筹码分布图建立的原理和标准是什么，是否可靠？

刚开始接触股票筹码分布图的时候，为好像发现了新大陆一样兴奋，没日没夜地研究关于筹码的各种战法，但是研究越深入困惑越多，现在甚至到了怀疑筹码分布图是否真正有效这个根本问题上来了。根据我查阅资料，在现价位交易会导致筹码累积，这多余累积出来的筹码其实是按照现价位换手率从其他所有价位平均扣除的，但是这明显不符合实际情况，会不会导致筹码分布图其实和实际情况完全不一样，那建立在筹码分布图之上的交易理论、方法、指标岂不是全部无效？

小钱钱 · 2018-10-3 20:56:07

买一本《筹码分布》看看就懂了，买不到就网上搜一下电子版。这套理论主要不是看筹码，而是分析市场参与者的行为差异。理论发明者就是《筹码分布》作者陈浩，你也可以去他微博看看。前面有答案说了他短线水平不咋地，但是他在长线的大行情上还是很准的，他也做了一些直播和基础知识的视频值得和书一起看。当然尽信书不如无书，但是看完了那本书确实是很有价值的。

ffaith · 2018-10-3 20:56:08

非职业炒股的小散，强答一下，算是抛砖引玉，希望有益探讨。

一、我认为这个问题里所讲的“筹码”至少应该分两层含义来看：
（1）市场上，筹码堆积、分布的真实情况。
（2）通过某种算法，计算得到某个名为“筹码分布”的指标。

二、只要A股的两大基本特征不变（零和博弈、做多易于做空），那么筹码堆积分布情况就是股价波动的最主要、最核心的影响因素。
2-1、零和博弈。
由于A股市场的“宽进严出”上市退市机制、市场参与者水平悬殊等因素，决定了主流玩法就是赚股票差价的零和博弈。博弈双方，粗略划分为聪明资金和韭菜资金；博弈结果，必然是聪明资金赚韭菜资金的钱。

2-2、做多易于做空。
由于A股的融券、回转交易等机制存在流动性不畅等缺陷，导致现货做空的渠道很窄，聪明资金在现货市场上成规模大集群行动时，只有大幅度大周期做多，才有足够的盈利空间和退出通道。做多的幅度和周期，与这类资金的规模成正相关。

2-3、基于以上两个前提，可以试着描绘一个牛熊轮回的画面：
（1）当主要筹码集中在聪明资金手中，他们要获利，就必须做多。并且此时韭菜资金手中的筹码所剩无几或是成本远高于做多趋势的价格轨迹，无法对做多趋势形成有力抛压。这种情况就是底部，牛市的起点。
（2）随着行情不断向上发展，低位筹码整体成批量上移，筹码由聪明资金手中转移到海量新增的韭菜资金手里。一部分聪明资金离开A股去了其它洼地市场，留下来的聪明资金愿意拉升股价的动力也越来越弱。韭菜资金先天就是混沌的，缺乏统一力量，只能像羊群一样被引导，无法成为领头的头羊。向上的力量在减弱，向下的压力却因为前轮牛市套牢筹码、当前行情盈利筹码、短线客投机盘等因素在不断增强。两个方向的此消彼长，这就是顶部，牛市的终点。
（3）股价持续回落的过程中，部分高位筹码从熬不住的韭菜资金手里重新回流到仍留存在市场上继续活跃的聪明资金手中。一时之间，愿意抛出的筹码都已抛出，不愿意抛的筹码其成本高高在上，成本与当前价格的距离，就是聪明资金做一轮熊市反弹的空间。这一过程反复出现，直到A股成为洼地，吸引此前牛市离场的聪明资金回来，再从第（1）点开始，重复循环。
所谓，阴生于阳，阳根于阴，两仪相济，循环往复，不外如此。

