计算机设备Ⅱ行业专题报告：国产芯片服务器进入政府采购名录征求意见

事件：

2018年5月17日，中央国家机关发布《2018-2019年信息类及空调协议供货采购项目的征求意见公告》，披露包含打印机、计算机（台机和笔记本）、空调、交换机、服务器五类产品采购及招标标准。其中，服务器产品技术标准体系产生重大调整，首次增设国产芯片服务器类别，搭载龙芯、飞腾、申威等国产芯片服务器被正式纳入党政军采购协议中。

点评：

1、国产替代环境日臻成熟，党政军规模化替代有望打开局面在2017-2018年发布的政府信息类设施采购协议中，仅有国产芯片台式机与笔记本被纳入正式采购名录，在服务器采购方面基本采用搭载英特尔E系列芯片的产品。然而，2018年1月爆发的英特尔芯片“后门”事件，以及3月中美贸易战博弈激化导致的“中兴禁运”事件，都显示出我国在信息设施与网络安全领域面临着严峻的外部挑战，因此提升内需、创造国产软硬件生态环境成为了重要议题。如果本次征求意见得以执行，国产芯片服务器有望正式入局党政军采购名录，一方面彰显了我国政府在推动国产替代、自主可控产业上的决心，另一方面也印证了国产芯片设计、制造、应用水平的不断提升，随着党政军规模化应用的深入，有望将继续释放产业利好信号，对业内供应商产生较大影响。

2、国产芯片服务器性能已可满足政务办公基本需求在具体国产芯片服务器采购细节方面：1）2018-2019政府拟采购服务器及配套设备件数尚未披露，但参考去年采购数量，预计今年存在至少达到6万台以上水平可能性；2）型号与性能方面，要求服务器芯片性能分别大于龙芯3B1500、飞腾1500A-16以及申威1621等。这三款服务器芯片性能相近，满足办公、影音、网络应用等需求尚有余力。

3、国有芯片厂商替代进一步深化，利好自主可控概念标的随着我国国有芯片处理器深入政府采购名录，预期自主可控产业相关标的有所受益。重点推荐个股：中国长城、中国软件、北信源、纳思达、太极股份、航天信息、华宇软件、浪潮信息、浪潮软件。

风险提示：政策推行不及预期；贸易战升级带来短期国外订单下降；国产技术提升进度不及预期。
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