50ETF期权投资--善用优势！

对比传统股票，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权有诸多的优势，才能够吸引越来越多的投资者参与，不过任何投资都存在风险，运用恰当，期权能成为你获得丰厚收益的投资产品，反之，也有可能让你产生亏损。今天从几个方面来了解一下期权的优势运用：

一：只需判断大盘涨跌，无需研究个股

50ETF走势跟随上证50指数，并不完全等同于大盘指数，所以参与期权交易可着重分析上证50成分股：比如贵州茅台、中国平安等权重占比较大的个股，走势往往有利于投资者判断行情涨跌。因此，投资者也需要关注研究上述的50成分个股的消息面、技术面等指标分析，对投资期权能起到很好的辅助作用。而并不是靠“猜”涨跌。

二：买涨买跌双向交易，T+0

50ETF期权可双向交易，T+0的交易模式，赚取权利金差价利润。在多数行情走出“v”“w”，甚至像“心电图”走势，盘中看似有很多的获利机会，从精准的点位高沽低购来计算，感觉遍地是黄金。

但是，我们要知道，我们不做马后炮，不是看到了才去后悔本来该怎样该怎样。顺着趋势交易才是王道，可以做高抛低吸，不要想着盘中回调点位时立即反向操作，这样风险较大，趋势明显，回调也许只是短暂的、小幅度的，如果一旦反向买进去，趋势又回来的时候，很多人往往不愿意止损，于是原来有利润因为扛单越扛越死；或者反复如此操作，来回打脸，再加上购买合约的手续费成本，期权T+0的优势最后变成了投资亏损的劣势。所以对于日内交易者不建议盘中频繁操作，一天操作2-3波是比较合适的。

三：高杠杆、高收益

期权是自带杠杆的投资工具，根据权利金的不同，每个合约的杠杆不同，权利金越便宜的合约，杠杆越高，杠杆率最高可达几千倍、甚至几万倍。没错，高杠杆对应的是高利润，同时也对应着高风险。有些投资者为了追求暴利大量买入便宜的合约，最后导致亏损严重。要知道，便宜的虚值合约所需对应的市场行情波动也是要求比较大的。没有那么多的黑天鹅，没有那么多的192倍，当然也并不是说便宜的合约不能买，只是要根据行情波动大小而定，适时适量的参与。虽然说期权买方的杠杆效应只表现在收益上，而不会像期货杠杆对称的风险性质，但是如果长期赌深虚合约，期权的高杠杆同样会成为加速投资亏损的不利动能。

四：风险有限，收益无限

期权分为四个周期，假设投资者在期权上市之初买入一张期权花费权利金500元，合约到期日之前都不用管他，如果标的朝着有利方向持续上涨，这500元的权利金也许将变成5000元甚至更多，如果标的朝着不利的方向变动，最终到期日损失这500元，这就叫做期权的风险有限、收益无限。

实际上投资者已经把期权作为很好的投机工具，每天都有很多的操作机会，有很强的变现能力，并不单纯的从期初持有到期末。权利金是涨是跌有多方面影响因素，其中时间价值和波动率最为关键，如果长期下来操作的失误次数多了，最后的损失也会变成无限。还是那句话，顺着趋势操作才是王道，选择合适的合约进行交易更是重中之重。

五：对冲持有标的证券下跌风险

因为期权可以买跌的优势，所以具备了保险功能，投资者在持有标的证券又担心市场下跌时，会买入认沽期权来做一个对冲的动作。这样市场下跌了，认沽期权可以盈利，减少总投资的损失。而有些投资者过分这种担心和顾虑，便长期买入认沽期权，即使市场趋势处于很明显的上行，仍然买入认沽期权，这样在期权上面的投资总是亏损的，也没有起到任何保险作用。期权的保险对冲功能是非常有利的，但是如果过分的或错误的运用，只会导致投资者越来越多的亏损。毕竟期权也是可以买涨赚钱的嘛。

以下几点做好风险把控：

做好仓位管理，分批进仓，分批平仓

建仓即设立止损点（有效破位点）和止盈点（前高压力点）

波段操作，日内了结

顺着一个方向高抛低吸，切莫双向做，避免来回“打脸”

不要过分追高，避免回落风险

稳定收益小技巧

只做自己最熟悉的行情，看不懂就不动手。（单边大涨单边大跌，量、价，线配合，银行、证券、保险权重走势一致）

预期不要放太高，波段操作，如果市场不符合预期，出场观望

尽可能当天了结寸头，避免隔夜消息面风险

做好盘中波动应对，分批止盈，落袋为安。