关于外汇交易的本质与流程?

就是关于外汇的流程都说是做空做多对冲那么我想问一下外汇市场上的杠杆交易对货币汇率有影响吗如果没有那影响汇率的因素究竟是什么，如果说是国家政策新闻，那也不可能会随时波动啊。再然后空多对冲做空做多是同一时间那他们平仓的时间也不一样啊这样怎么能完成对冲啊。还有就是赢钱的人赚的是亏钱的人的钱，那应该假设有这样一种情况就是当市场上所有人或者说绝大部分都做一个方向的单，那是谁接受了他们亏的或者说赚的钱呢？

刘鹏程Sai.L · 2018-9-26 01:35:16

谢邀！

晚上有点困，就不作系统性的叙述了。逐条回答你的疑问吧。

就是关于外汇的流程都说是做空做多对冲那么我想问一下外汇市场上的杠杆交易对货币汇率有影响吗

这个问题的答案是这样的，做空和做多确实同时存在，但是做空和做多并非就是对冲。
在外汇市场里，有对冲和投机两种操作。所谓对冲是这样的，假如我有一家贸易公司。我给美国的一家企业发了1000万人民币的货物，对方公司将在三个月之后将货款一次性支付给我。那么如果在三个月当中人民币对美元发生了贬值。那么我干等着对方结款给我，等拿到这1000万的时候，这笔资金的购买力是不是就已经下降了。我就吃亏了？如果现在外汇的杠杆比例是10：1，我可以做的选择就是开一笔100万的人民币对美元的空单，利用杠杆锁定1000万人民币的下跌空间。只要这三个月内，人民币对美元贬值了。那么我的1000万账款的购买力就下降了。但是我在外汇市场上却是盈利的，这个盈利的数额基本上约等于我在损失的那部分购买力。如果我的判断是错误的，那1000万账款的购买力上升，但是外汇合约亏损，亏损的数额恰好是购买力增长的部分。
所以，对冲就是通过在外汇市场上的反向操作，来锁定今天的这个我认可的汇率。
另一种就是投机行为，假如我判断短期内人民币汇率将上涨，那么我开一笔多单并持有，由于杠杆的存在，假设是10：1的杠杆，那么人民币对没有的汇率没上涨1%，我就盈利10%。反之就是亏损10%。由于多空双方的杠杆倍数是一样的，所以影响就被抵消掉了，杠杆对货币的汇率并没有影响。杠杆的存在是天经地义，因为你买的外汇有期货性质，购买期货只付一定比例的现金进行预定。只有交货的时候才全款交割。这是古今中外都接受的规矩，所以外汇和期货的杠杆性是天然的。

如果没有那影响汇率的因素究竟是什么，如果说是国家政策新闻，那也不可能会随时波动啊。

影响汇率的因素多种多样，但是最终都是作用于供求关系这个因素而影响汇率的，比如假设今天美国发生了战争，美国国内政局不稳定了。那么大家都不想持有美元，那么大家都在出售，而买的人很少，想要能先卖出去，当然只有卖的便宜才行啊。这样汇率就受到影响了。所以针对政策新闻的出现不是现在美元就产生了不值钱这个结果，而是大家对它未来就要变得不值钱的一个预期在起作用。而且，外汇市场的存在就有一个重要功能，叫做价格发现。比如我和美国人谈生意，他们说1美金要换10元人民币，我希望1美金换5元人民币。谁也不能谁服谁，谁都希望自己的货币定价高一点。但是有了外汇市场就不一样，我们随时可以看看外汇市场上汇率的现值。因为这个现值是无数个市场参与者讨价还价的结果，最能被双方接受。

再然后空多对冲做空做多是同一时间那他们平仓的时间也不一样啊这样怎么能完成对冲啊。

这个问题你看懂了第一个答案，就应该明白，所谓对冲是我持有大量一种货币之后，使用反向的操作锁定现在的汇率，在外汇的单子上，是一个单向的操作。就不存在平仓时间不一样的问题了。而且即使是投机而不是对冲的话，一般都是看空做空或者是看多做多。同时双向同数量开仓利润不就直接抵消掉了么？这么做的意义不大，就算你想同一时间既做空又做多的话，很多外汇和期货软件是有双开和双平这种选项的，按你想要的报价填好上交，直接就会在极其相近，几乎同时给你成交上的。

还有就是赢钱的人赚的是亏钱的人的钱，那应该假设有这样一种情况就是当市场上所有人或者说绝大部分都做一个方向的单，那是谁接受了他们亏的或者说赚的钱呢？

外汇交易在不涉及交割的情况下，其实是零和游戏，你挣到的钱一定是别人亏损掉的钱。外汇交易之所以能成交，就是在你的单子成交的时候，有人做了正好和你相反的交易。假如现在所有人都在卖空美元，而没有人愿意买入美元，那么就成交不了。你的单子不会生效，这样也就不会有人挣到钱或者赔钱了。
感谢 @张良同学提醒，在外汇交易中，你的直接对手方也可能不是其它直接投资者，还可能是做市商。这里转载一篇关于外汇做市商的文章，供大家稍微了解一下。

