匿名人员
2018-9-25 00:25
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川财观点
【 能源】 石油天然气方面，国务院发布《促进天然气协调稳定发展的若干意见》，加大国内勘探开发力度和管理制度改革，构建多元化供应体系，鼓励各类投资主体参与，力争到 2020 年底前国内天然气产量达到 2000 亿立方米以上，实现天然气稳定发展。受政策驱动，预计勘探开发及储气调峰将成重点方向。能源设备方面，国内主要油服公司上半年营业收入及利润同比增长。资本支出项上，中石化勘探开发增长达 56%，海上钻井平台利用率快速回升，预计下半年三桶油资本支出继续增长，促进油服和油气设备制造商进入行业景气区间。相关标的：中油工程、贝肯能源、中海油服、中国石化、中国石油、杰瑞股份、石化机械等。
【公用事业】国家发改委、国家能源局近日联合发布《关于推进电力交易机构规范化建设的通知》，要求推进电力交易机构股份制改造，鼓励按照非电网企业资本占股 50%左右完善股权结构，促进电力市场化交易平稳发展，优质发电企业将有望受益。火电方面，关注装机结构优质的华能国际、华电国际、浙能电力、皖能电力、粤电力 A 等；水电方面，能源局印发的《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，雅中直流落点确定为江西，白鹤滩水电站两条特高压直流工程，落点分别是江苏和浙江，相关水电站消纳有望得到保障，可关注长江电力、国投电力、川投能源等；核电方面，田湾 4 号机组完成首次装料，工程建设推进顺利，继续关注中国核电等；风电方面，受弃风率下降影响， 2018 年上半年运营商收入与利润同比增速较高，整机制造商收入与利润增速放缓，零部件制造企业盈利下滑，在平价上网的目标下，整机招标价格承压，但下半年开工旺季，收入规模将维持平稳，部分整机企业可凭借技术进步与成本控制能力获得更多的市场份额，提升竞争力。相关标的：金风科技、天顺风能。
行业动态
1） 上海原油期货首行合约 SC1809 全部顺利完成交割，标志着中国原油期货上市成功。原油 SC1809 合约是上海原油期货上市后推出的首个主力合约，交割总量为 60.1 万桶。（中国石油新闻中心）
2） 河北廊坊周边城市沧州市、保定市、张家口市 8 月底前已召开听证会，拟上调天然气价格。调价方案分别是：沧州市上调 0.23 元/立方米、保定市上调0.28 元/立方米、张家口市上调 0.35 元/立方米、廊坊市上调方案为 0.23 元/立方米。 目前，沧州、保定、廊坊天然气价格及调价方案已报政府审批；唐山天然气调整价格还在测算中。（ 中国能源网）
3） 国家能源局日前印发 2018 版《电力监管统计调查制度》，主要修订内容包括：一是新增 1 类报送主体和 2 张报表； 二是对部分报表指标进行了调整； 三是对部分报表的报表期别、报送日期以及上市公司上报截止时间进行了调整。（国家能源局）
公司要闻
博迈科（ 603727）：会议审议通过《 关于变更募集资金投资项目的议案》和《 关于使用暂时闲置自有资金购买理财产品的议案》。
岷江水电（ 600131）： 公司原股东阿坝州下庄水电厂将其持有的本公司 3542 万股股份无偿划转给阿坝州国有资产投资管理有限公司。 至此，阿坝州下庄水电厂不再持有本公司股份，阿坝州国有资产投资管理有限公司共持有本公司 3965 万股股份，占公司总股本 7.87%。
风险提示： OPEC 原油限产执行率下降，国际成品油需求大幅下滑；油气改革方案未得到实质落实，电力需求不及预期。
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