受限股票单位（RSU）与股票期权（Stock Option）的区别有哪些？

面目狰狞 · 2018-10-15 23:41:13

前者是：

宝宝，我给你买了三个玩具，先拿着，期末考试考到学校前三，玩具就是你的了。

后者是：

宝宝，这学期期末考到学校前三，我给你买三个玩具。保证不骗你，谁撒谎谁是小狗。

北极熊 · 2018-10-15 23:41:14

限制性股票是加了限制条件股权。
期权是未来以约定条件购买股权的权利。
条件可以是绩效，权利，授予与解锁时间

对企业来说，前者是真的拿了股权出来(限制了投票权，表决权等)。后者最终兑现后也是股权。

对员工而言，前者是拿到了股权，后者拿到了以一定价格购买的权利。

既然是激励，就从收益成本角度去分析区别。姑且不用方案设计层面维度展开。

激励效果(企业收益)
如果企业发展好，激励效果肯定是限制股占优，捆绑性更高。所以一般上市企业仅有高管分配限制股票，中层骨干人数多了就分配期权了。
期权还给予了员工一段期间内考虑是否购买的机会，如果不买那等于就没捆绑性了，特别是上市企业，该花的财务成本已花。

收益(员工)
员工就是卖出股权与买入股权价格差，以及卖出前享有分红。
同理，期权就是约定行权价格与退出约定价格差。
常见买入价格是有优惠的，上市非国资公司最高五折，非上市免费也可以。(免费对企业真的不好)
因此如果是拿着股权企业上市了，或者拿了优惠价格，企业股价有较大发展潜力，这种资本利得就是最大的bonus。

成本
企业最大成本是花了钱，稀释了股权后。激励效果不好，捆绑性弱。如员工拿了股权拿得太容易都变得坐享其成，削弱了通过继续努力工作的动力。或外在因素导致的(上市企业，方案出台后收到二级市场波动，期权价格没有竞争力，员工不行权)

财务成本上市公司会复杂一些，整体都有依可循，本质上其实就是拿资本公积拿来提前付薪(应付薪酬)。实操时是可以通过方案设计为企业节省成本的。期权成本计算相对比较复杂，black shcoles公式也比较著名就不提及了。

个税
上市公司有优惠，不展开。
个人需要缴纳获得激励时的个人所得税25%，以及卖出股权后的资产所得税20%。期权与限制性股票纳税时点有点小区别，有一定筹划空间。

顾骏 · 2018-10-15 23:41:16

如果把RSU发给合伙人员工持股平台是怎么样一个情况呢

匿名用户 · 2018-10-15 23:41:17

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Bin Gong · 2018-10-15 23:41:18

学习了。
请问下如果是硅谷公司的RSU，但是你是在中国分公司工作（美国公司RSU），当时当你卖出的RSU的时候，是按照中国的收入税来的吗？而且一般情况，似乎RSU其实是卖回给公司，那还是有佣金吗？

来自另外一个帖子的回答：
国外上市公司RSU，在国内征收跟人所得税的方式分为2步：
1. RSU vesting的时候，按照当日的价格 x vesting的数量征税。税率参照年终奖的算法。即把收入除以12。。。。balabal。注意，这个时候，你并没有卖出股票，股票的价格会变化。
2.在你卖出的时候，你的收益减去vesting时计算的收益，这部分按照20%的固定税率缴税。

作者：kai zhang
链接：受限股票单位（RSU）的税率是如何计算的？ - kai zhang 的回答 - 知乎
来源：知乎
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wkcow · 2018-10-15 23:41:19

学习了

佬胡说财 · 2018-10-15 23:41:21

1、受限股有三大类：第一类是股改所产生的受限股，第二类是“新老划断”后新的IPO公司产生的受限股，第三类是上市公司再融资（如增发等）产生的受限股。
　　2、受限股票单位（RSU ）的本质是在一定期限内不能卖出，或者说不能上市流通。通常为4年。
获得受限股票单位（RSU ）的职工面积可以很大，比如达到50%以上。同时对工作年限没有限制。但是，实际上，获得受限股票单位（RSU ）的多少往往与工作年限有关。期权与此相比，受益职工面积可以更大，如全员持股期权，而且通常有一个较长的工作时段，否则没法兑现。
受限股票单位（RSU ）目前正在成为取代期权的一种流行的职工激励方式，因为股票的价值通常总是大于零的，而期权则不一定，可能等于零，所以受限股票单位（RSU ）对职工有更明确的激励内容和实惠。
欢迎大家不同的观点
笔者微信公众平台：老胡说财

芝士就是力量 · 2018-10-15 23:41:22

这个怎么说呢：
一个是：你先好好努力，考的好给你个东西！
另一个：我先给你东西，你给我好好努力啊！

受限股票单位（RSU）与股票期权（Stock Option）的区别有哪些？

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