外汇交易中货币对的买卖过程是怎样的？

为什么说外汇交易是买入一种货币的同时卖出另一种货币？例如做多EUR/USD，买入欧元卖出美元这个过程是怎么发生的？

许哲 · 2018-9-26 01:35:37

受题主邀请，简单回复一下。

外汇交易大概有五个渠道，分别是：外汇即期交易、外汇远期合约、外汇期货合约、外汇掉期和外汇期权。

题主这里要问的应该是外汇即期交易，可以理解为外汇现货交易。假设我们要做空EURUSD这个货币兑，事实上我们向银行借了一大把欧元，并且把它立马卖给交易对手，换取美元，并且存入银行账户。

如果未来一小段时间里EURUSD上涨，那么我们手上的美元已经兑换不到当初那么多欧元了，我们浮亏了。这时候你可以选择使用更多的美元把等量的欧元买回来，还给当初借钱给你的人。

如果未来一小段时间里EURUSD下跌了，那么我们手上的美元只需要一部分就能买回当初拆借的欧元，那么多余下来的美元就是我们的利润。

当然，如果你决定持有比较多的时间，隔夜了，那情况就会稍稍不同。这个时候我们借了欧元，需要支付欧元的拆借利率，同时我们存入了美元，那我们就收取了美元的利息。倘若这个时候美元的利息高于欧元，则我们隔夜的话利息收入是正的，反之则是亏损的。

如果买入高息货币卖出低息货币，那持有这样的头寸隔夜会收取到利息，反之则付出。隔夜利息可以搜索查询到，每天都会发生变化。

货币兑无所谓做空或者做多，我们刚刚做空EURUSD的过程，事实上借来了欧元买入了美元，本质上是做多美元。所以货币兑永远是空一个，多一个。

这并不特殊，其实我们所有的交易都可以看作是汇率交易。我们在上海期货交易所做多螺纹钢期货的话，事实上我们在做螺纹钢/人民币汇率兑。

我们如果在上期所做多黄金期货的话，事实上我们在多黄金的同时空人民币，只要不是易货贸易，涉及到用货币结算的，最后都是可以看做一种汇率交易。

参考去年8.11汇改的商品期货当天的走势，汇率问题是所有交易者都要关注的。

Keaton · 2018-9-26 01:35:39

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王晖 · 2018-9-26 01:35:40

首先题主需要对货币对有一定的了解。

货币对

货币对由两种独立的货币构成，互相体现价值。每种货币受制于影响其供需的经济体。如一种货币的价值增加（或降低），该货币会增加（或降低）所有其他货币的价值。例如，如欧元兑美元价值增加，那么其对所有其他货币对的价值也很可能增加，而不仅仅是美元。这意味着货币对无法单独交易。

例如，如欧元兑美元的价值上涨 100 点差，这并不意味着欧元兑澳元的价值也会上涨 100 点差。但是，欧元兑澳元的价值很可能会有一定程度的上涨。

但是这不意味着货币兑所有其他货币的价值会发生相同的变化。

当两种或多种货币对的价格波动与其他货币对有关时，就会发生货币联动性。联动性可分为正相关（货币对价格按相同走势波动）与负相关（货币对价格按相反走势波动）。

作为一名外汇操盘手，务必理解货币对之间的关系，因为货币联动性可影响你交易账户的风险。

正相关

正相关是指两种货币对按相同走势波动 - 如一种货币对向上波动，另一种也向上波动。为说明上述内容，我们以 EUR/USD 与 AUD/USD 为例。

EUR/USD 由欧元与美元构成。如 EUR/USD 价格上涨，这意味着欧元需求上涨或美元需求下跌。任何一种情况都会导致欧元兑美元的价格上涨。

如美元需求下跌，那么美元兑其他货币对的需求也会下跌，因为对美元整体的需求下跌 – 但有一种货币除外。

如 EUR/USD 价格上涨，由于 USD 变得疲软，您可期待 AUD/USD 价格也会上涨。这是 EUR/USD 与 AUD/USD 之间的正相关示例。引用：【外汇交易入门视频教程】应用于外汇交易的货币联动性

负相关

负相关意味两种货币按彼此相反的走势波动 – 如果一种货币对向上波动，另一种就向下波动。为说明上述内容，我们这次以 EUR/USD 与 USD/JPY 为例。

如果美元需求下跌，那么 EUR/USD 价格会上涨，而 USD/JPY 价格会下跌。这是因为美元价格对这两种货币对的表示不同。美元疲软对于 EUR/USD 显示为价格上涨，对于 USD/JPY 则视为价格下跌

