期货与期权的主要区别与联系？

完全不太懂啊，这个东西

张小丫是哲学家 · 2018-9-26 01:13:28

怎么这么多的例子哦，哈哈，不过楼主的图不错，哈哈
简单问一句，期货只要签了合同，到期都一定要按合同执行，不管当时的市场价格是不是符合预期的
但是期权的话，就有权利选择了
对吧？

逆境只是你不懂 · 2018-9-26 01:13:27

期货是合同，期权是权利。仅此而已

你好啊李银河 · 2018-9-26 01:13:26

期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
  个股期权与期货合约的区别有以下几方面：
(1)、当事人的权利义务不同：
  个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。
(2)、收益风险不同：
  在期权交易中，投资者的风险和收益是不对称的。具体为，期权买方承担有限风险（即损失权利金的风险）而盈利则有可能是无限的，期权卖方享有有限的收益（以所获得权利金为限）而其潜在风险可能无限；期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
(3)、保证金制度不同：
  在个股期权交易中，期权卖方应当支付保证金，而期权买方无需支付保证金；在期货交易中，无论是多头还是空头，持有人都需要以一定的保证金作为抵押。
(4)、套期保值与盈利性的权衡：
  投资者利用个股期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利；投资者利用期货合约进行套期保值的操作中，在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

弘业期货丁经理 · 2018-9-26 01:13:25

期货---
权利与义务：买卖双方权利与义务是对等的；
收益风险特征：随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈利和亏损；
保证金制度：买卖双方都需要缴纳保证金；
套期保值与盈利性权衡：规避风险的同时也放弃了收益变动增长的可能；
保证金计算：期货是线性产品，保证金按比例收取；
清算交割：若期货合约持有到期，将自动交割；
合约价值：期货合约本身没有价值，只是跟踪标的价格；
每日无负债结算：是、根据结算价进行每日无负债结算，对于结算后保证金不足的投资者进行追加保证金或强行平仓。
期权---
权利与义务：买卖双方权利与义务不对等：买方拥有权利而无需承担义务，卖方只有义务而没有权利；
收益风险特征：期权买方的收益随着标的价格、波动率、剩余期限等因素的变化而波动，是不固定的，但其亏损只限于购买期权的权利金；卖方的收益只限于出售期权的权利金，其亏损则是不固定的；
保证金制度：只有期权的卖方需要缴纳保证金，而买方不需要；
套期保值与盈利性权衡：锁定风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的证券往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获得盈利；
保证金计算：期权是非线性产品，保证金非比例调整；
清算交割：若期权合约被持有到行权日，期权的买方可以选择行权，或者放弃行权；期权的卖方需要做好被行权的准备，可能被要求行权交割；
合约价值：期权合约类似保险合同，本身具有价值；
每日无负债结算：否、只要计算义务方的维持保证金是否充足。

baby cris · 2018-9-26 01:13:24

有效的信息就是金钱和投机啊

佬胡说财 · 2018-9-26 01:13:23

期货和期权区别与联系是什么？期货与期权的区别。期权是一种可交易的合约，它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。简单而言，它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

一、期货和期权区别：

期权与期货都是标准化合约，它们之间主要有以下几点不同：

1、买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等，。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。

2、履约保证不同。在期权交易中，买方最大的亏损为已经支付的权利金，所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，可能亏损无限，因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

3、保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品，因而保证金非比例调整。对于期货合约，由于是线性的，保证金按比例收取。

4、清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日，期权买方可以选择行权或者放弃权利，期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日，标的物自动交割。

5、合约价值不同。期权合约本身有价值，即权利金。而期货合约本身无价值，只是跟踪标的价格。

6、盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动，但其最大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中，买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。以上为期货与期权的区别报道。

二、期货和期权联系：

A:现在你有100万，有一个房子售价也是100万。如果你直接拿100万去买房，双方一手交钱一手交房，过户以后这房价涨跌都跟卖房的没关系了。你认为下个月房价会涨，你用100万买了1套房，你现在就可以把房租出去收租了，这就是股票。

B:你跟卖方约定下个月把房款交齐，现在先交10万定金，卖房的说这样得多收一点钱，因为有物业水电什么的，于是约定1个月以后房价为100.5万，卖房的到期可以多卖5千块。你认为下个月房价会涨，于是你用100万定下了10套房，这就是期货。

C:你出1万块，一个月以后还是按100万的房价买房，但这1万不算在内，到期卖房的可以得101万。你认为下个月房价会涨，于是你用100万定下了100套房的购买权，这就是期权。假如房价下个月涨到了110万，A只赚了10万，但B就赚了9.5×10=95万，C就赚了9×100=900万。同样是100万，股票只赚了10%，期货赚了95%，期权赚了900%！

假如房价下个月跌到了99万，A只亏了1万，但B就亏了1.5×10=15万。那C呢？C只有在房价涨到101万才能保本，否则都是亏的，甚至房价保持不变，到期也是亏光了。假如房价两天以后暴跌到90万，A亏了10万，但A可以不卖房等价格回升。而B此时就亏光了定金了。但卖方是按100.5万卖的，B的情况你还是得到期按这个价买，为了保证卖方的利益，你必须给卖方追加5千定金。C则不必按100万买房了，卖方也不会找你再要什么钱，到期你不买最多也就赔了这1万。假如房价继续暴跌到80万，B就还得追加10万，否则合同取消，之前交的定金被没收赔给卖方，你还得赔出10万给卖方。这就是期货的强行平仓。

