最近热门的3000合约是个什么梗？

本帖最后由红糖饼于 2019-3-16 11:28 编辑

最近每天打开期权软件都可以看到上交所对“50ETF购3月3000期权合约“的风险提示，这是什么情况？

这要从2019年2月25日说起，50ETF单日上涨7.56%，期权单日上涨192倍的神话刷爆了朋友圈。
第二天，挂出了50ETF购3月3000合约，接下来该合约开始飙车了，从持仓7万多一路升至近44万，持仓量甩了其他合约几条街。
为什么大量的资金买入这份合约呢？因为当月最虚值期权的杠杆最大，在预期市场大涨的氛围中，50ETF购3月3000合约是最有可能一夜暴富的。所以这些买入资金还是有点常识的，但他们也忽略了几个问题：
1、该合约的行权空间近10%，50ETF平均每天上涨1%才够本。
2、近期合约的隐含波动率较高，而50ETF购3月3000作为当月最虚合约，隐含波动率全场最高，一度飙升至42.6，期权价格相比平时20多的波动率翻倍也不止。
3、当月最虚值期权虽然杠杆最高，但theta也是最大的，即持有的时间成本最高，而且越临近到期价值衰减越快。
综上所述，作为买入方，50ETF购3月3000合约并不是一份理性的合约。

那么现在50ETF购3月3000合约怎么样了呢？

最高1000元，现在50元，14个交易日，买入资金基本消耗殆尽。
期权投资有风险，需系统学习，切勿跟风。
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