关于认购认沽隐含波动率的疑惑

根据期权平价公式，同行权价和到期时间的认沽和认购期权，其隐含波动率应该相等，但是经常看到两者差别很大，是否存在套利机会呢？还有很多人说这轮隐含波动率上升是由追涨情绪造成的，很多人去去追虚值认购，到期认购隐含波动率快速上升，那认沽隐含波动率为什么也会上升？

hs441447 · 2019-4-1 09:25:31

不存在套利机会的，因为你不能直接卖出标的。

694625917 · 2019-4-1 09:29:12

hs441447 发表于 2019-4-1 09:25
不存在套利机会的，因为你不能直接卖出标的。

能否再解释详细点呢

阿远 · 2019-4-1 10:13:42

你卖出需要融资融卷的，这个成本是8%，你套利能收回这个额外的8%的收益率吗？期货就没这个问题。

阿远 · 2019-4-1 10:14:05

而且做市商都是人精，怎么可能让你有套利机会可以抓到。

694625917 · 2019-4-1 10:28:51

阿远发表于 2019-4-1 10:13
你卖出需要融资融卷的，这个成本是8%，你套利能收回这个额外的8%的收益率吗？期货就没这个问题。

只有当认沽高于认购时才要融券吧，如果是认购高于认沽，应该是买入标的才对

xiaoxiao · 2019-4-1 10:35:00

694625917 发表于 2019-4-1 10:28
只有当认沽高于认购时才要融券吧，如果是认购高于认沽，应该是买入标的才对

买入标的你要考虑流动性风险，还要考虑基差风险。

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