同时交易多种货币对

由于不同货币对之间具有联动性，在交易多种货币对时，你必须考虑以下注意事项。

货币联动性会增加你交易账户的整体风险

比如说，单笔交易中，你拿交易账户的 2% 去冒险。如你同时在 EUR/USD 与 GBP/USD 上做多，那么这样看来你开启了两个风险分别为 2% 的交易。

但是，由于 EUR/USD 与 GBP/USD 之间的正相关性，如一种货币对按照某走势波动，那么另一种货币对很可能也按照某走势波动。这意味着如果一种货币对的波动不利于您，那么另一种货币对的波动也会不利于你。由于你两个相关交易的风险均为 2%，这相当于单笔交易中，你拿了 4% 去冒险。

相关交易可相互抵消

由于两种货币对很可能会按照相同的走势波动，一笔交易就会获利，另一笔就会亏损。一笔交易中的利润会被另一笔交易中的亏损抵消。在强烈相关的货币对上同时做多与做空会产生相反的效果。

同样，如果操盘手在负相关的货币对（如 EUR/USD 与 USD/JPY）上同时做多或做空，那么如一头寸获利，另一头寸就会亏损。一笔交易中的利润会被另一笔交易中的亏损抵消。

联动性可进行测定

货币对之间的联动性并不准确。根据货币对背后的基本面，货币联动性可变得更强或更弱 – 也可以完全失去联动性。金融业普遍使用 +1 到 -1 的标准来测定联动性：

+1 = 完全正相关
-1 = 完全负相关
0 = 毫不相关

你可使用联动性表格快速查看各种货币对之间的联动性。
下表说明了不同货币对之间的联动性程度（请注意，这仅仅是个示例）：

从此表可以看出，在一年当中，EUR/USD 与 AUD/USD 几乎完全正相关，联动性测定值为 0.93。但是，在较短时间段中，这两种货币对的联动性较弱，测定值仅为 0.5。

操盘手可在交易的时间范围内同时交易多种货币对时，使用类似这些的表格来判定联动性。

有效使用货币联动性

货币联动性在交易时具有优势，因为观察一种货币对可让你深入了解另一种货币对（如两者具有联动性）。

确认交易与分析

联动性可用于确认特定货币对上的交易或你的分析。联动性从不准确，所以你必须寻找相同类型的波动，但是每种货币对的波动不会完全相同。

该理论是查看正相关的货币对是否与您正在观察的货币对一起波动。所以如你观察的货币对向下波动，那么你可使用正相关的其他货币对来查看它们是否均向下波动，以此确认你的分析是否正确。

为对以上内容进行说明，比如说你正在观察 EUR/USD 货币对。你观察到价格向下波动，并正在考虑是否在此时做空。你可使用正相关的货币对，比如 AUD/USD 与 GBP/USD 来查看是否有类似的下跌趋势发生。

如有，则意味着由于基本面的因素，该波动最有可能发生，使得趋势也更有可能形成。这会使您在交易 EUR/USD 时更感自信。

以下图表显示了三种货币对按相同走势波动的示例，使得做空更可能实现。

No1 - EUR/USD 正在下跌No2 - AUD/USD 确认下跌趋势No3 - GBP/USD 进一步确认下跌趋势

复制代码

避免不利交易

联动性也可用于让你远离不利交易，比如假突破。

如你正在观察一直位于某范围内的货币对，你观察到向上突破，那么不可使用正相关的货币对来查看它们是否也向上突破。

让我们来看另一个示例：EUR/USD、AUD/USD 与 GBP/USD。
在下图中，你可看到 EUR/USD 正在某范围内交易，并向上突破，标记为 No1：

No1 - EUR/USD 正在突破No2 - 同时，AUD/USD 正在相反走势中波动No3 - GBP/USD 也未向上突破

复制代码

你可看到虽然 EUR/USD 中有突破发生，但 AUD/USD 或 GBP/USD 上无可以确认突破的波动。你也可看到在很短的时间内，EUR/USD 下跌。你可使用货币联动性来避免不利交易。

微信公众号：学得谋tradimo

小南 · 2018-9-26 01:35:41

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传说中的八哥 · 2018-9-26 01:35:42

外汇交易其实是做多做空
做多好理解，你有钱可以买水果，买饮料，买任何可以买到的东西
大多数做生意商贩都是做多机制，低价进货，然后高价卖出去，赚取中间差价

做空呢，
做空机制是怎么样的

举个例子，
现在我想做苹果生意，但是没有本金怎么办
我找朋友借100块，苹果进货价4块，进了25斤苹果，把苹果按5块一斤卖出去后，
赚取1块差价，把本金100还给朋友，自己赚250块。
如果生意不好，苹果过几天卖相不好，只能降价销售，3块一斤卖出去
3*25＝75，本金100，还亏25块
上面的例子可以看成苹果/人民币，做多苹果就是做空人民币