三、那么，筹码堆积分布的真实情况，如何了解到呢？
如知乎 @马俊所言，交易所有精确数据，但非常人可知晓。所以，采用其它方式间接近似替换。
这个方式多种多样，可以是均线（转换为短中长线持仓成本概念），可以是量能（上方密集区为套牢筹码构成压力、下方为支撑），也可以是股东人数（从韭菜资金角度来推理猜测聪明资金），还可以是一个名为“筹码分布”的指标。

四、不准确的指标怎么用？
既然是指标，就没有必要去苛求其是否能真的挖掘出本质情况。
我只需要找到“指标出现某些信号时，股市对应的运行某种走势的成功率”就可以了。然后，把这个特征信号及相关成功率，放到自己交易方法的合适位置上使用。
知乎 @杯中色影提到筹码分布算法不准，点了同花顺、通达信的名。在我眼中，并不关心算法准不准，我只是在用筹码分布指标之前，先做回测，看能不能找出某个高成功率的特征信号。如果这个指标的某种特征信号，在过去若干年里，有较高成功率指出股市将对应某种轨迹运行，就够了。

五、当然，这种不深究指标本质只看其成功率的 Low逼用法，是用来配合我的基本交易理念的，即：
（1）大概率事件长期做，靠时间累积正期望，形成稳步收益。
（2）作为散户，没有条件进行程序化交易，手工操作容易受情绪影响。只做大概率，减少出手次数，相应的也就减少失败次数，有利于保持心态稳定。
（3）经常会遇到对走势结构判断棱模两可吃不准的时候，那么我的策略是宁愿放弃不做。非要做，就要更加严格的执行止损。
（4）注意：统计学上的大概率，并不意味着必然发生；要提防小概率事件的发生，保持止损。

波段百年 · 2018-10-3 20:56:09

你看到的筹码分布是很很很不真实的，是通过日k线的成交量和流通股份计算而来，而且bug太多，失真严重，顺带连累了从筹码分布发展出来的指标（博弈k线等）都不准确了。
通达信的点击日k线---统计---价量分布还比较准，但最大只有10天。
我都是自己用L2逐笔数据自己算的，比如：600000-20160810

阿驴 · 2018-10-3 20:56:10

相比期货，股票的筹码分布更难估算。由于股票特有的除权除息，定向增发，限售股分批解禁，大股东及战略投资者近似于锁仓等等因素，使得单单计算中短线流通盘的大小和原始持股成本就异常繁琐。任何一支股票，如果想计算它的大股东持股成本，都要把上市公司历年公告细细整理一遍，这几乎无法量化编程解决。单只股票如此，指数就更加复杂了。
如果忽视以上因素，简单粗暴的根据K线估算，则误差叠加放大，相比均线没有优势。
买入的筹码成本可以从当天的成交明细精确计算，至于卖出的筹码成本，只能猜测。上市第一天的股票买了不能当天卖，而且发行价已知，可以看出卖出筹码分布图，你会发现这个分布是差异很大的。
所以，筹码分布，在理论上可行，但实际操作很难。从原理上来讲，均线作为筹码分布的近似指标更加简洁通用。

筹码老兵 · 2018-10-3 20:56:11

筹码分布即量价关系，筹码分布即量价关系，筹码分布即量价关系，相对可靠。

欧阳锭 · 2018-10-3 20:56:12

籌碼是靠什么去防伪的

Chen · 2018-10-3 20:56:13

具体不是很懂但是估计和大数据差不多只要样本足够应该是对的但是没有人保证全面的数据分析三巨头bat都不行何况自己的分析了

匿名用户 · 2018-10-3 20:56:14

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zzz xx · 2018-10-3 20:56:16

各种算法大致还是可以反映市场筹码分布的，没有完全精确的算法，本来这就是一个模糊指标，是感性而非理性，至于什么代码可以比较正确地反应市场筹码的真实分布轮廓，有，但绝不会公开，因为公开意味着失效，自己去找吧。

筹码分布图建立的原理和标准是什么，是否可靠？

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