总结一下：如果预期价格会大幅变动，就要买期权。如果预期价格只会小幅波动，就买期货。如果预期价格不会有什么变化，那就买股票，还有分红。
欢迎大家不同的观点
笔者微信公众平台：老胡说财

MXX · 2018-9-26 01:13:22

期货保证金交易，放大盈利放大风险。
期权与坐市商对赌，风险有限收盈无限。
两者盈利前提是学会风控。

匿名用户 · 2018-9-26 01:13:21

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

善待功臣朱元璋 · 2018-9-26 01:13:20

举一个买房的故事把这三种投资通俗易懂地说清楚：
A:现在你有100万，有一个房子售价也是100万。如果你直接拿100万去买房，双方一手交钱一手交房，过户以后这房价涨跌都跟卖房的没关系了。你认为下个月房价会涨，你用100万买了1套房，你现在就可以把房租出去收租了，这就是股票。

B:你跟卖方约定下个月把房款交齐，现在先交10万定金，卖房的说这样得多收一点钱，因为有物业水电什么的，于是约定1个月以后房价为100.5万，卖房的到期可以多卖5千块。你认为下个月房价会涨，于是你用100万定下了10套房，这就是期货。

C:你出1万块，一个月以后还是按100万的房价买房，但这1万不算在内，到期卖房的可以得101万。你认为下个月房价会涨，于是你用100万定下了100套房的购买权，这就是期权。

假如房价下个月涨到了110万，A只赚了10万，但B就赚了9.5×10=95万，C就赚了9×100=900万。同样是100万，股票只赚了10%，期货赚了95%，期权赚了900%！

假如房价下个月跌到了99万，A只亏了1万，但B就亏了1.5×10=15万。那C呢？C只有在房价涨到101万才能保本，否则都是亏的，甚至房价保持不变，到期也是亏光了。

假如房价两天以后暴跌到90万，A亏了10万，但A可以不卖房等价格回升。而B此时就亏光了定金了。但卖方是按100.5万卖的，B的情况你还是得到期按这个价买，为了保证卖方的利益，你必须给卖方追加5千定金。C则不必按100万买房了，卖方也不会找你再要什么钱，到期你不买最多也就赔了这1万。

假如房价继续暴跌到80万，B就还得追加10万，否则合同取消，之前交的定金被没收赔给卖方，你还得赔出10万给卖方。这就是期货的强行平仓。

总结一下：如果预期价格会大幅变动，就要买期权。如果预期价格只会小幅波动，就买期货。如果预期价格不会有什么变化，那就买股票，还有分红。

dbYang · 2018-9-26 01:13:19

打个比方，你打算一年之后买入辆车那么有两种选择
期货：跟卖车的签订一个协约，一年后你必须以1w买入这辆车。你有买车的义务，对方有卖车的义务。如果这车价格涨到2w了那你以1w买入，算是赚了1w。但是如果车价格跌到5000了，你仍然要以1w买入，以为已经签订了协约。

期权：跟卖车的签订一个协约，一年以后你可以以1w元买入这辆车。这里与期货不同之处在于这里卖车的有义务卖给你车，但是你一年后可以选择买也可以选择不买。所以你只有买入的权利而没有买入的义务。如果这车价格跌至5000时，你可以选择不买，但是如果车涨到2w时，卖车老板一定要以1w卖给你。这时候你会不会感觉这这样对于卖车的来说不公平？所以这时你就要先付给卖车老板一点钱（premium ）来补偿他。

第一次回答，语言组织有点乱，见谅，谢谢

大白组合 · 2018-9-26 01:13:18

既然都问了，那我们就来告诉你吧。画图很费力，记得给个赞啊~
期货是什么？
期货指的是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品。

举个栗子
如果你想买烧饼，但是要四个月后才买，但你不知道四个月后的价格会变成怎样。
所以你先跟卖烧饼的签一个合同，锁定四个月后的烧饼成交价格，四个月后你必须以5块钱的价格买入烧饼。

这样就可以将烧饼价格控制在预期之内了，降低了四个月后买不到烧饼或者高价才能买到烧饼的风险。
同样，对卖烧饼的来说，也同样担心四个月后的烧饼行情和风险，想在现在就锁定有销路，并且达到预期收益，买卖双方都有意愿，就成交了。

你有买烧饼的义务，对方也有卖烧饼的义务。
如果四个月后，市面上的烧饼涨到8块钱，你用5块钱的价格买入，那就算赚了3块。

但是如果烧饼跌到2块钱，你依然要以5块钱的价格买入，因为已经签了合同。

什么是期权？
期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。简单而言，对买方来说，它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。而期权的卖方则只负有期权合约规定的义务。

还是举个栗子
依然是和卖烧饼的签订一个合同，四个月之后以5块钱的价格买入烧饼。
与期货不同的是，你可以向卖方花5角钱的价格买个期权。

因为你已经花了5角钱买了期权，所以卖烧饼的有四个月后卖给你烧饼的义务，而你，有选择买或不买的权利。
烧饼涨到8块钱的时候以5元的价格买入。

烧饼价格跌到2块了的时候可以选择不买。

通过这种方式，卖方损失可得到补偿，比市场少损失期权费的部分。
是不是简单易懂！！

期货与期权的主要区别与联系？

11 个回复