如何理解场外个股期权？

[h1]场外个股期权是什么？？？[/h1]最近很多人一直在问场外个股期权是什么？为什么那么多人在推

富甲股票期权 · 2018-10-15 23:49:28

了解场外个股期权之前，先说说个股期权，在股票期权交易中，买方可以通过向卖方支付一定费用的权利金，获得一种权利，这个权利就是在双方约定的时间买方有权利以约定的价格购买出约定数量的特定股票或者ETF。支付权利金的一方就是权利方，到期可选择是否行权，也就是是否进行交易。
举个栗子：

老王和小张炒股，老王夜观天象，认为三个月后保护伞科技能涨到一个不错的价位，正好小张手里有300股考虑卖出，于是他们两人约定，老王在2个月后以40元每股的价格买入小张手里的300股保护伞科技，老王支付了1000元的权利金给小张，获得了这个权利，那么他们两人的约定就是个股期权。这个期权可以看作是老王买的保险，涨够预期就买，没涨够或者跌了不买就是，整个损失就只有那1000元的权利金而已。同样，如果卖方支付权利金，双方约定的就是在指定时间卖方就有权利以约定的价格卖约定数量的股票给买方。

那么场外个股期权又是啥？

把小张换成券商，老王换成某机构，以同样的约定，同样支付权利金，但是，这个机构到了约定时间是不用购买券商手里的股票的，因为它并没有进场，所有的股票买卖全是券商操作，这个机构不参与，但是如果股票如预期上涨，这个机构是享有股票收益的，由券商支付收益给这个机构，这就是场外个股期权。

[h1]发展前景如何？[/h1]国外的情况就不在这里说了。
我们来看看国内的情况。2015年2月上证50ETF期权在上交所上市，虽然上交所曾启动过个股期权仿真交易，但并没有正式推出场内个股期权，正因为场内限制，场外个股期权却是发展得很好。但是场外个股期权是不向个人投资开放的，但一些私募基金通过分拆份额卖给众多个人投资者。在4月17日，监管又切断了私募基金参与场外个股期权的通道。
所以在这种情况下，私募的路子是走不通了，如果进行场外个股期权投资，一定要选择正规平台。

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研 2 · 2018-10-15 23:49:29

场外个股期权是最近几年在国内火起来的一个金融衍生品。而且由于相关政策规定个人不能直接在券商那边做，所以一般都是一些相关机构在做。然后这个东西相比较配资来说就比较简单粗暴。这个不需要补保证金，两次机会，一买一卖。买之前先确定要买什么股票，多少规模的，打算做多长时间，这样确定权利金（期权费）要多少。付款后就等着股票涨就行了，亏了就损失权利金，至于在这段时间内股票波动都和你没关系，你也不用和配资一样因为股票波动而担惊受怕。反正只要股票涨了，你行权（平仓）就好。然后还有一点期权的杠杆比配资要大的多，所以以前做配资的，现在比较喜欢做场外期权。至于有什么其他问题随时私聊我

美女副市长 · 2018-10-15 23:49:30

场外期权说法是相对于场内期权的，是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易，目前国内场内期权发展较慢，市场上可交易的也就是50ETF等有限品种。
场外期权最大的优势就是在于非标准化，也就是不用受那么多条条框框的限制，这样会有什么好处呢？
一家进行场外期权交易的配资机构这样宣传：
宣传材料
杠杆可以达到10-30倍，保证金交易，没有爆仓风险。举的交易例子是这样的：正常情况我们买入600516，假如在10元价位买入1万股，总计投入10万元。股价涨到30元，我们总计获利20万元，收益率为200%。
场外期权情况下，假如在股价10元位置投入10万元，购买看涨期权，相当于持有200万市值600516，若随后股价涨至30元。总计获利400万元。投入10万收益率4000%。
是不是很刺激？
场外期权不仅杠杆高，而且赎回灵活。很多券商都是采取百慕大行权模式，到期日前每隔一定时间就会有一个行权日，不必等到期日才能行权。而有一些配资机构和券商合作的模式更牛，可以在行权期内任一交易日行权，比如你看涨某只股票涨到30元，看涨期权是一个月，只要一个月内股价达到30元，你都可以选择行权！
正是因为如此，场外期权今年以来发展迅速。根据中国证券业协会官网发布的《场外证券业务开展情况报告》，截至7月底，证券公司开展权益类场外金融衍生品初始交易2630笔，涉及初始名义本金782.65亿元，月末未了结初始名义本金余额4258.33亿元，从初始名义本金上看7月份比1月份的300亿左右增加了一倍有余。
一、期权市场成交情况
　　上个交易日，1月认购成交金额为21785万元，约29万张；1月认沽成交金额为3083万元，约18万张。全市场期权合约成交金额为13.1亿元，其中认购合约成交金额为10.0亿元，认沽合约成交金额为3.1亿元。

　　二、期权市场特别点评
a)现货市场回顾
　　昨日，标的50ETF早盘跳空高开，小幅走高后正当下行，午间开始反弹并再创新高，而后再度回落，收盘跌幅-0.03%，收于3.172元。
b)期权交易策略分析
　　昨日，创业板大涨，而标的510050.SH在保险和地产的影响下，终结十八连涨，收盘录得跌幅一跳。中国波指000188.SH，则高开高走，收盘大涨170BP，收于21.04。期权盘面上，各月份隐波纷纷上行，且隐波曲线右端继续走高。结合看主力合约仓位变动，衍生品盘面看涨情绪继续升温。
　　今日具体策略思考如下：
i) 备兑策略。
　　建仓观点：中期看涨标的，短期判断行情震荡。备兑策略可增厚现货持仓收益。
　　首次建议：2017年8月8日。
　　标的昨日微跌，且2月合约隐波整体反弹，因此盈利继续减少。今日建议：继续持有，可考虑卖出合约向2月虚值移动。
　　越是中长期看涨，短期涨跌反复的行情，越适用于备兑策略。需注意，备兑策略的开展前提是中长期看好标的，但短期预判盘整，收割期权的时间价值。
风险提示：备兑策略整体偏多头，若标的大跌则策略有亏损风险。若标的大涨，需注意卖出的认购期权及时平仓或移仓，否则有被指派行权的风险。
ii) 买方看多策略
　　建仓观点：预判标的回调进入末期，布局1月反弹行情。
　　首次建议：12月22日。
　　标的宽幅震荡，虽然收盘微跌1跳，但2月隐波反弹，认购大面积收涨，所以策略盈利继续增厚。今日建议：继续持仓，若标的回调，可考虑增开2月平值偏实认购权利仓；若标的快速冲高，则建议增开2月深度虚值认购义务仓。
风险提示：买方策略最大亏损是全部权利金，因此仓位控制实为买方的最大风控手段。
c)聊天板块
　　标的目前已来到15年的密集成交区，多空两方在此处势必将少不了一番争斗。但标的若能再次确立突破，后续涨势或将值得想象。但个人认为，有效的突破或不是一蹴而就的，现阶段可能还需多点耐心。因此近期交易调整上，义务仓的开平或将变得相对活跃。当然了，市场素来不是容易被预测的，所以跟随其调整，才是不变的主题。

股票保期权 · 2018-10-15 23:49:31

期权简单的说就是给股票加个杆杠有少部分的钱行驶大资金量的股票涨幅

如何理解场外个股期权？

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