做市商”（Market Maker),从英文中就能直接读出做市商即为将自己定义为市场的人，通俗得讲就是庄家。金融市场上的庄家和赌场上的庄家有异曲同工之妙：当玩的人足够多的时候，玩家之间就互为竞争对手，互相厮杀，庄家也就乐得从赌资中抽个头，喝个彩；当玩的人不多甚至很少的时候，庄家为了能继续维持玩家的热情，不得已得充当玩家的对手。

那么现在我们从几个方面来粗略地分析一下两种情形。
一）风险系数：
在前一种情况中，庄家毫无风险，真正赚的是100%安全的钱。所以在这种情况下，庄家也就没有太多耍诈的推动力。这样的模式也是超级赌场和大的外汇交易平台所追求的模式。
后一种情况中，庄家直接把自己摆到了玩家的对立面上，成为直接的对手。按照简单的概率论，赚钱的概率为50%。如果把庄家抽成的因素也考虑进去的话，可能要比50%略高些。

二）获利指数：
第一种情况，庄家赚的钱称为抽头或者分红，只是碍于叫法的不同，且分红的比例是固定的。鄙人从未去过赌场，但是根据影视资料上得来的资料数据，这个分红的比例应该不会超过5%。外汇市场上，在外汇平台仅仅充当交易中间商的情况下，利润是从交易点差，或从交易佣金中赚得。
而第二种情况，即庄家和玩家站在利益对立面的情形下，无论怎样的输赢，也只是从一方的口袋进入另外一方。因为资本的守恒定律，因为在赌博和金融不创造任何实际财富的前提下，所有的资本是进行着乾坤大挪移的游戏。所以在这种情况下，如果你一厢情愿地坚信庄家具有怎么样的崇高的职业道德，我只能笑你过于天真。在这里我武断地说一句：没有赌场在对赌的时候不做手脚，没有交易平台在对赌的时候不后台操作。因为道理就是这么简单：玩家赚的就是庄家亏的钱。

当然在此时，如果站在一个旁观人的角度上，撇开所有的私人感情，我们并不能妄加评论孰好孰坏。不能说赌场对赌，外汇平台对赌就是不好，就是可恶至极。因为做为一个事物的出现存在，具有必然性。赌场和对赌外汇平台在提高市场的流动性，维护玩家的热情上还是具有一定的功用。特别是做市商的外汇平台，在机构型交易平台类型（ECN)开始面向中小投资者开放之前，做市商外汇平台在普及外汇投资，启蒙广大外汇投资者还是具有一定时代所赋予的职责。

Mathilda · 2018-9-26 01:35:17

外汇市场上的杠杆交易对货币汇率有影响吗？
有，前提是交易单有进入市场流通。

空多对冲做空做多是同一时间那他们平仓的时间
外汇只有单边交易，没有买空买多平仓。这个逻辑用以下MT5就明白了。

赢钱的人赚的是亏钱的人的钱，那应该假设有这样一种情况就是当市场上所有人或者说绝大部分都做一个方向的单，那是谁接受了他们亏的或者说赚的钱呢？
正常情况下是流动性供应商与银行
1、这种情况基本不存在
2、政府会干预自己国家的货币
3、黑天鹅的情况下谁都不管了，大家一起装死

维辰美 · 2018-9-26 01:35:18

外汇交易的本质是风险不断轮动与转移的过程，
因为在全球四大市场中，股市，债市，期市，汇市中
汇市中中介的传导作用，是不同市场情绪下的通道．

交易分析的核心是多重验证，行情分析必须多重验证的，
而我们所谓的格局观必然是在多重验证的基础之上的形成的市场穿透力的理解．
多重验证的基础源于交易标的本身的技术走势，轮动，货币联动与宏观货币政策的走向综合理解.
所以从这点来说，我们的预测其本身的意义跟本就不大，或者说我们做预测只是完成的我们交易分析很小的一步，
更重要的是工作是我们得如何来验证我们的分析与预测，而这是我们很多交易者是做不到的，也是被忽略的问题．
其实这个才是最为核心的．分析是为了交易，一切单线的分析其实跟赌没有实质的区别．

外汇交易的流程，先多重验证．然后就是交易手法直接操作．多说二句哈．

交易讲究平衡之道，而交易分为趋势交易与套利交易二大类，
同时这二大交易模式是互为支撑与互补的，
趋势交易的核心在于资金管理与胜率盈亏比的平衡，
套利交易的核心在于不同货币对逻辑关系之间风险敞口平衡与再平衡的过程，