做空和做多是相对的，
做多EURUSD，就是做多EUR空USD，即借USD买入EUR
做空EURUSD，就是做空EUR多USD，即借EUR买入USD
借的东西是要还的，还的时候钱多了，就是赚了，少了就是赔了

慕容广场 · 2018-9-26 01:35:43

谢邀，先来看银行的报价原理
银行的报价是依据自己的外汇负债（就是大家的存款了）和外汇资产的风险控制标准来决定的。为了防止挤兑或者其它的风险，银行的外币储备必须有多样性，这给银行的经营带来了极大的市场风险，所以一般的银行针对其持有的每一种外币都会有一个风险控制额度。
比如说一亿美元（风险控制额度±10%），8000万欧元（风险控制额度±5%），一亿瑞士法郎（风险控制额度±15%），当某种货币的持有量高出或者少于风险控制的允许范围的时候，银行就必须对外平盘，使得该货币的持有量处于可控风险的额度内，这时候银行会根据当时的市场价格以及自己所希望的市场价格和自己所需要的数量来制定自己对于该货币的报价，这个报价可能会和其它银行的报价相近，也可能会和其它银行的价格相差很远。

外汇的交易是询价交易，也叫协议交易，银行对外的报价也是独立的，银行针对每一个客户的报价也都是独立，我们所看到的报价，大多是综合多个银行的报价集中体现出来的，对于交易的独立个体，银行可以单独向这个个体报价，当然银行也可以针对某个特定的群体报价。

█ 目前报价方式

询价：发出询价价格，等待其它银行回应，或者向某一个特点的目标（其它银行、经纪商、客户）发出询价价格，等待其回应。
报价：报出自己目前的买卖价，等待他人的回应，一般情况下，我们在某些保证金交易平台、银行网站上看到的报价，因为报价人并不知道你是买还是卖。
撮合价：一般发生在经纪商的对外报价中，经纪商会将价格最相近（但不一样）时间最相近（可能是同一时间）的两个报价放在一起进行撮合，然后对外报价，等待交易双方的回应。

█ 中国的外汇报价

在我国，外汇牌价是指外汇指定银行的外汇兑换挂牌价，是各银行根据中国人民银行公布的人民币市场中间价以及国际外汇市场行情，所制定的各种外币与人民币之间的买卖价格（各分行、支行与总行外汇牌价相同）。
投资者所知的“个人外汇买卖行情”，则是外汇指定银行所显示的外币与美元之间的交易价格（直盘汇率），以及美元之外的两种外币之间的交叉汇率（交叉盘汇率）。这种价格是不断变动的，类似于股市行情的不断更新，因此这种价格在一天中有最高价和最低价。
“个人外汇买卖行情”实际上是国际外汇市场在国内某地区、某外汇指定银行的局部延伸，它作为能即时成交的“市场价格”，变动性较大。需要注意的是，汇率的报价是由银行等做市商根据外汇交易市场的实时行情报出来的即时汇率版面，为交易员即时显示世界各大银行外汇买卖的参考数据，值得注意的是，此汇价只为参考价，不是交易者参与市场交易的成交价格。

宜汇国际SGL · 2018-9-26 01:35:44

主要说是你赚取的是“点差”问题，也就是买入价和卖出价之间的差额，也是作为外汇交易的所付的佣金。
举例：假如你在银行把美元换成了欧元，他们会告诉你，买入近1.56，买出价1.49、也就是说，你买1欧元得花1.56美元多一点，而同时你想买出手中欧元，那么银行以少于1.56美元的价格购买你手中的1欧元，于是你花了1000美元从银行得641欧元，然后你又把欧元卖回给银行，您只得955美元，你花了1000美元，结果拿回955美元，那么45美元哪儿去了，这些钱就流入货币兑换店，就是他们的佣金。（想要了解更多外汇知识扫头像关注我~7010001）

高涛 · 2018-9-26 01:35:45

知乎平台绑架移动营销

Alan 艾伦 · 2018-9-26 01:35:46

比如你做多黄金，买入开仓，卖出平仓，如果你看空黄金，那么卖出则为开仓，买入则为平仓。

外汇交易中货币对的买卖过程是怎样的？

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