股指期货是怎么和股票套保的?

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第一评价   2017-9-19 20:56   12306   5
股指期货是怎么和股票套保的?
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feiyueadidas  3级会员 | 2017-10-2 03:54:15 发帖IP地址来自
期现套利,是指在股指期货与现货指数之间的进行的套利。
    期现套利的机会有两种:
    1、股指期货的点位大于现货指数的点位,并超过一定幅度,可以进行买现货指数、卖股指期货的正向套利。
    2、股指期货的点位小于现货指数的点位,并超过一定幅度,可以进行买股指期货、卖现货指数的反向套利。
    卖现货指数,需要使用融券,才能实现卖出现货的目的,操作起来比较复杂,不是很方便。所以,实际中,股指期货的期现反向套利,比较难实施。
    也就是说,当股指期货的点位小于现货指数的点位的时候,套利操作起来会比较困难。
    我们是做股指期货的,有兴趣可以找我QQ1207778934。
3#
yllj07  1级新秀 | 2017-10-2 03:54:16 发帖IP地址来自

买入股票100万,大概需要卖出20万的股指期货合约才能实现保值。当然这是要求你的股票是按照指数成分购入的。如果是单独的股票组合,需要计算股票组合和股指期货的相关系数,然后在确定实现保值的股指期货合约数量。
4#
salang1111  2级吧友 | 2017-10-2 03:54:17 发帖IP地址来自

100万 就不要想了,牛市中生水时可以作空期指买入300指数股票对冲,但一般散户而言扣除手续费的话 其实没什么利润.
无风险套利机会很少,对散户而言都是美丽传说.
5#
顶底财神  2级吧友 | 2017-10-2 03:54:18 发帖IP地址来自


期现套利,是指在股指期货与现货指数之间的进行的套利。
    期现套利的机会有两种:
    1、股指期货的点位大于现货指数的点位,并超过一定幅度,可以进行买现货指数、卖股指期货的正向套利。
    2、股指期货的点位小于现货指数的点位,并超过一定幅度,可以进行买股指期货、卖现货指数的反向套利。
    卖现货指数,需要使用融券,才能实现卖出现货的目的,操作起来比较复杂,不是很方便。所以,实际中,股指期货的期现反向套利,比较难实施。
    也就是说,当股指期货的点位小于现货指数的点位的时候,套利操作起来会比较困难。
    我们主要来研究“股指期货的点位大于现货指数的点位”的期现正向套利技术。
    在商品期货上套利属于低风险,但不是完全的零风险。套利的风险主要是因为现货交割难造成的。而股指期货的套利,因为是现金交割,交割十分方便,而且人人都能交割,彻底打破了交割的障碍,这就让股指期货与现货指数之间的套利,变成了完全的零风险。
    也是因为现金交割制度,让股指期货的套利技术比商品期货的套利,要简单的多。因为股指期货的套利,完全是可以用数学公式计算出来的。下面我们就来讲具体怎么计算?
    (一)期现合理差价的计算方法
    只要股指期货的点位比现货指数的点位高,高出的点位大于手续费和资金利息费,就可以进行“买入现货指数基金、卖出股指期货合约”的套利。
    具体公式是:
    (合约点位—现货指数)×300元 > 买卖股指期货的手续费+买卖现货指数基金的手续费+所使用全部资金的利息
    只要符合这个条件,就可以进行无风险的套利。
    目前进行期现套利,卖股指期货需要20万,买现货指数ETF基金需要100万资金,一共需要120万资金。120万的一年贷款利息大概需要5.83万。(按半年贷款利率计算)
    5.83万利息除以365天,每天利息是160元。
    期货手续费开仓150,平仓150,共300元。
    二级市场ETF交易的手续费同股票交易是一样的,只是没有印花税和过户费,最低要收5块,我们按千分之一收取、来回千分之二。买100万ETF指数基金,需要2000元的手续费。
    具体公式就是:2000+300+160×天数,比如还有30天到期交割,就是2000+300+160×30=7100。
    股指期货每1点代表300元,用7100除以300=23.6点。
    也就是说,如果还有30天就要交割的近月合约与沪深300指数之间的点位,超过23.6点,套利就是不会亏本的,这就是30天的套利盈亏平衡点。
    但是,这个还没有钱赚,要有钱赚,是要差价大于23.6,如果大于了一倍,比如50点,就是很好的套利机会了。
    2个月,60天的盈亏平衡点:(2000+300+160×60)除以300=40点
    3个月,90天的盈亏平衡点:(2000+300+160×90)除以300=56点
    6个月,180天的盈亏平衡点:(2000+300+160×180)除以300=104点
    7个月,210天的盈亏平衡点:(2000+300+160×210)除以300=120点
    套利的时候,还需要注意两个要点:
    1、每个月的交割日都不一样,具体天数需要具体计算。
    2、以上差价都是合理差价,只要超过这个差价点位才能套利。点位如果超过合理点位的一倍,每年的零风险套利利润就会超过10%。

    (二)期现套利开仓的方法
    1、用ETF指数基金,代替沪深300现货指数。
    ETF100、ETF180与沪深300指数的相关系数超过99%,ETF50为95%,沪深300指数基金为80%。
    2、买入ETF指数基金的份数,用“卖出股指期货的合约价值除以ETF指数基金的价格”。

    遵循买入金额与卖出金额相等原则。
    3、因为现货指数是T+1交易制度,所以在股指期货的交割日,不能进行期现套利。

    (三)期现套利平仓的方法
    1、如果在股指期货交割日之前,差价缩小,套利赚钱了,就可以盘中一次性平仓。
    2、如果在股指期货交割日,差价还没有明显缩小,就要把ETF指数基金分成20份,从下午1点-3点最后两个小时之间,每过6分钟卖1份。这样可以让卖的价格接近120分钟结算价。
    把仓位分成20部分,即100万的ETF持仓,分为20个5万。然后,每6分钟,卖出5万ETF持仓。这种每6分钟平仓技术,可以让平仓的平均价位,非常接近沪深300现货的120分钟的平均价。

我们是做股指期货日内交易软件的,有兴趣可以找我Q973586598。


6#
43903558  4级常客 | 2017-10-2 03:54:19 发帖IP地址来自

100万的股票你认为能影响指数么? 股指期货套保,其实主要是针对的大型机构而言。小资金客户做股指期货其实就是和对手盘在对赌而已。

有100万不如去投资黄金白银,说不定还容易赚些。
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