板块追踪：上周通信（申万）指数收于2027.99，下跌1.71%，沪深300指数下跌1.71%，创业板指数下跌0.69%。上周，各申万一级行业除国防军工、农林牧渔、采掘等全部下跌。从子板块来看，上周子板块涨跌参半。其中，北斗导航上涨最多（5.25%），其次是运营商（1.76%）。上周通信板块有47家公司上涨，2家公司持平，61家公司下跌。
行业观点：华为在IMT-2020（5G）推进组组织下，在北京怀柔成功打通了基于3GPPR15标准的FirstCall（数据业务）,正式开通华为在中国5G技术研发试验中SA(StandAlone)组网架构下端到端5G商用系统测试站点。在3GPPSA标准于2018年6月中旬冻结后仅三个月，华为就完成了商用产品开发和北京怀柔外场SA测试环境搭建。目前SA测试行动有序，SA数据业务的打通更是为5G产业链的发展奠定了又一个里程碑，表明设备商已做好技术准备，5G商用时代即将到来。在全球5G网络部署方面，华为在韩国、中国等区域均已经联合运营商启动5G商用网络部署。在5G商用芯片方面，华为于近期面向全球推出首个提供5G功能的移动平台—麒麟980，为终端产业链成熟奠定了基础。随着5G最主要设备商推动进程加快，5G产业链将快速启动。建议关注：烽火通信，光迅科技和中兴通讯。
第20届中国国际光电博览会（CIOE）顺利开幕，本次大会重点关注光传输设备、光模块/器件和光纤光缆产业的进展和相关厂商的布局。在光传输设备方面，传输设备基本实现国产替代，但传输设备中所需的ASIC和光芯片等核心器件上依然受制于海外厂商，期待政策支持和产业链各级厂商合作突破。在光模块/器件方面，5G时代基站的大规模建设将拉动电信市场光模块数量需求，未来25/50/100G等高速光模块需求量有望达到数百亿市场规模。目前，国内光器件/光芯片厂商正在加大高端产品的布局，高速光芯片/器件国产替代有望加速。在光纤光缆方面，国内厂商基本实现形成棒、纤、缆自给自足的竞争格局，前五大厂商市场份额高达93%，但呈现低端产能过剩，高端产能不足等问题。我们认为现阶段，5G对于光模块行业是确定性的机会，电信模块将逐步起量，建议关注后续招标进展。
公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备，通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技（300017）：公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商，立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面，网宿科技在CDN行业经营多年，长期占据龙头地位。IDC方面，公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司，以定制化为突破口，迎合大型互联网客户需求。云计算方面，目前公司已实现CDN节点的云化改造，推出了全速云系列产品。边缘计算方面，公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化，移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场，目前，公司已覆盖几十个国家及地区，能够为海外客户提供丰富的服务。?
风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。
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