金融数学的发展方向是什么？

童昕 · 2018-10-13 14:24:57

很泛啊这问题问的=A=是想说个人呢，还是学科呢~
我现在就在哥大学金数，我就说说我所见到的

首先，就业方向！这是很关键的，99%的学金数的人都是为了就业而不是为了继续科研、教学
1，Quant，矿工，只要名字里面包含了quantitative或者量化这两个字，基本就是矿工，这个方向也是很多人读金数的目标。
但是，现实是很骨感的，找工作的时候你就会看到，部分公司是直接说“矿工这个位置招的是各类理工科phd”，即便没有直说，金数的master和其他学科（生物、化学、物理等等）的phd，他们还是更倾向于phd。那怎么办？一个，读phd咯（这就引导另一个话题，金数往phd发展）；另一个，硬着头皮投（成功率不怎么样）；还有一个，找其他工作

2，Risk，风险管理，风险管理这个就业范围就很大了，商行、投行、基金什么地方都有，尤其是08以后，美国这边对风险看得很重
这个职位呢，其实也比较quantitative，但是绝大部分情况下，还是不怎么招金数master，为什么呢……同学参加JPMorgan的Risk Competition听回来的话大意就是“Risk这种东西，本科生就足够了，没必要招个master进来”（注意，这也算是国外特色，没必要的地方，就不会死抠着学历不放，因为这样成本也低，不用给本科发那么多工资）
另一方面，其实身边学金数的人，对于做risk可以说是“嗤之以鼻”，risk的形象和地位就像是“quant们做个赚钱的模型，然后呢，他就把这个模型交给你，你来帮他跑跑数据，衡量一下风险如何，风险没超，你就原样拿回去，风险超了，你还是把模型还回去”，所以其实，这是一个很机械化的工作（除了个别的大神能开发出自己的衡量风险的模型，但真的是凤毛麟角）所以说，有人甚至把risk定义成“那些编程不怎么好，数学入门学了点统计，但又还是想进金融的人”（这地图炮，别拍我）

3，Trader，这是个神一般的位置。这也分几种吧，但读金数出来做的trader一般也还是要懂一些编程、数学的。压力大，靠奖金为生，节奏快，最可能暴富。但是想在美国这边搞到个trader，没那么容易，因为语言问题摆在那，除非说你的英语真的是接近母语水平了；这个比较适合金数里面偏金融背景的人去做

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然后就是，如果不就业，那干啥……
自己炒股……这个……呵呵呵，反正我是没看出来这两者之间有什么很必然的联系（这就好比很多人认为学CS就一定会修电脑一样……）但也有的啦，还是有人自己有模型自己炒自己赚的~

PHD，说到PHD那就是金数的痛处啊……想去当quant工，被人说我们喜欢PHD；自己想读PHD吧，其实没什么可以给你选的……去读数学、统计phd，别人嫌你基础不够；去读金融phd，下场也差不多；金数自己呢，是个应用类的学科，基本是没有phd的；所以很多人后面就去读运筹学（operation research）的phd，这个还算是靠点边的
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还有什么吗？没了吧……
哦对，在最后，特此警告盲目崇拜金数的人两句：
1.金数只能把你送进中产阶级，什么暴富乱七八糟的，还是别想太多了
2.要走进金数这个圈子，先掂掂自己的斤两（或者是说，先自己好好体验一下），编程和数学都不能少，别一个本科学金融，数学只学到高数，编程不会编就想着进这行，就算学校真把你录取了，你也会哭着出来的

Yupeng · 2018-10-13 14:24:58

通过个人感觉给个答案，不一定是正确的。

题主的发展方向我不知道该怎么理解，是学术上的发展方向还是实业上的。相信大部分知友不是来看我长篇大论BSDE、functional Ito的，所以就说一点个人的浅显看法，也希望有经验的朋友能帮我指正一下缺漏之处。

金融数学在一开始的主要内容就是衍生品定价，也就是Q宗，即使如今，这些知识其实也是FM或者MFE的核心知识点。在07年以前，金融数学Q quant也是quant里的主流，那个时候复杂的衍生品繁多，对定价和对冲的需求非常之大。在次贷危机之后，政府等监管部门对很多产品予以了间接性的打压，现在的产品又开始像简单模式推进，再加上当代的commodities市场低迷，而且Equity类的模型设计、library coding都已经趋于完善了，曾经的这些Q quant的饭碗开始松动。银行这几年裁员，commodities、equities都是首当其冲。

