中国期权市场的总体情况是怎样的？

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王爷 · 2018-10-14 17:12:30

不怎么样的状态...
近月合约成交是这样的

20~30万张
就一个标的，还是一个政策风险最小，但是交易难度一点也不低的50etf，300要比它好多了，但是50好管不是...
希望以后会好吧
哦对了，作为一个研究期权交易期权占了职业生涯几乎90%的人，都被迫必须参与其他市场才不能饿死，你说这个市场怎么样啊

亲爱的阿廖沙 · 2018-10-14 17:12:31

就说说场内的吧。

套保市场很大，交易品种太少。
（就一个50ETF和即将上市的白糖豆粕）

避险需求很大，信息了解太少。
（试问广大韭菜们有多少人能分清期货和期权？更不用说香草期权和奇异期权）

交易前景很大，做市机构太少。
（券商，期货公司，CTA和贸易商都虎视眈眈摩拳擦掌，然而单边期权卖出方一般都是做市商承担，因为潜在损失可以达到无限，与有限收益不对称。此外，Delta Hedge需要做市商持有巨额标的头寸，Gamma Hedge需要不断调仓，交易成本巨大。所以，做市商必须是由具有相当财力的机构承担，门槛很高。）

此外，单就股票期权而言，由于中国市场操纵太严重，做市商如果持有大量单边趋势敞口，也可能存在操纵股价制造价外期权的动机，而且Delta和Gamma在临近到期日时剧增，可能逼迫投资者平仓。这也是个风险因子。