行情分震荡与单边组成，直接决定了趋势交易资金管理模式下的胜率与盈亏比的ＮＹ交易模式，格局观耐心果断缺一不可．
先甩开交易平台的这划点,哪点差不说,单从行为心理的的角度出发就可以得到一个结论，新手在这个市场中９０％的概率是赔钱的．
因为趋势交易所要求交易者最基本的三点是1穿透力眼光,2,耐心,3,果断.
而趋势交易的核心就是资金管理,是解决胜率与盈亏比平衡的问题,
说到趋势交易的第一点,格局观穿透力．
跟一个新手去谈所谓的格局观与交易逻辑绝对是不现实的,
第二点,耐心,耐心等待自己的系统一致性的切入点,
跟新手谈交易系统的一致性本身就是一个天大的笑话.没有系统,耐心是多余的.
顶多算做装逼的口头禅,
第三点,果断,赔钱砍仓, 我就在想,这尼马需要多么痛的领悟才能做到....
基本上来说,对于一个新手来说如果做趋势交易交易,只有一条出路就是资金管理,
轻仓轻仓,还是轻仓,重要的事情说三遍哈.而能这样做的又有几个.

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anven · 2018-9-26 01:35:19

谢不要。
终于遇到了一个自己熟悉的行业的问题，而且题主的问法非常类似我刚进入这个行业时候的痛苦思考的问题。
咱们一步步的来：
外汇交易的本质：

开始举个栗子：
美国人A和欧洲人B达成一个协定，A以5000欧元的价格购买B的服务。
这个时候A就只有美元，而B只接受欧元，（思考为什么美钞不能在我朝流通？），如果交易要完成就必须由美元兑换成欧元。那么，作为A来说，以一定的美元按照一定比例兑换成5000欧元。这就是外汇兑换的本质。由一个货币兑换成另外一个货币。
当然，规则上分市场化的和非市场化的。分别对应：美元对欧元和美元兑人民币。当然，严格意义上来说，人民币也是市场化的结果，只不过只有中国央行是最大的交易员。

如上是外汇的兑换，这里其实可以很轻松的发现盈利的机会。
假设现在EUR/USD=1.0000，就是1：1的兑换比例，作为A5000USD兑换5000欧元。
过了一阵子之后，EUR/USD=1.2000，5000EUR=6000USD，A就从5000USD变成了6000USD。

这个已经有人做了很详细的解释，总结下来就是套息+投机（我认为对冲也是投机的一种形式）。

那么，从上面就很容易看出来，其实外汇交易本质就买卖商品的关系，这里的商品是货币。
这点去菜市场很容易理解，一条鱼2个人买，谁价格高谁拿走。2个卖相同鱼，谁便宜谁更容易出。这就是外汇交易的本质。

那么，回头来看问题：
杠杆有影响吗？有，同一笔资金，通过杠杆撬动的资金量不一样，在市场里交易的量也不一样。当然这是在正常在市场上交易的情况下，如果遇到你所交易的平台或者银行进行内部对冲，这个不是有效的进入市场的单子，不参与流动性，没有影响。

影响汇率的原因就一个：买卖关系，出的价越高价格越涨，出的价格越低价格越跌。在市场上，这点恒古不变。

如果市场可以实时交易，那么价格就可以实时波动。因为有人对货币需求不同，有人着急要兑换，那么愿意出高价，有人不着急兑换，那就继续持有观望，所有市场里的人的行为汇集就形成了最终的价格。

那么，楼主后面问的对空对冲是一种投机策略，楼上给的有简单的解释，实际上也存在不同策略的对冲。
看出来这个图的窍门了么？

继续的是：
楼主提到的亏钱和赢钱，市场同一个方向的时候谁来接单？
当市场统一认知的时候，价格会顺着一个方向迅速移动，因为没有接单成交，就跟夏天卖西瓜的一样。我有一车西瓜要出售，10块钱一斤卖不动，我8块，8块不行6块，6块不行2块，再不行1毛一斤的砸，总比烂自己手里好吧。

当市场出现统一认知的时候，找个可以交易的平台看看欧债危机和美国金融危机时候的价格走势。

如上都是一些理论知识，没多大用。

许玉祥 · 2018-9-26 01:35:20

谢邀，其实前面两位大神都说得挺好的~
因为我今天的时间有限，我在这里仅仅补充回答一下题主的最后一个问题。
基本上，一般的散户可以接触到的外汇投资平台都是对赌平台~
也就是说，我们赚的钱是平台的钱，亏的钱都是给平台赚了，只是与平台之间就外汇的升跌进行对赌，就像赌球一样。你赌对了，平台给你钱，你赌错了，你给平台钱。
这个听起来好像很无稽，但是事实就是这样，在绝大多数平台的开户协议里的都会有不起眼的小字说明这种情况。
并且，这种操作在国外是合法的，所以与平台是否正规没有任何关系。

Bella · 2018-9-26 01:35:21

根据保证金与杠杆进行交易，可以做多或者做空

关于外汇交易的本质与流程?

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