的经营的合法合规性，那么对企业基于IPO、经营的合法合规性当然需要相应的法律知识来判断。
财务：判断企业财务的真实性，进行管理层讨论分析，当然需要相应的财务知识。

解决问题

任何一个企业不是毫无瑕疵的，有许许多多所谓问题需要解决，而解决问题是IPO过程中很有意思、有价值的工作。解决的方式包括但不限于：1）做解释；2）进行处理和调整；3）等待报告期更新。
无论如何解决问题，都需要依赖：
1、基于财务、法律的专业知识，过往经营，对问题本身进行把握；
2、对于具体的问题，需要进行专题研究，把握问题的本质、软硬性的法规依据、可借鉴案例，制定备选方案，判断风险，进行决策、执行和协调。
于是，在解决问题方面，需要的知识技能包括：专业的财务、法律知识；快速学习能力；沟通、协调能力——作为中介核心和组织者的投行需要说服企业，协调律师、会计师跟着自己朝一个方向干。

控场

IPO申报整个过程就是一个项目管理过程，因而是非常需要项目管理能力的工作。
在这个过程中，项目管理能力非常有用，项目管理的工具也很好用。作为承做人员非常需要关注：如何把项目拆细，制定好计划，设置各里程碑、时间节点，识别项目风险，高效率地开会和进行协调，及时并确保质量完成项目。
故而，个人认为，投行的人如果考个PMP的证其实蛮有用的，哈哈：）
在整个IPO过程中进行控场，“偏科学”的项目管理只是一方面，其实“偏艺术”的方面更为重要。偏艺术的方面指的是，如何hold住企业，如何hold住会计师、律师，在重要的节点上掌握控制权，另外，还需要对付IPO过程中各路拦路虎。
这需要洞悉人心，安排好利益，进行各种斗争、妥协、勾兑。
这个层面我自己只能看见、理解并赞美，却没多少才能。
姑妄言之。

小将 · 2018-10-15 23:53:04

你让分ipo，非公开，并购重组来讲，我说承做的活都大同小异，甚至你没提到的债券那一块，主要的工作内容也差不多。
笼统来讲就是白天在项目现场，晚上挑灯写材料。
这样的话，需要加的技能点就很清楚了。出色的协调能力：券商、中介机构、发行人、甚至监管机构的利益冲突点很多，大部分精力会花在解决问题，摆平各方上；扎实的文字功底：做一个严谨的storyteller，巨量的文字材料甚至需要逐字逐句去推敲；强大的抗压力：项目地点不都是在北上广，给的时间不都是很充裕，心理和生理的双重考验是持续不断的；一颗野心：给自己一个方向，承揽、承做、承销每个扎下去都是一个career，在工作里多总结，知道自己擅长什么，喜欢什么，尽快做出自己的风格。
上面讲的都是承做竞争力，做到上述四点已经能在投行脱颖而出了。当然我还留着最重要的没讲，这是我个人认为的核心竞争力，可能有些人会觉得装逼或者不屑一顾。
无论何时何地，请保持自己的良知，不要为了钱丧心病狂，也不要受制于压力唯命是从，对公司负责，对投资人负责，对自己负责。这不仅是投行承做的核心竞争力，也是做人的核心竞争力。