有人在知乎大放厥词，Q quant时代已经终结了。但其实也没那么夸张。很多外行的人其实都存在一个误区，认为价格你定出来之后就没事情做的，所以拍脑门也能做定价，干嘛要quant。但问题在于，你pricing完了之后你不管了，你是等死吗？pricing完成后要花更多的精力去做对冲，把你不喜欢的risk hedge掉。pricing和对冲都是一一对应的，资产定价的根本就是对冲。只要对冲存在，Q quant其实就有用武之地。然而，对equity这个被做了几十年的领域来说，可能没太大必要再雇佣那么高级的人才了，因为所有pricing、hedge模型都已经趋于完善了。但这不代表你是个MFE你就够了，这年头PhD那么多，你得有竞争力才可以。如今最火热的XVA，这个东西也是被次贷危机捧火了的，它们的定价和对冲都还有很多不完善的地方，这个其实也正是Q系人在做的。

再回到P宗，不是特别赞同楼上很多赞的那个朋友对risk的定位。可能在次贷之前，P和Q是分的很开的。但在如今，不论是XVA还是trading，都跟risk紧密相关。其实本来P和Q都是通着的。可能一提到risk，很多人就会想到secnario test，sensitivities test，Monte Carlo等等，但其实很多的东西其实是可以推导出一些很nice的property的，不一定有必要去做MC。Extreme value theory有时也会用到，以及各种的calibration。可能确实很多的工作是无聊的，但如果你能把一个原本需要MC搞定的东西推出来了一个估计式，你的贡献其实就是巨大的。这几年跟risk有关的政策变革太多了，今年market risk的frtb，operational risk的ama废弃，一些衍生品交易的中央清算，很多东西都变了。这些新东西产生了新的需求，也对过去的一些需求进行了放弃。

以前人们都说，样样懂不如一招鲜。我觉得现在已经不是如此了，一招鲜的日子已经不会再回来了，复合型的才是人才。不论P还是Q，还是编程、机器学习，都有必要去学习。

留学趣老师傅 · 2018-10-13 14:24:59

发展是指就业还是？
问了下我们平台#香港科技大学 - 金融数学#专业的怡雯小姐姐，以下是她的回答：

工作机会是很多的，香港这个地方特别好琢磨，很实际的，大家看实力说话。

科大这个专业实用性很强，你要是有心特别想留港工作一段时间肯定没问题。当时我们班大概一半留香港，剩下的也就是在深圳上海北京的多了。香港仍然是亚洲金融中心，而且港科金数也是这个领域亚洲最好的专业，你进去学好了对你个人来讲找工作肯定没问题。你要是念完研究生，对经济形式会有更清晰的判断，可以选择就港，或者回国。我们当时班上好多同学也是这样想的。

至于我的同学毕业流向，上海的有上交所，罗兰贝格咨询等；北京有摩根投行部等。科大金数含金量高，不会说在北京上海不如当地高校吃香。工作最对口的还是投行和证券吧，确实做这的同学最多。香港的研究生各大券商的认可度很高的。我们班毕业的基本在中信，中金，海通，招商各大券商，还有南方基金，景顺长城。

具体工作内容上，中后台比较多，投行的话比较偏前，属于业务嘛。风控就是中后台了，quant 也是属于中后台。

工资方面，券商你也知道，一般是靠年终奖吃饭的，但也看整体的市场经济情况，市场好的话年终100万左右没啥问题，如果做到基金经理，或者量化分析经理的话收入会很高
金融行业涨薪还是潜力很大的。

咨询刚进去工资是会比基金券商少点，但做到partner，vp一样很牛逼的
另，如果想进券商的专业选择：金融数学，金融工程，金融学，保险精算，统计。

弄了个学长学姐专门针对学校专业交流的公众号，在这可以针对这个专业进行各种提问，我们有3个金融数学专业的同学轮流值班回答你，尽力了……

金融数学的发展方向是什么？

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