50ETF合约如何选择

第一个：是最重要、也是最根本的就是趋势方向的选择，决定是买认购期权，还是认沽期权。　第二个：该选哪个执行价的期权合约，也就是合约的选择。

期权标的波动的方向和速度快慢是选择期权合约的重要因素。

标的的涨跌，小涨小跌、大涨大跌、快涨快跌对期权合约波动有较大的影响。

1、如果方向判断对了，但涨（跌）的速度很慢，也就是遇震荡行情的时候。往往会发现实值期权涨的幅度还可以，但虚值期权涨幅往往跟不上，而反向波动时，虚值期权跌的速度会更快。特别是在震荡的时候，实值合约能够有效跟随标的的趋势涨跌。但是平值，虚值合约，却不能有效跟随，也就是指数涨回来，平值、虚值合约却还要亏钱的原因。而如果涨（跌）的速度比较快，基本是轻度虚值期权上涨的幅度比较大，这时候可以适当加仓。其他可以根据标的涨跌的速度不同，在虚值和实值期权来回移仓。

期权的波动率对期权价格的影响也是很大的。

在波动率比较高的时候，期权价格就比较贵，比如近期一个月到期的期权波动率高达30%，平值期权的价格高达700-900元/张，这时候如果标的波动幅度不是很大，往往难以获得较好的收益。　如果标的波动率处于上涨途中，顺势方向的期权涨的幅度和金额会大于跌的那个方向，轻度虚值期权并没有多少劣势。若波动率处于下跌途中，会发现涨的期权涨幅很小，跌的期权跌幅较大，虚值更加是涨幅较小，跌幅较大。非常不划算。

总结：波动率下跌趋势，买实值合约。波动率上涨趋势，买平值、虚值合约。

ps：谨慎买入深虚值/深实值期权！